Returnare compusă
Randamentul compus este rata de rentabilitate, exprimată de obicei în procente, care reprezintă efectul cumulativ pe care o serie de câștiguri sau pierderi îl are asupra unei sume originale de capital într-o perioadă de timp. Randamentul compus este de obicei exprimat în termeni anuali, ceea ce înseamnă că numărul procentual raportat reprezintă rata anualizată la care capitalul s-a acumulat în timp.
Atunci când este exprimat în termeni anuali, un randament compus poate fi denumit o rată anuală de creștere compusă (CAGR).
Dacă un fond de investiții susține că a produs o rentabilitate compusă anuală de 10% în ultimii cinci ani, aceasta înseamnă că la sfârșitul celui de-al cincilea an, capitalul fondului a crescut până la o dimensiune egală cu ceea ce ar fi dacă fondurile disponibile. la începutul fiecărui an câștigase exact 10% până la sfârșitul fiecărui an.
Înțelegerea rentabilității compusului
Randamentul compus este privit ca o măsură mult mai exactă a performanței randamentului unei investiții în timp decât randamentul mediu. Acest lucru se datorează faptului că rentabilitatea medie anuală nu intră în vigoare, ceea ce duce la o declarație greșită a profiturilor efective ale unui investitor. Randamentul mediu este supraestimat sau subestimat creșterea sau scăderea profitului. De fapt, randamentele compuse asigură că volatilitatea, care poate umfla sau dezumfla randamente, este contabilizată în calcule.
Cheie de luat cu cheie
- Randamentul compus este rata rentabilității capitalului pe o serie de timp cumulată.
- Randamentul compus este o măsură mai precisă comparativ cu randamentul mediu pentru calcularea creșterii sau declinului unei investiții într-o perioadă de timp.
Exemplu de returnare compusă
De exemplu, să presupunem că ați început cu o investiție inițială de 1.000 USD. Dacă înmulțiți 1.000 de 1.1 de cinci ori, adică 1.000 $ x (1.1) 5, veți ajunge cu aproximativ 1.611 USD. Dacă până la sfârșitul celor cinci ani, o investiție de 1.000 de dolari a sfârșit în valoare de 1.611 USD, s-ar putea spune că investiția a generat o rentabilitate anuală de 10% pe perioada respectivă.
Iată matematica:
- Anul 1: 1.000 x 10% = 1.100 $
- Anul 2: 1.100 x 10% = 1.210 dolari
- Anul 3: 1.210 $ x 10% = 1.331 $
- Anul 4: 1.331 x 10% = 1.464, 10 USD
- Anul 5: 1.464 $ x 10% = 1.610, 51 $
Totuși, acest lucru nu înseamnă că investiția a fost de fapt apreciată cu 10% în fiecare din cei cinci ani. Orice model de creștere care a dus la o valoare finală de 1.611 USD după cinci ani ar echivala cu un randament anualizat de 10%. Să presupunem că investiția nu a câștigat nimic în primii patru ani, iar apoi a câștigat 611 USD în ultimul său an (un randament de 61, 1% pentru anul respectiv). Acest lucru ar echivala cu o rentabilitate anuală de 10% a compusului pe perioada de măsurare de cinci ani, deoarece suma finală este în continuare egală cu ceea ce s-ar fi majorat 1.000 $ dacă s-ar fi apreciat cu un nivel constant de 10% în fiecare an.
Dacă rentabilitatea investiției descrise în exemplul de mai sus ar fi calculată folosind randamente medii, atunci s-ar încheia cu un procent incorect. Dacă investiția de mai sus nu a câștigat nimic în primii patru ani, dar a câștigat 61, 1% în al cincilea an, randamentul mediu va fi calculat astfel: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.