Corelație negativă
Corelația negativă este o relație între două variabile în care o variabilă crește pe măsură ce cealaltă scade, și invers. În statistici, o corelație negativă perfectă este reprezentată de valoarea -1, a 0 indică nicio corelație, iar +1 indică o corelație pozitivă perfectă. O corelație negativă perfectă înseamnă că relația care există între două variabile este negativă 100% din timp.
02:02Corelație
Înțelegerea corelației negative
Corelația negativă sau corelația inversă este o relație între două variabile prin care se deplasează în direcții opuse. Dacă variabilele X și Y au o corelație negativă (sau sunt corelate negativ), pe măsură ce X crește în valoare, Y va scădea; în mod similar, dacă X scade în valoare, Y va crește. Gradul în care o variabilă se mișcă în raport cu cealaltă este măsurat prin coeficientul de corelație, care cuantifică puterea corelației dintre două variabile.
De exemplu, dacă variabilele X și Y au un coeficient de corelație de -0.1, acestea au o corelație negativă slabă, dar dacă au un coeficient de corelație de -0, 9, acestea ar fi considerate ca având o corelație negativă puternică. Cu cât corelația negativă este mai mare între două variabile, cu atât coeficientul de corelație va fi mai aproape de valoarea -1. În același punct, două variabile cu o corelație pozitivă perfectă ar avea un coeficient de corelație de +1, în timp ce un coeficient de corelație zero implică faptul că cele două variabile sunt necorelate și se mișcă independent una de cealaltă.
Coeficientul de corelație (notat de obicei prin „r” sau „R”) poate fi determinat prin analiza de regresie. Pătratul coeficientului de corelație (notat în general prin „R 2 ” sau R-pătrat) reprezintă gradul sau măsura în care variația unei variabile este legată de variația celei de-a doua variabile și este de obicei exprimată în procente. De exemplu, dacă un portofoliu și etalonul său de referință au o corelație de 0, 9, valoarea R-pătrat ar fi 0, 81. Interpretarea acestei cifre este că 81% din variația portofoliului (variabila dependentă în acest caz) este legată de - sau poate fi explicată prin - variația de referință (variabila independentă).
Este important de menționat că gradul de corelație între două variabile nu este static, dar poate trece pe o gamă largă - sau de la pozitiv la negativ, și invers - în timp. Acțiunile și obligațiunile au, în general, o corelație negativă, dar în cei 10 ani până în 2018, corelația lor a variat de la aproximativ -0, 8 la 0, 2, potrivit BlackRock.
Cheie de luat cu cheie
- Corelația negativă sau corelația inversă este o relație între două variabile prin care se deplasează în direcții opuse. Această relație este măsurată de coeficientul de corelație "r", în timp ce pătratul acestei cifre "R-pătrat" indică gradul în care variația într-o variabilă este legată de cealaltă.
- Corelația negativă este un concept cheie în construcția portofoliului, deoarece permite crearea de portofolii diversificate, care pot rezista mai bine la volatilitatea portofoliului și pot reduce profiturile.
- Corelația dintre două variabile poate varia foarte mult în timp. Acțiunile și obligațiunile au, în general, o corelație negativă, dar în deceniul până în 2018, corelația lor a variat de la -0, 8 la 0, 2.
Importanța corelației negative
Conceptul de corelație negativă este unul esențial în construcția portofoliului. Corelația negativă între sectoare sau geografii permite crearea de portofolii diversificate, care pot rezista mai bine la volatilitatea pieței și pot reduce profiturile portofoliului pe termen lung.
Luați în considerare corelația negativă pe termen lung între acțiuni și obligațiuni. În general, stocurile depășesc obligațiunile în perioadele cu performanțe economice puternice, dar pe măsură ce economia se încetinește și banca centrală reduce ratele dobânzilor pentru a stimula economia, obligațiunile pot depăși stocurile.
Ca exemplu, presupunem că aveți un portofoliu echilibrat de 100.000 USD care este investit cu 60% în acțiuni și 40% în obligațiuni. Într-un an cu performanțe economice puternice, componenta bursieră a portofoliului dvs. ar putea genera un randament de 12%, în timp ce componenta obligațiunii poate reveni -2%, deoarece ratele dobânzilor sunt într-o tendință în creștere. Astfel, randamentul total al portofoliului dvs. ar fi de 6, 4% ((12% x 0, 6) + (-2% x 0, 4). În anul următor, pe măsură ce economia se încetinește și ratele dobânzilor sunt reduse, portofoliul dvs. de acțiuni ar putea genera -5 % în timp ce portofoliul dvs. de obligațiuni poate restitui 8%, oferindu-vă un profit total de 0, 2%.
Ce se întâmplă dacă, în loc de un portofoliu echilibrat, portofoliul dvs. a fost 100% acțiuni? Folosind aceleași ipoteze de rentabilitate, portofoliul dvs. cu capitaluri proprii ar avea un randament de 12% în primul an și -5% în al doilea an, care sunt mai volatile decât profiturile echilibrate ale portofoliului de 6, 4% și 0, 2%.
Exemple de corelație negativă
Exemple de corelație negativă sunt comune în lumea investițiilor. Un exemplu binecunoscut este corelația negativă între prețurile petrolului brut și prețurile burselor aeriene. Combustibilul cu jet, care este derivat din țiței, reprezintă un aport mare de costuri pentru companiile aeriene și are un impact semnificativ asupra profitabilității și câștigurilor acestora. Dacă prețul petrolului va crește, acesta ar putea avea un impact negativ asupra veniturilor companiilor aeriene și, prin urmare, asupra prețului stocurilor lor. Dar dacă prețul tendințelor petrolului scade, acest lucru ar trebui să stimuleze profiturile companiilor aeriene și, prin urmare, prețurile acțiunilor.
Iată cum poate ajuta existența acestui fenomen în construirea unui portofoliu diversificat. Întrucât sectorul energetic are o pondere substanțială în majoritatea indiciilor de capitaluri proprii (energia reprezintă doar 5% din S&P 500, dar reprezintă aproape 20% din indicele canadian TSX Composite, de exemplu), mulți investitori au o expunere semnificativă la prețurile petrolului, care sunt de obicei destul de volatile. Întrucât sectorul energetic - din motive evidente - are o corelație pozitivă cu prețurile petrolului brut, investirea unei părți din portofoliul său în stocurile de linii aeriene ar reprezenta o acoperire împotriva scăderii prețurilor petrolului.
Trebuie menționat că această teză de investiții poate să nu funcționeze tot timpul, deoarece corelația negativă tipică dintre prețurile petrolului și stocurile de linii aeriene poate deveni uneori pozitivă. De exemplu, în timpul unui boom economic, prețurile petrolului și stocurile de linii aeriene pot crește ambele; dimpotrivă, în timpul unei recesiuni, prețurile petrolului și stocurile de linii aeriene pot scădea în tandem.
Când se corelează corelația negativă între două variabile, aceasta poate juca ravagii cu portofoliile de investiții. De exemplu, piețele de acțiuni din SUA au avut cea mai slabă performanță într-un deceniu în cel de-al patrulea trimestru din 2018, parțial alimentate de îngrijorarea că Rezerva Federală va continua să crească ratele dobânzilor. Temerile de creștere a ratelor în creștere au influențat și obligațiunile, care au scăzut odată cu stocurile, deoarece corelația negativă normală dintre acțiuni și obligațiuni a scăzut la cele mai slabe niveluri din ultimele două decenii. În astfel de momente, investitorii descoperă adesea calomniei lor că nu există unde să se ascundă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.