Capitalizare de piață definită

Capitalizarea de piață este valoarea de piață totală a unei companii reprezentată în valoare în dolari. Întrucât reprezintă valoarea „de piață” a unei companii, aceasta este calculată pe baza prețului curent de piață (CMP) al acțiunilor sale și al numărului total de acțiuni restante. Este denumită în mod obișnuit „plafonul de piață”, unde „plafonul” reprezintă capitalizarea - termen financiar utilizat pentru indicarea mărimii companiei.

Cheie de luat cu cheie

• Capitalizarea de piață reprezintă valoarea totală în dolari a tuturor acțiunilor restante ale unei companii.
• Plafonul de piață este utilizat pentru a mărim corporațiile și pentru a înțelege valoarea lor de piață agregată.
• Companiile pot fi clasificate în capacități mari, mijlocii sau mici.
• Companiile de cipuri albastre sunt stocuri cu capacitate mare sau mega-cap, în timp ce cele mai mici sunt mic-capace.

Calculul și exemplul plafonului de piață

Plafonul de piață este calculat prin înmulțirea acțiunilor restante ale unei companii cu prețul curent de piață al unei acțiuni. Întrucât o companie este reprezentată de numărul X de acțiuni, înmulțirea X cu prețul pe acțiune reprezintă valoarea totală a dolarului companiei. Acțiunile restante se referă la acțiunile companiei deținute în prezent de toți acționarii acesteia, inclusiv blocuri de acțiuni deținute de investitori instituționali și acțiuni restrânse deținute de ofițerii și insiderii companiei

matematic:

De exemplu, dacă Tequila Corp a tranzacționat la 30 de dolari pe acțiune și ar avea un milion de acțiuni restante, capitalizarea sa de piață ar fi (30 x 1 milion de acțiuni) = 30 milioane dolari.

Întrucât prețul de piață al acțiunilor unei companii cotate public continuă să se schimbe cu fiecare secundă care trece, plafonul de piață fluctuează, de asemenea, în consecință. Numărul acțiunilor restante se modifică și în timp. Cu toate acestea, modificările la numărul de acțiuni restante sunt rare, iar cifra se modifică numai atunci când compania merge pentru anumite acțiuni corporative, precum emiterea de acțiuni suplimentare, exercitarea opțiunilor de acțiuni ale angajaților (ESO), emiterea / răscumpărarea altor instrumente financiare sau cumpărarea acțiunilor sale în cadrul unui program de răscumpărare de acțiuni. În esență, modificările plafonului de piață sunt în mare parte atribuite modificărilor prețului acțiunii, deși investitorii ar trebui să țină un ochi asupra evoluțiilor la nivel de companie care pot modifica numărul de acțiuni restante din când în când.

Cap de piață

Dimensiunea stocurilor: diferite tipuri de capitalizare

Deoarece capitalizarea reprezintă o valoare a dolarului care poate varia foarte mult (de la câteva mii de dolari la peste trilioane de dolari), există diferite găleți și nomenclaturi asociate pentru clasificarea diferitelor game de piață. Următoarele sunt standardele utilizate frecvent pentru fiecare capitalizare:

• Meg-un capac - Această categorie include companii care au un plafon de piață de 200 miliarde USD sau mai mare. Sunt cele mai mari companii tranzacționate public după valoarea de piață și reprezintă de obicei liderii unui anumit sector sau piață. Un număr limitat de companii se califică pentru această categorie. De exemplu, începând cu 10 octombrie 2018, liderul tehnologic Apple Inc. (AAPL) are o capacitate de piață de 1.045 de miliarde de dolari, în timp ce gigantul de retail online Amazon.com Inc. (AMZN) s-a situat alături de 856 de miliarde de dolari.
• Cap mare - Companiile din această categorie au un plafon de piață cuprins între 10 miliarde și 200 miliarde de dolari. International Business Machines Corp (IBM) are o plafonă de piață de 130 miliarde de dolari, iar General Electric Co. (GE) are o cifră de 115 miliarde de dolari.

