Investiția dividendelor este o strategie bună?

Mulți investitori începători nu înțeleg ce este un dividend - așa cum se referă la o investiție - în special pentru o acțiune individuală sau un fond mutual. Un dividend este o plată a unei porțiuni din profitul unei companii către acționarii eligibili, de obicei emisă de o companie comercializată public.

Cu toate acestea, nu toate companiile plătesc un dividend. De obicei, consiliul de administrație stabilește dacă un dividend este de dorit pentru compania lor specială pe baza diferitor factori financiari și economici. Dividendele sunt plătite în mod obișnuit sub formă de distribuții de numerar către acționari lunar, trimestrial sau anual.

Acționarii unei acțiuni date trebuie să îndeplinească anumite cerințe înainte de a primi o plată sau distribuirea unui dividend. Trebuie să fiți „acționar de evidență” la sau ulterior unei anumite date desemnate de consiliul de administrație al companiei pentru a vă califica pentru plata dividendelor. Uneori, stocurile sunt denumite tranzacții „ex-dividend”, ceea ce înseamnă pur și simplu că tranzacționează în ziua respectivă fără eligibilitatea dividendelor. Dacă cumpărați și vindeți acțiuni la data ex-dividend, nu veți primi cea mai actuală plată a dividendelor.

Acum că aveți o definiție de bază a ceea ce este un dividend și modul în care este distribuit, să ne concentrăm mai detaliat pe ceea ce trebuie să înțelegeți înainte de a lua o decizie de investiție.

Care este randamentul dividendelor?

Poate fi contraintuitiv, dar pe măsură ce prețul unei acțiuni crește, randamentul dividendelor sale scade de fapt. Randamentul dividendelor este un raport dintre cantitatea de numerar obținută pentru fiecare dolar investit într-o acțiune. Mulți investitori novici pot presupune în mod incorect că un preț al acțiunilor mai mare este corelat cu un randament mai mare al dividendelor. Să analizăm modul în care se calculează randamentul dividendelor, astfel încât să putem înțelege această relație inversă.

Dividendele sunt plătite în mod normal pe bază de acțiune. Dacă dețineți 100 de acțiuni ale ABC Corporation, cele 100 de acțiuni reprezintă baza dvs. pentru distribuirea dividendelor. Presupunem pentru moment că ABC Corporation a fost achiziționată la 100 USD pe acțiune, ceea ce implică o investiție totală de 10.000 USD. Profiturile la ABC Corporation au fost neobișnuit de mari, astfel încât consiliul de administrație acceptă să plătească acționarilor săi 10 USD pe acțiune anual sub forma unui dividend în numerar. Așadar, ca proprietar al ABC Corporation timp de un an, investiția dvs. continuă în ABC Corp are drept rezultat 1.000 de dolari de dividende. Randamentul anual este valoarea totală a dividendului (1.000 USD) împărțită la costul acțiunii (10.000 USD), care este egală cu 10 la sută.

Dacă ABC Corporation ar fi fost achiziționată la 200 de dolari pe acțiune, randamentul ar scădea la cinci la sută, întrucât 100 de acțiuni costă acum 20.000 de dolari (sau 10.000 de dolari inițiali vă primesc doar 50 de acțiuni, în loc de 100). Așa cum s-a arătat mai sus, dacă prețul acțiunii este mai mare, atunci randamentul dividendelor scade și invers.

Sunt stocurile care plătesc dividendele sunt investiții bune?

Adevărata întrebare pe care trebuie să ne-o punem este dacă stocurile plătitoare de dividende fac o investiție generală bună. Dividendele provin din profiturile unei companii, deci este corect să presupunem că, în cele mai multe cazuri, dividendele sunt, în general, un semn al sănătății financiare. Din perspectiva unei strategii de investiții, achiziționarea de companii consacrate cu un istoric de dividende bune adaugă stabilitate unui portofoliu. Investiția dvs. de 10.000 USD în ABC Corporation, dacă este deținută timp de un an, va valora 11.000 USD, presupunând că prețul acțiunilor după un an este neschimbat. Mai mult, dacă ABC Corporation tranzacționează cu o acțiune de 90 USD pe an după ce ați cumpărat pentru 100 USD o acțiune, investiția dvs. totală după ce ați primit dividende este încă uniformă (valoare bursieră de 9.000 USD + 1.000 USD în dividende).

