Valoarea netă a activului pe acțiune - Definiția NAVPS
Valoarea netă a acțiunii pe acțiune (NAVPS) este o expresie pentru valoarea activului net care reprezintă valoarea pe acțiune a unui fond mutual, un fond tranzacționat pe schimb (ETF) sau un fond închis. Se calculează prin împărțirea valorii totale a activului net al fondului sau companiei la numărul de acțiuni restante și este cunoscută și sub denumirea de valoarea contabilă pe acțiune.
Formula pentru valoarea activă netă pe acțiune - NAVPS este
Valoarea netă a acțiunilor pe acțiune = NAVShares Outstanding Wherewhere: NAV = Active − Pasive \ begin {align} & \ text {Valoarea activului net pe acțiune} = \ frac {\ text {NAV}} {\ text {Acțiuni restante}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {NAV} = \ text {Active} - \ text {Pasive} \\ \ end {aliniat} Valoarea activului net pe acțiune = Acțiuni în curs de acțiuneNAV unde: NAV = Active- pasive
Cum se calculează valoarea activului net pe acțiune - NAVPS
Valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) este calculată prin împărțirea valorii active a activului la numărul de acțiuni restante.
Ce vă spune NAVPS?
Valoarea netă a acțiunii pe acțiune (NAVPS) este adesea utilizată în raport cu fonduri deschise sau reciproce, deoarece acțiunile acestor fonduri înregistrate la Securities and Exchange Commission (SEC) sunt răscumpărate la valoarea activului lor net.
Referindu-ne la formula pentru valoarea activului net pe acțiune (NAVPS) de mai sus, activele includ valoarea de piață totală a investițiilor fondului, numerar și echivalente de numerar, creanțe și venituri acumulate. Pasivele sunt egale cu totalul datoriilor pe termen scurt și pe termen lung, plus toate cheltuielile acumulate, cum ar fi salariile personalului, utilitățile și alte cheltuieli operaționale. Numărul total de cheltuieli poate fi mare, deoarece pot fi incluse cheltuielile de administrare, distribuția și marketingul, taxele agenților de transfer, custodele și taxele de audit.
Cheie de luat cu cheie
- NAVPS reprezintă valoarea pe acțiune a unui fond mutual, ETF sau unui fond închis.
- Este adesea utilizat în legătură cu fondurile mutuale deschise, deoarece acțiunile sunt rambursate la VAN.
- Prețul de piață și NAVPS pot varia însă pentru fondurile închise și ETF-uri.
Exemplu de utilizare a valorii nete a activului per acțiune - NAVPS
Luați în considerare un fond mutual cu 7, 5 milioane de acțiuni restante are investiții de 500 milioane USD, 15 milioane USD în numerar, 1, 5 milioane USD în creanțe și venituri acumulate de 250 000 USD. În ceea ce privește pasivele, fondul are 20 de milioane de dolari în pasive pe termen scurt și 5 milioane de dolari în pasive pe termen lung. Fondul are 35.000 de dolari din cheltuieli operaționale acumulate și 15.000 de dolari din alte cheltuieli acumulate. Activele, pasivele și NAVPS sunt calculate ca:
Active = 500.000.000 USD + 15.000.000 $ + 1.500.000 USDActivități = + 250.000 $ = 516.750.000 $ Activități = 20.000.000 $ + 5.000.000 $ + 35.000 $ Activități = + 15.000 $ = 25.050.000 $ NAVPS = 516.750.000 $ 25.050.0007.500.000 = 491.700.000 $ = 500.500.000 text {Active} = & \ \ 500.000.000 $ + \ 15.000.000 $ + \ 1.500.000 $ \\ \ phantom {\ text {Active =}} & + \ \ $ 250.000 = \ 516.750.000 $ \ \ \ $ {text {Pasive} = & \ \ $ 20.000.000 + \ 5.000.000 $ + \ 35.000 $ \\ \ phantom {\ text {Pasive} =} & + \ \ $ 15.000 = \ 25.050.000 $ \\ \ text {NAVPS} = & \ \ frac {\ 516.750.000 $ - \ 25.050.000 $} {7.500.000} \\ = & \ \ frac {\ 491.700.000} {7.500.000} = \ 65.56 $ \ \ \ end {align} Assets = Active = Pasive = Pasive = NAVPS == 500.000.000 $ + 15.000.000 $ + 1.500.000 $ + 250.000 $ = 516.750.000 $ 20.000.000 $ + 5.000.000 + 35.000 $ + 15.000 $ = 5000000 $ 516.750.000 $ - 25.050.000 $ 7.500.000 $ 491.700.000 = 65.56 $
Pentru fonduri mutuale și ETF-uri, NAVPS este adesea disponibil pe site-uri precum Morningstar. După cum s-a menționat mai jos, prețul de piață și NAVPS al ETF-urilor pot diferi. De exemplu, prețul de piață al SPDR S&P 500 ETF este de 279, 14 USD începând cu 22 februarie 2019, în timp ce NAVPS-ul său este înregistrat la Morningstar 279, 18 USD.
Diferența dintre NAVPS și prețul de piață
Pentru un fond mutual, NAVPS este prețul la care acțiunile sunt cumpărate și vândute la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare. Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) și fondurile închise sunt diferite prin faptul că tranzacționează ca acțiuni pe parcursul zilei de tranzacționare. Deoarece aceste tipuri de fonduri sunt supuse forțelor pieței, NAVPS-urile lor pot, în orice moment, să se abată de la prețurile reale de cumpărare și vânzare ale fondurilor.
NAVPS-urile pentru ETF-uri și fondurile închise sunt calculate la sfârșitul zilei de tranzacționare în scopuri de raportare, dar sunt actualizate de mai multe ori pe minut în timp real, pe tot parcursul zilei de tranzacționare.
Limitări ale valorii activelor nete pe acțiuni - NAVPS
În contextul situațiilor financiare ale societăților comerciale tranzacționate public, valoarea NAVPS sau valoarea contabilă pe acțiune este de obicei sub prețul de piață pe acțiune. Principiul contabilității costurilor istorice, care tinde să subestimeze anumite valori ale activelor și forțele de ofertă și cerere ale pieței, în general, împing prețurile acțiunilor peste valoarea contabilă pe acțiuni.
Aflați mai multe despre valoarea activă netă pe acțiune - NAVPS
Pentru informații conexe, citiți mai multe despre diferența dintre NAVPS-ul unui ETF și prețul de piață.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.