Atât mega, cât și stocurile cu capac mare sunt denumite cipuri albastre și sunt considerate a fi relativ stabile și sigure. Cu toate acestea, nu există nicio garanție ca aceste companii să își mențină evaluările stabile, deoarece toate întreprinderile sunt supuse riscurilor de piață. De exemplu, în ultima perioadă de un an care s-a încheiat la 10 octombrie 2018, evaluarea GE a fost înconjurată cu aproximativ 45 la sută, în timp ce cea a Apple a crescut cu aproximativ 38 la sută.

• Mid-cap - cuprinsă între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari din plafonul de piață, acest grup de companii este considerat a fi mai volatil decât companiile cu capacități mari și mega-cap. Stocurile de creștere reprezintă o porțiune semnificativă a capacelor medii. Unele dintre companii s-ar putea să nu fie lideri ai industriei, dar s-ar putea să fie pe cale să devină una. Juniper Networks Inc. (JNPR), cu o plafonă de piață de 9, 52 miliarde USD și Snap Inc. (SNAP) cu 8, 41 miliarde USD plafonul de piață se încadrează în această categorie.
• Small-cap - Companiile cu capacități mici au o plafonă de piață cuprinsă între 300 de milioane și 2 miliarde de dolari. În timp ce cea mai mare parte a acestei categorii este alcătuită din companii relativ tinere, care pot avea potențial de creștere promițătoare, în listă figurează și câteva companii vechi înființate, care ar fi putut pierde valoare în ultimii ani. Printre exemple se numără Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), care are un plafon de piață de 1, 93 miliarde și OPKO Health Inc. (OPK), care are un plafon de piață de 1, 94 miliarde USD. Evidența unor astfel de companii nu este atât de lungă decât cea a capacităților medii până la mega-capace, dar prezintă posibilitatea unei aprecieri mai mari a capitalului la costul unui risc mai mare.
• Micro-cap - constând în principal din acțiuni de penny, această categorie indică companii cu capitalizări de piață cuprinse între 50 milioane și 300 milioane dolari. De exemplu, o companie farmaceutică mai puțin cunoscută, fără niciun produs comercializabil și care lucrează la dezvoltarea unui medicament pentru o boală incurabilă, sau o companie mică de 5 persoane care lucrează în tehnologie robotică cu inteligență artificială (AI), poate fi listată cu o evaluare mică și limitată activitatea de tranzacționare. Deși potențialul ascendent al unor astfel de companii este ridicat dacă reușesc să lovească taurul, potențialul de dezavantaj este la fel de rău dacă eșuează complet. Este posibil ca investițiile în astfel de companii să nu fie pentru cei slabi, deoarece acestea nu oferă cea mai sigură investiție și ar trebui făcute o mare cantitate de cercetări înainte de a intra într-o astfel de poziție.
• Nano-capac - Adăugând un alt nivel cu risc ridicat, cu recompensă ridicată, dincolo de microcapsule, companiile care au capace de piață sub 50 milioane dolari sunt clasificate ca nano-capace. Aceste companii sunt considerate a fi cele mai riscante loturi, iar potențialul de câștig variază mult. Aceste stocuri se tranzacționează, de regulă, pe foile roz sau OTCBB.

Analiza istorică relevă că mega-și capacele mari experimentează adesea o creștere mai lentă cu un risc mai mic, în timp ce capsulele mici au potențial de creștere mai mare, dar vin cu risc mai mare. Este comun să vedem companiile care efectuează tranziții de la o categorie la alta, în funcție de modificarea regulată a evaluărilor plafonului de piață. Alături de companii, alte investiții populare, cum ar fi fondurile mutuale și fondurile tranzacționate pe bursă (ETF) sunt, de asemenea, clasificate în „plafon mic”, „capital mediu” sau „capital mare”. În cazul fondurilor, termenii reprezintă tipurile de acțiuni în care fondul investește.