Acesta este apelul la cumpărarea de acțiuni cu dividende - contribuie la scăderea amortizării prețurilor efective ale acțiunilor, dar oferă și o oportunitate de apreciere a prețurilor acțiunilor, cu un flux constant de venituri din dividende. Acesta este motivul pentru care multe legende care investesc, precum John Bogle, Warren Buffett și Benjamin Graham pledează pentru achiziționarea de stocuri care plătesc dividende ca parte critică a rentabilității „investiției” totale a unui activ.

Riscurile pentru dividende

În perioada de desfacere financiară din 2008-2009, aproape toate băncile majore au redus sau au eliminat plata dividendelor. Aceste companii erau cunoscute pentru plăți de dividende constante și stabile în fiecare trimestru de literalmente sute de ani. În ciuda istoriilor lor păstrate, multe dividende au fost reduse.

Cu alte cuvinte, dividendele nu sunt garantate și sunt supuse unor riscuri macroeconomice, precum și specifice companiei. Un alt dezavantaj potențial al investiției în acțiuni plătitoare de dividende este faptul că companiile care plătesc dividende nu sunt de obicei lideri cu creștere mare. Există câteva excepții, dar companiile cu creștere ridicată nu plătesc, de obicei, sume importante de dividende către acționarii săi, chiar dacă au depășit în mod semnificativ marea majoritate a acțiunilor în timp. Companiile în creștere tind să cheltuiască mai mulți dolari pentru cercetare și dezvoltare, extinderea capitalului, reținerea de angajați talentați și / sau fuziuni și achiziții. Pentru aceste companii, toate veniturile sunt considerate câștiguri și sunt reinvestite în societate în loc să emită un dividend către acționari.

La fel de important este să vă feriți de companiile cu un randament extraordinar de mare. După cum am aflat, dacă prețul acțiunilor unei companii continuă să scadă, randamentul acesteia crește. Mulți investitori începători se tachinează în achiziționarea unui stoc doar pe baza unui dividend potențial suculent. Nu există nicio regulă specifică în ceea ce privește cât este prea mult în ceea ce privește plata unui dividend.

Randamentul mediu al dividendului la companiile indice S&P 500 care plătesc un dividend variază istoric între 2 și 5%, în funcție de condițiile pieței. În general, plătește să-ți faci temele pe acțiuni cu un randament de peste 8 la sută pentru a afla ce se întâmplă cu adevărat în companie. Efectuarea acestei diligențe vă va ajuta să descifrați acele companii care sunt cu adevărat în defavoarea financiară de cele care sunt temporar în favoarea și, prin urmare, să prezinte o propunere bună de valoare a investițiilor.

(Aflați cum și de ce companiile plătesc dividendele?)

Linia de jos

Dividendele sunt într-adevăr o distribuție discreționară a profiturilor pe care consiliul de administrație al companiei le oferă acționarilor actuali. Este de obicei o plată în numerar pentru investitori cel puțin o dată pe an, dar uneori trimestrial. Acțiunile și fondurile mutuale care distribuie dividende sunt probabil pe un fond financiar solid, dar nu întotdeauna. Totuși, investitorii ar trebui să fie conștienți de randamente extrem de mari, deoarece există o relație inversă între prețul acțiunilor și randamentul dividendelor, iar distribuția ar putea să nu fie durabilă. De asemenea, stocurile care plătesc dividende oferă, de obicei, stabilitate unui portofoliu, dar nu depășesc de obicei stocurile de creștere de înaltă calitate.