Sindicarea împrumuturilor
Sindicarea împrumutului este procesul de implicare a unui grup de creditori în finanțarea diferitelor porțiuni ale unui împrumut pentru un singur împrumutat. Sindicarea împrumutului apare cel mai adesea atunci când un împrumutat necesită o sumă prea mare pentru un singur împrumutat pentru a oferi sau atunci când împrumutul se află în afara domeniului de aplicare al nivelului de expunere la risc al creditorului. Astfel, mai mulți creditori formează un sindicat pentru a oferi împrumutatului capitalul solicitat.
Acordurile dintre părțile creditoare și beneficiarii de împrumuturi trebuie adesea gestionate de către un manager de risc corporativ pentru a reduce neînțelegerile și pentru a executa obligațiile contractuale. Creditorul principal realizează cea mai mare parte a acestei diligențe, dar supravegherea laxă poate crește costurile corporative. Consilierul juridic al companiei poate fi, de asemenea, angajat pentru a pune în aplicare contractele de împrumut și obligațiile creditorului.
Modul în care este utilizată sindicalizarea împrumutului în finanțarea corporativă
Sindicarea împrumuturilor este adesea folosită în finanțarea companiilor. Firmele solicită împrumuturi corporative pentru o varietate de motive de afaceri, care includ finanțarea pentru fuziuni, achiziții, achiziții și alte proiecte de cheltuieli de capital. Aceste tipuri de proiecte de capital necesită adesea cantități mari de capital care depășesc de obicei resursele sau capacitatea de subscriere a unui singur creditor.
Sindicarea împrumutului permite oricărui creditor să acorde un împrumut mare, menținând în același timp o expunere de credit mai prudentă și mai gestionabilă, deoarece riscurile asociate sunt împărțite cu alți creditori. Răspunderea fiecărui creditor este limitată la cota lor respectivă din dobânda împrumutului. În general, cu excepția cerințelor de garanție, majoritatea termenilor sunt uniforme între creditori. Cesiunile colaterale sunt în general atribuite diferitelor active ale împrumutatului pentru fiecare creditor. De obicei, există un singur contract de împrumut pentru întregul sindicat.
Managerii de risc corporativ trebuie să gestioneze relațiile de creditare primare cu furnizorii de împrumuturi secundare.
Instituția financiară coordonează sindicalizarea împrumutului
Pentru majoritatea sindicalizărilor de împrumuturi, o instituție financiară principală este utilizată pentru coordonarea tranzacției. Instituția financiară principală este adesea cunoscută ca agent sindical. Acest agent este, de asemenea, adesea responsabil pentru tranzacția inițială, comisioane, rapoarte de conformitate, rambursări pe toată durata creditului, monitorizarea împrumutului și raportarea generală pentru toate părțile creditoare.
Un terț sau specialiști suplimentari pot fi folosiți în diferite puncte ale procesului de sindicare sau de rambursare a împrumuturilor pentru a ajuta la diverse aspecte ale raportării și monitorizării. Sindicatiile de împrumut necesită adesea taxe mari din cauza raportării vaste și a coordonării necesare pentru finalizarea și menținerea procesării împrumutului. Taxele pot fi mai mari de 10% din creditul.
În 2015, Charter Communications a depășit lista sindicalizărilor finanțate prin împrumut la 13, 8 miliarde USD pentru fuziunea sa cu Time Warner Cable. Credit Suisse a fost principalul sindical al acordului. Pe piața creditelor din Statele Unite, Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo și Citi au fost principalii sindicalizatori ai împrumuturilor din ultimii ani.
Asociația de împrumuturi și tranzacții de împrumut (LSTA) este o organizație consacrată în cadrul pieței împrumuturilor corporative care încearcă să furnizeze resurse pentru sindicalizările împrumuturilor. Acesta ajută la reunirea participanților pe piața împrumuturilor, oferă cercetări de piață și este activ în influențarea procedurilor de conformitate și a reglementărilor din industrie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.