Importanța capitalizării de piață

Mulți comercianți și investitori, în mare parte novici, greșesc adesea prețul acțiunii pentru a reprezenta o evaluare, sănătate și stabilitate a companiei. Aceștia pot percepe un preț al acțiunilor mai mare ca o măsură a stabilității unei companii sau a unui preț mai mic ca o investiție disponibilă la o afacere. Doar prețul acțiunilor nu reprezintă valoarea reală a unei companii. Capitalizarea de piață este măsura corectă de analizat, deoarece reprezintă adevărata valoare percepută de piața de ansamblu.

De exemplu, Microsoft cu un preț de acțiune de 101, 16 USD pe acțiune a avut un plafon de piață de 814 miliarde USD la 10 octombrie 2018, iar TO a avut un plafon de 814 miliarde de dolari la 10 octombrie 2018, în timp ce IBM cu un preț mai mare de 142, 69 USD a avut un plafon de piață mai mic de 130 miliarde de dolari. Compararea celor două companii numai prin examinarea prețurilor acțiunilor nu oferă o reprezentare adevărată a valorii lor reale.

Cu o evaluare în valoare de miliarde de dolari, o companie cu mega-cap sau o companie cu capacități mari poate avea mai mult spațiu în care să investească câteva sute de milioane într-un nou flux de afaceri și s-ar putea să nu aibă un mare succes în cazul în care proiectul nu reușește. Cu toate acestea, o companie cu capacitate medie sau micro-cap care realizează o investiție în valoare similară poate fi susceptibilă de lovituri mari în cazul în care activitatea lor eșuează, deoarece nu au perna mai mare pentru a absorbi eșecul. În cazul în care proiectul reușește pentru companiile cu capacități mari, acesta poate să apară mic pe numărul lor de profit. Dar, dacă compania crește succesul, poate duce la profituri de mărimi mai mari. Pe de altă parte, succesul unor astfel de proiecte pentru o companie cu capacitate medie poate consolida evaluările sale pe înălțimi semnificative.

Un preț ridicat al acțiunilor în sine și nu înseamnă întotdeauna o companie sănătoasă sau în creștere. Poate avea încă un plafon relativ mic de piață!

Evaluările companiilor cu capacitate medie sau cu capacități mici au adesea lovitura atunci când există rapoarte ale unei companii cu capacități mari care invadează în spațiul lor de produse sau servicii. De exemplu, intrarea Amazon în serviciile de găzduire cloud sub umbrela Amazon Web Services (AWS) a reprezentat o mare amenințare pentru companiile mai mici care operează în spațiul de nișă.

În general, investițiile în stocuri cu capacități mari sau cu capacități mari sunt considerate mai conservatoare decât investițiile în stocuri cu capacități medii sau cu capacități mici. Deși stocurile cu capacități medii și mici oferă un potențial ridicat de rentabilitate pentru investitorii care își asumă riscurile, resursele relativ limitate la dispoziția acestor companii fac ca stocurile lor să fie mai susceptibile de concurență, incertitudini și declin economic sau economic.

Valorile plafonului de piață constituie, de asemenea, baza pentru a lansa o varietate de indici de piață. De exemplu, indicele de piață popular Indice S&P 500 include top 500 companii americane care sunt ponderate pe baza valorii lor de piață, în timp ce indicele FTSE 100 include cele mai bune 100 de companii listate la Bursa de Valori din Londra cu cea mai mare capitalizare a pieței. Acești indici nu numai că reprezintă evoluțiile și sentimentele generale ale pieței, ci sunt, de asemenea, utilizate ca puncte de referință pentru a urmări performanța diferitelor fonduri, portofolii și investiții individuale.

Linia de jos

„Dimensiunea contează” și se aplică în lumea investițiilor. O înțelegere a conceptului plafonului de piață este importantă nu numai pentru investitorii de acțiuni individuale, ci și pentru investitorii diferitelor fonduri. Capacitatea de piață poate ajuta investitorul să știe unde își pune banii câștigați cu greu.

Înțelegerea lucrurilor precum plafonul pieței sunt piese importante pentru investiții, dar unul dintre primii pași reali este crearea unui cont de investiții de brokeraj. Alegerea unui broker poate fi ușor intimidantă cu gama lor de prețuri și varietate de caracteristici.