Piața monetară față de obligațiunile pe termen scurt: Care este diferența?

Pe termen scurt, fondurile de pe piața monetară și obligațiunile pe termen scurt sunt ambele mijloace de economie excelente. Ambele sunt titluri lichide, ușor accesibile și relativ sigure. Cu toate acestea, aceste investiții pot implica taxe, pot pierde valoare și ar putea scădea puterea de cumpărare a unei persoane. Deși fondurile de pe piața monetară și obligațiunile pe termen scurt au multe similitudini, acestea diferă, de asemenea, în mai multe moduri.

Cheie de luat cu cheie

• Piața monetară face parte din piața cu venituri fixe, specializată în titluri de creanță pe termen scurt, care scad mai puțin de un an.
• Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă a acorda emitentului un împrumut pentru o durată determinată; emitentul plătește o rată a dobânzii prestabilită la intervale stabilite până la scadența obligațiunii.

Piața monetară

Piața monetară face parte din piața cu venituri fixe, specializată în titluri de creanță pe termen scurt, care scad mai puțin de un an. Majoritatea investițiilor pe piața monetară se maturizează adesea în trei luni sau mai puțin. Din cauza scadenței rapide, acestea sunt considerate investiții în numerar. Titlurile de piață monetară sunt emise de guverne, instituții financiare și corporații mari ca promisiuni de rambursare a datoriilor. Sunt considerate extrem de sigure și conservatoare, în special în perioadele volatile. Accesul la piața monetară se obține de obicei prin intermediul fondurilor mutuale ale pieței monetare sau al unui cont bancar al pieței monetare. Activele a mii de investitori sunt reunite pentru a cumpăra titluri de piață monetară în numele investitorilor. Acțiunile pot fi cumpărate sau vândute după dorință, adesea prin privilegii de scriere a cecurilor. În mod obișnuit, este necesar un sold minim și este permis un număr limitat de tranzacții lunare. Valoarea netă a activului (VAN) rămâne, de obicei, în jur de $ 1 pe acțiune, astfel încât numai randamentul fluctuează.

Din cauza lichidității pieței monetare, profiturile mai mici sunt realizate în comparație cu alte investiții. Puterea de cumpărare este limitată, mai ales atunci când inflația crește. Dacă un cont scade sub soldul minim necesar sau numărul de tranzacții lunare este depășit, se poate evalua o penalitate. Cu o astfel de rentabilitate limitată, taxele pot înlătura o mare parte din profit. Dacă nu se deschide un cont la o bancă sau uniune de credit, acțiunile nu sunt garantate de către Federal Corporation Insurance Insurance (FDIC), Administrația Națională a Credit Credit (NCUA) sau orice altă agenție.

Obligațiuni pe termen scurt

Obligațiunile au multe în comun cu titlurile de pe piața monetară. O obligațiune este emisă de un guvern sau o corporație ca promisiune de a rambursa banii împrumutați pentru a finanța proiecte și activități specifice. În astfel de cazuri, este nevoie de mai mulți bani decât poate oferi bancă medie, motiv pentru care organizațiile apelează la public pentru asistență. Cumpărarea unei obligațiuni înseamnă a acorda emitentului un împrumut pentru o durată determinată. Emitentul plătește o rată a dobânzii predeterminată la intervale stabilite până la scadența obligațiunii. La scadență, emitentul plătește valoarea nominală a obligațiunii. O rată a dobânzii mai mare înseamnă, în general, un risc mai mare de rambursare completă a dobânzii. Majoritatea obligațiunilor pot fi cumpărate printr-un serviciu complet sau brokeraj cu reduceri. Agențiile guvernamentale vând obligațiuni guvernamentale online și depun plăți în format electronic. Unele instituții financiare tranzacționează, de asemenea, titluri de stat cu clienții.

Obligațiunile pe termen scurt pot fi venituri predictibile cu risc relativ redus. Randamente mai puternice pot fi realizate în comparație cu piețele monetare. Unele obligațiuni vin chiar și fără taxe. O obligațiune pe termen scurt oferă un randament potențial mai mare decât fondurile de pe piața monetară. Obligațiunile cu rate de scadență mai rapide sunt, de asemenea, de obicei mai puțin sensibile la creșterea sau scăderea ratelor dobânzii decât alte titluri. Cumpărarea și deținerea unei obligațiuni până la scadență înseamnă a primi capitalul și dobânda în funcție de rata indicată.

Obligațiunile au mai mult risc decât fondurile de pe piața monetară. Împrumutatul unei obligațiuni poate să nu poată efectua la timp dobânzi sau plăți principale, sau obligația să poată fi achitată din timp cu plățile de dobândă rămase. Dacă ratele dobânzii scad, obligațiunea poate fi solicitată, plătită și reeditată la o rată mai mică, ceea ce duce la pierderea venitului pentru proprietarul obligațiunii. Dacă ratele dobânzilor cresc, proprietarul obligațiunilor ar putea pierde bani, în sensul costului de oportunitate, prin faptul că banii sunt legați în obligațiune, mai degrabă decât investiți în altă parte.

consideratii speciale

Există argumente pro și contra pentru a investi în fonduri de pe piețele monetare și obligațiuni pe termen scurt. Conturile de pe piața monetară sunt excelente pentru fondurile de urgență, deoarece valorile contului rămân de obicei stabile sau ușor crescute în valoare. Mai mult, banii sunt disponibili atunci când este nevoie, iar tranzacțiile limitate descurajează eliminarea fondurilor. Obligațiunile pe termen scurt obțin de obicei dobânzi mai mari decât fondurile de pe piața monetară, astfel încât potențialul de a obține mai mulți venituri în timp este mai mare. În general, obligațiunile pe termen scurt par a fi o investiție mai bună decât fondurile de pe piața monetară.