Fluxul de bani: Bazele

Un accent înțelept al oricărui student de analiză tehnică este studierea indicatorilor care permit investitorului să facă puncte de intrare și ieșire mai clare în programul său de tranzacționare. Acest articol va arunca o privire mai atentă asupra fluxului de bani. Marc Chaikin a dezvoltat fluxul de bani, care folosește atât prețul cât și volumul pentru a înregistra o imagine mai completă a acțiunii prețurilor unei anumite probleme.

Ce este fluxul de bani?

Furnizorul de software TradeStation 7 descrie fluxul de bani în felul următor:

"[Fluxul de bani este] un indicator care calculează o valoare indexată bazată pe preț și volum pentru numărul de bare specificate în lungimea de intrare. Calculele se fac pentru fiecare bară cu un preț mediu mai mare decât bara anterioară și pentru fiecare bară cu un preț mediu mai mic decât barul precedent. Aceste valori sunt apoi indexate pentru a calcula și a complota fluxul de bani. Utilizarea atât a prețului cât și a volumului oferă o perspectivă diferită față de preț sau volum singur. Indicatorul fluxului de bani tinde să arate oscilații dramatice și poate fi util în identificarea condițiilor de cumpărare excesivă și de vânzare. "

Haideți să ne descompunem într-o limbă pe care o putem înțelege cu toții. Primul lucru este să explici acumularea / distribuția, care este indicatorul de moment care determină fluxul de bani. Chaikin a înțeles că în cazul în care un stoc se închidea peste punctul său mediu pentru o sesiune dată, stocul prezenta o acumulare în acea zi. În schimb, distribuția este la ordinea zilei dacă stocul a fost închis sub punctul său mediu.

Pentru matematicianul din tine, calculul pentru punctul intermediar al unei probleme este pur și simplu cea mai mare tranzacție a zilei adăugată la cea mai mică tranzacție a zilei, împărțită la două. Chaikin folosește apoi prețul și volumul împreună pentru a termina calculul. Folosind o perioadă de tranzacționare de 21 de zile, el adaugă numărul de acumulare / distribuție timp de 21 de zile și apoi împarte acest număr la suma volumului pentru aceeași perioadă de 21 de zile.

Grafic creat cu TradeStation

Utilizarea fluxului de bani

TradeStation 7 configurează indicatorul fluxului de bani într-un mod diferit față de unii dintre ceilalți producători de software de pe piață, astfel încât pe computer, este posibil să vedeți ceva diferit de ceea ce se arată în graficul de mai sus.

În graficul magazinelor Ross (Nasdaq: ROST), fluxul de bani este măsurat într-o perioadă de 14 zile. Afișajul este formatat, astfel încât să prezinte mai bine situațiile de cumpărare excesivă și de vânzare. Comercianții novici, precum și veteranii, pot dori să se joace cu perioadele de timp pentru a avea un aspect mai bun din când în când. Nu se poate doare și, uneori, ar putea să dea rezultate. Nu este nimic în neregulă cu utilizarea unei perioade mai scurte și a fi puțin agresiv din când în când.

În grafic, utilizăm formatul 80/20 pentru a afișa pozițiile de achiziție (80) și pozițiile de overold (20). Veți vedea uneori un format de 70/30.

Reprezentat de prima zonă umbrită care a avut loc aproximativ sau în a treia săptămână a lunii octombrie 2002, fluxul de bani s-a mutat peste linia 80 și a devenit astfel cumpărat: așa cum puteți vedea în porțiunea de acțiune a prețurilor din grafic, Ross Stores a atins valoarea de 45, 50 USD înainte scăzând la nivelul de 41, 75 USD în doar câteva zile de tranzacționare. A doua poziție de cumpărare din acest grafic apare la 3 ianuarie 2003, iar la acel moment stocul a crescut la nivelul de 48, 00 USD și apoi pe o perioadă de șase săptămâni a scăzut la un nivel de aproximativ 33 USD. Apoi, la acest nivel de 33 de dolari sau cam așa ceva, o lectură suprasolicitată este indicată de o altă zonă umbrită.

Dacă citim puțin mai departe în acest grafic al magazinelor Ross, perioada de la poziția de vânzare la sfârșitul lunii februarie până la sfârșitul perioadei de timp a acestui grafic este foarte interesantă. Dacă investitorul ar fi folosit fluxul de bani ca singurul indicator pentru a determina punctele de intrare și ieșire și, prin urmare, ar fi cumpărat Ross la ultimul punct de vânzare, el sau ea, la sfârșitul lunii iulie, ar avea un profit de hârtie de cel puțin 30%. Indicatorul nu a trecut prin nivelul 80 și, în cea mai mare parte, s-a plimbat în jurul valorii medii între 40 și 60 pe graficul nostru. Puteți vedea, de asemenea, un model de niveluri mai mari și minime mai mari în creșterea ascendentă de patru luni.

Câteva precauții

Este important să luați în considerare alți indicatori care vă vor sprijini punctele de intrare și ieșire și să rețineți că vârfurile vârfuri indică adesea că fluxul de bani este pe cale să se ridice. Mai mult, decalajele în acțiunea prețurilor pot prezenta o altă problemă de care ar trebui să fiți conștienți: determinăm fluxul de bani calculând punctul mediu al acțiunii prețurilor, dar, dacă apar lacune mari, atunci punctul mijlociu lipsește și numărul de fluxuri monetare este înclinat.

Linia de jos

Acesta este un aspect simplu asupra a ceea ce poate fi un indicator mai complicat. Deși fluxul de bani poate fi excelent pentru identificarea pozițiilor de pre-cumpărare și vânzare, dependența sa de acumulare / distribuție poate denatura numărul său în cazul în care punctul mediu lipsește. Nu uitați să folosiți semnalele altor indicatori pentru a verifica punctele de intrare și ieșire.