Teorema fondului mutual
Teorema fondurilor mutuale este o strategie de investiții care sugerează utilizarea fondurilor mutuale exclusiv într-un portofoliu pentru diversificare și optimizarea variației medii.
01:21O introducere a fondurilor mutuale
Înțelegerea teoremei fondului mutual
Teorema fondului mutual sugerează utilizarea investițiilor fondului mutual pentru construirea unui portofoliu complet. Teorema fondului mutual a fost introdusă de James Tobin, care a lucrat alături de Harry Markowitz din 1955 până în 1956 la Fundația Cowles de la Universitatea Yale. Teorema fondului mutual respectă principiile teoriei portofoliului modern, pe care Markowitz a studiat-o la Fundația Cowles. Markowitz a primit Premiul Memorial Nobel pentru Științe Economice în 1990 pentru munca sa asupra teoriei portofoliului modern.
Un portofoliu de fonduri mutuale asigură reducerea și mai mare a riscurilor din diversificare, oferind în același timp investitorilor expuneri la diverse investiții.
Teoria portofoliului modern
Teorema fondului mutual explică importanța diversificării într-un portofoliu și prezintă modul în care poate limita riscul de portofoliu. Optimizarea mediei varianței prezentată de Harry Markowitz constituie baza teoremei. Având în vedere optimizarea varianței medii din tehnicile moderne ale teoriei portofoliului, un investitor poate identifica alocările optime dintr-un portofoliu.
Cheie de luat cu cheie
- Teorema fondurilor mutuale este o strategie folosită pentru construirea unui portofoliu diversificat doar cu fonduri mutuale.
- Teorema se subscrie la teoria portofoliului modern, unde diversificarea poate limita riscul de portofoliu.
- Teorema fondului mutual permite investitorilor să grafică o frontieră eficientă pentru a identifica o alocare optimă.
Folosind un univers de investiții, un investitor poate grafic o frontieră eficientă și identifică alocări optime direcționate de linia pieței de capital pentru investiții. Linia pieței de capital este construită ca un tip de cale de glisare prin care investitorii își pot alege toleranța la risc și să investească în funcție de alocările desemnate la fiecare interval.
Teoria portofoliului modern prevede o mare cantitate de latitudine în investițiile utilizate pentru a construi o frontieră eficientă. Activele utilizate în dezvoltarea frontierei eficiente stau la baza liniei pieței de capital. Astfel, în general, investitorii pot muta linia pieței de capital mai mare utilizând un univers al investițiilor cu performanțe superioare la diferite niveluri de risc.
Construirea portofoliului de fonduri mutuale
Având în vedere analiza tehnică modernă a teoriei portofoliului, un investitor poate folosi teoria portofoliului modern pentru a crea aceleași reprezentări grafice și coordonate folosind un univers al fondurilor mutuale. O frontieră eficientă este construită folosind fonduri mutuale și este creată o linie de piață de capital care asigură alocările pentru diversificare.
Similar cu teoria portofoliului modern, investițiile în active fără riscuri sunt reprezentate de facturi ale Trezoreriei. Mai departe de linia pieței de capital, un investitor poate include cantități mai mari de active cu risc mai ridicat, cum ar fi fondurile mutuale de capitaluri proprii. La capătul inferior al spectrului, un investitor poate investi în fonduri mutuale pe termen scurt, de înaltă calitate.
În general, teorema fondului mutual sugerează că investitorii pot construi un portofoliu optim folosind fonduri mutuale. Acest tip de portofoliu poate spori diversificarea. Poate avea și alte avantaje, cum ar fi eficiențele operaționale de tranzacționare.
Scoring fonduri mutuale
Investitorii care doresc să găsească cele mai bune fonduri mutuale sau cele mai bune fonduri pentru aceștia ar trebui să se axeze pe câteva criterii cheie. O măsură standard care notează fonduri mutuale este Fondul de investiții-calitate pentru scoruri (FIQS), care ajută investitorii să strângă date cheie în mod organizat pentru a face judecăți informate cu privire la calitatea unui fond mutual. Un FIQS nu include toate datele cantitative și poate include informații calitative, dar toate informațiile ar trebui să fie cuantificabile, cum ar fi profilul de rentabilitate a riscurilor și informații privind returnarea și cheltuielile.
Criteriile cheie pentru FIQS includ stilul investițional al fondului, cum ar fi investițiile fondului mutual și capacitatea managerului de a gestiona acele active contabile în funcție de obiectivele de investiții. Dincolo de asta, există profilul de rentabilitate a riscului, dimensiunea și compatibilitatea fondului, mandatul și structura managerului, cifra de afaceri a portofoliului, cheltuielile de fonduri mutuale, randamentul total și analizele efectuate de analiștii de cercetare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.