Modul în care consultanții financiari aleg investițiile clienților

Consultanții financiari au sarcina de a alege cele mai bune investiții pentru clienții lor. Deci, cum se descurcă consultantul prin miile de produse disponibile și construiește un portofoliu potrivit pentru dvs.?

livrări cheie

• Pentru a alege investițiile pentru un client, consultanții financiari încep prin a evalua toleranța și capacitatea de risc a investitorului.
• Majoritatea consilierilor operează cu portofolii de model, pe care le adaptează pentru a se potrivi nevoilor și preferințelor clienților.
• Clienții ar trebui să aibă o înțelegere de bază despre abordarea investițională a consilierilor și metoda de compensare - acestea din urmă pot afecta selecția activelor.

Primul pas: Evaluarea riscului

Aproape toți consilierii pornesc dintr-un punct similar. Selectarea portofoliului este implementată după ce consilierul determină toleranța la risc a unui client. Cu alte cuvinte, cum va simți și reacționa clientul în cazul în care portofoliul său de investiții scade în valoare?

În strânsă legătură cu toleranța la risc este capacitatea de risc: capacitatea clientului de a face furtuni financiare, măsurată de cât timp are până la pensionare, câtă bogăție are și veniturile lor.

Împreună, aceste două sindroame evaluează cât de risc este capabil să gestioneze un client. În timp ce merg deseori mână în mână, ei pot diverge. Este posibil ca un client să aibă suficiente resurse pentru a face față unui accident de piață (capacitate de risc ridicat), dar psihologic să fie foarte deranjat urmărind ca valoarea activelor sale să cadă (toleranță la risc scăzut).

În cele din urmă, consilierul trebuie să înțeleagă obiectivele clientului. De exemplu, Ryan poate avea la jumătatea anilor șaizeci și se apropie de pensionare; caută în principal conservarea capitalului pentru portofoliul său. Întrucât, Michelle are 30 de ani; obiectivele ei sunt să cumpere o casă, să-și finanțeze educația pentru copii într-un deceniu și să economisească pentru pensionare.

Construirea unui portofoliu

Odată ce consilierul creează un „profil de risc” al clientului și stabilește obiectivele clientului, atunci începe procesul de selecție a activelor. Majoritatea consilierilor sau firmelor consultative au o varietate de „portofolii de clienți” prestabilite, cunoscute și sub denumirea de „portofolii model”. Ar fi ineficient construirea de la zero a unui nou portofoliu pentru fiecare client în parte. Aceste portofolii de clienți se bazează pe politica și strategia de investiții a firmei; ele sunt apoi integrate cu nevoile particulare ale clienților individuali.

Morningstar, Inc. (MORN), consilierii pentru fonduri dimensionale și multe alte firme de cercetare oferă consultanță financiară în portofoliu, mai ales dacă sunt practicanți solo. Morningstar, de exemplu, oferă instrumente pentru a ajuta consilierii de la început până la sfârșit. Împreună cu ajutorul de back-end, au modalități prin care consilierul poate construi, analiza și monitoriza portofoliile de clienți. Aceste instrumente sunt informate prin cercetarea clasei de active. Consilierii individuali își pot pune chiar ștampila mărcii pe portofoliile Morningstar preselectate.

Apoi, există consilieri financiari îmbunătățiți din punct de vedere tehnologic, denumiți uneori „consilieri roboți”, care își bazează alegerile de investiții pe algoritmii strategici Invesco Jemstep, în special, își autorizează platforma pentru planificatorii financiari pentru a fi folosiți sub numele de consilier.

Firme de consiliere financiară mai mari - în special cele care sunt manageri activi de bani - au adesea o echipă de cercetare sau un departament dedicat analizei investițiilor și selectării activelor. Acești analiști financiari și de cercetare folosesc, de asemenea, o tehnică numită alfa pentru a ajuta la determinarea câtă rentabilitate realizată de portofoliu diferă de rentabilitatea pe care ar fi trebuit să o obțină.

Model de strategii de portofoliu

Unele firme de consultanță pentru investiții susțin cercetarea care sugerează că este foarte dificil să „bătăi pe piață” și, prin urmare, să creeze oferte de fonduri de indici în diverse arome, în funcție de profilul de risc al investitorului. Consilierii pentru fonduri dimensionale, de exemplu, oferă un sortiment redus de fonduri (vândute doar prin consultanți profesioniști), bazat pe cercetarea câștigată la Premiul Nobel a economiștilor precum Eugene Fama, Kenneth French și Myron Scholes.

Simulările Monte Carlo sunt uneori folosite pentru a ajuta consultanții în selectarea investițiilor clientului. Modelul Monte Carlo creează o distribuție a probabilității statistice sau o evaluare a riscurilor pentru o anumită investiție. Consilierul apoi compară rezultatele cu toleranța la risc a clientului pentru a determina eficacitatea unei anumite investiții. Rularea unui model Monte Carlo creează o distribuție a probabilității sau o evaluare a riscurilor pentru o anumită investiție sau eveniment în curs de examinare. Comparând rezultatele cu toleranțele la risc, managerii pot decide dacă vor continua cu anumite investiții sau proiecte.

Linia de jos

Modul în care consilierii aleg portofoliile de investiții este un proces variat, iar investitorii trebuie să înțeleagă cu consilierul financiar special pentru a afla cum își alege alegerile pentru investiții.

În plus, este important să vă întrebați cum este compensat consilierul dvs. financiar - deoarece acest lucru poate influența selecția lor de anumite investiții. Cu excepția cazului în care consilierul este plătit ca procent din active sau cu o taxă forfetară, el sau ea ar putea avea un stimulent pentru a alege produse sau o marcă de produse, care plătesc un comision mai mare. Accentul se pune pe „ar putea”: mulți planificatori financiari pe bază de comisie se abonează la o taxă fiduciară și recomandă doar vehicule și strategii care se potrivesc investitorului în primul rând. Totuși, atât clienții cât și consilierii vor fi cel mai bine serviți discutând modul în care activele sunt selectate la începutul relației lor.