Încărcarea de nivel
O sarcină nivelară o taxă anuală dedusă din activele fondului mutual al unui investitor pentru a plăti costurile de distribuție și comercializare atât timp cât investitorul deține fondul. În mare parte, această taxă este destinată intermediarilor care vând acțiunile unui fond către publicul cu amănuntul. Sarcina de nivel va reduce marja de profit linie de jos dintr-o investiție.
O sarcină de nivel este, de asemenea, cunoscută sub numele de "12b-1 taxă." Taxa este o cheltuială pe care investitorul o plătește pentru deținerea acestui tip special de garanție. Toate încărcăturile, inclusiv încărcările front-end și back-end, sunt un tip de taxă de vânzare impusă la achiziționarea unui fond mutual.
Cum funcționează încărcările la nivel
Încărcarea fondului este o taxă sau o taxă de serviciu evaluată la o participație de fonduri reciproce. Există trei modalități principale prin care un investitor va plăti aceste taxe. Încărcările sunt separate de cheltuielile cu cheltuielile unui fond și reprezintă o taxă suplimentară pentru deținerea garanției.
Acțiunile de încărcare de nivel sau acțiunile din clasa C vin cu taxe anuale, stabilite la un procent fix și depuse de investitor pe tot parcursul anului. O sarcină la nivel plătește pentru comercializarea, distribuția și deservirea fondurilor În comparație, o sarcină front-end poartă taxe plătite atunci când acțiunile sunt cumpărate, iar o încărcătură din spate evaluează tarifele atunci când investitorul vinde acțiuni.
Calculul comisioanelor la nivelul nivelului de sarcină provine din activele medii nete ale fondului mutual. O altă diferență între încărcarea nivelului și alte încărcări este calcularea raportului de cheltuieli al fondului. Încărcările frontale și posterioare nu fac parte din raportul cheltuielilor. Cu toate acestea, raportul cheltuielilor include încărcarea nivelului, comisioane 12b-1. În timp ce procentul de încărcare nu se modifică, dacă valoarea activului net al fondului crește prin aprecierea capitalului, valoarea în dolar a încărcării va deveni mai scumpă și va eroda continuu randamentul fondului.
Actul privind companiile de investiții din 1940 a stabilit valoarea maximă admisibilă pentru taxele de 12b-1. Aceste taxe sunt cuprinse între 0, 25 și 1%. Taxele acoperă costul administrării fondului mutual și includ costuri de consultanță, marketing, distribuție și publicitate. Fondurile care nu depășesc nivelul de comisioane de 0, 25 se pot numi fonduri fără sarcină.
Acest pic de magie, precum și necesitatea dubioasă pentru 12b-1 într-un mediu solid de fonduri reciproce, au justificat utilizarea continuă a încărcării nivelului sub un control de reglementare considerabil pentru consumatori.
Cheie de luat cu cheie
- Încărcările la nivel sunt comisioane plătite pentru vânzarea acțiunilor fondului mutual de către investitori ca procent fix pe tot parcursul anului.
- Acestea pot fi contrastate cu încărcări front-end sau back-end care taxează investitorii fie la punctul de cumpărare, fie la vânzare.
- Acțiunile cu sarcini de nivel sunt desemnate ca acțiuni de clasă C
- Taxele de încărcare acoperă costul administrării fondului mutual și includ costurile de consultanță, marketing, distribuție și publicitate.
Beneficiile încărcărilor de nivel
Plățile cu încărcare la nivel permite investitorilor să răspândească plățile de comisioane și, de asemenea, permit întreaga sumă a investiției să fie investită în fond din start, deoarece nu există nicio comision de încărcare frontală. În mod similar, cu încărcarea de întoarcere, investitorul va primi profitul după vânzare fără deducerea comisioanelor finale de comision.
Încărcările de nivel apar printre celelalte comisioane prezentate în prospectul fondului mutual, dar este doar unul dintre mai multe tipuri de cheltuieli pe care investitorul le poate plăti. Astfel, atunci când cercetează investițiile, investitorii ar trebui să fie atenți să ia în considerare întreaga taxă asociată cu fiecare investiție, nu doar suma în dolari a nivelului de încărcare.
Exemplu din lumea reală
Luați în considerare un investitor care investește 100.000 USD în fondul mutual al companiei XYZ. Are o încărcare de nivel anual de 4%. În primul an, investiția crește până la 120.000 de dolari, dar intenția este de a continua să dețină fondul.
La sfârșitul primului an, cheltuiala este de 4.800 USD (120.000 x 0, 04 USD) plătită din încasări către compania de fond, lăsând 115.200 USD în cont. Investitorul deține fondul pentru încă un an și crește până la 140.000 USD. La sfârșitul celui de-al doilea an, ei datorează 4% din 140.000 $ (5.600 USD), lăsând investitorului un sold de 134.400 dolari.
Această structură de plată continuă atât timp cât un investitor deține acțiunile din fond. Rata încărcării este la nivel constant, dar sumele de plată cresc pe măsură ce investiția crește în valoare.
Acum, să zicem că un investitor a investit aceeași sumă de bani în același fond mutual XYZ, dar au decis să vândă acțiunile mai puțin de un an mai târziu. Încă trebuie să efectueze o plată la rata de încărcare. Dacă 100.000 de dolari ar fi crescut la 105.000 de dolari la sfârșitul celor opt luni, atunci ei ar fi datori în continuare 4% din suma de 105.000 de dolari. În acest fel, atunci când un investitor este gata să vândă o investiție cu o structură de plată a nivelului de plată, plata finală este similară cu o încărcare de întârziere, deși rata este de obicei mai mică.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.