Banca de investiții (IB)
O bancă de investiții (IB) este un intermediar financiar care efectuează o varietate de servicii. Majoritatea băncilor de investiții sunt specializate în tranzacții financiare mari și complexe, cum ar fi subscrierea, care acționează ca intermediar între un emitent de valori mobiliare și publicul investitor, facilitând fuziunile și alte reorganizări corporative și acționează ca un broker sau consilier financiar pentru clienții instituționali.
Principalele bănci de investiții includ JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse și Deutsche Bank. Unele bănci de investiții sunt specializate în anumite sectoare industriale. Multe bănci de investiții au, de asemenea, operațiuni de vânzare cu amănuntul care servesc clienți mici și individuali.
01:16Bancă de investiții
Cum funcționează o bancă de investiții
Diviziunea consultativă a unei bănci de investiții (IB) este plătită o taxă pentru serviciile lor, în timp ce diviziunea comercială înregistrează profit sau pierdere pe baza performanțelor pieței sale. Profesioniștii care lucrează pentru băncile de investiții pot avea cariere în calitate de consilieri financiari, comercianți sau vânzători. O carieră bancară de investiții poate fi foarte profitabilă, dar de obicei vine cu ore lungi și stres semnificativ.
Băncile de investiții sunt cele mai cunoscute pentru activitatea lor de intermediari financiari. Adică ajută corporațiile să emită noi acțiuni într-o ofertă publică inițială (IPO) sau o ofertă ulterioară. De asemenea, ajută corporațiile să obțină finanțarea datoriei prin găsirea de investitori pentru obligațiuni corporative. Rolul băncii de investiții începe cu consiliere preînscriere și continuă după distribuirea valorilor mobiliare sub formă de consultanță. De asemenea, banca de investiții va examina situațiile financiare ale companiei pentru exactitate și va publica un prospect care explică oferta către investitori înainte ca titlurile să fie disponibile pentru cumpărare.
Clienții băncilor de investiții includ corporații, fonduri de pensii, alte instituții financiare, guverne și fonduri speculative. Mărimea este un atu pentru băncile de investiții. Cu cât banca are mai multe conexiuni pe piață, cu atât este mai probabil să profităm prin potrivirea cumpărătorilor și a vânzătorilor, în special pentru tranzacții unice. Cele mai mari bănci de investiții au clienți pe tot globul.
Cheie de luat cu cheie
- Băncile de investiții sunt specializate în tranzacții financiare complexe, cum ar fi subscrierea, IPO, care facilitează fuziunile și alte reorganizări corporative și acționează ca broker sau consilier financiar.
- Mărimea este un atu pentru băncile de investiții, în cazul în care banca are mai multe conexiuni, cu atât este mai probabil să profite.
- Deoarece băncile de investiții au clienți externi, dar și își comercializează propriile conturi, poate apărea un conflict de interese.
Tipuri de activități ale băncilor de investiții
Consilieri financiari
În calitate de consilier financiar pentru investitorii instituționali mari, misiunea unei bănci de investiții este să acționeze ca un partener de încredere care oferă sfaturi strategice cu privire la o varietate de probleme financiare. Își îndeplinesc această misiune prin combinarea unei înțelegeri minuțioase a obiectivelor clienților, a industriei și a piețelor globale cu viziunea strategică instruită pentru a identifica și evalua oportunitățile și provocările pe termen scurt și lung pe care le confruntă clientul lor.
Fuziuni si achizitii
Gestionarea fuziunilor și achizițiilor este un element cheie al activității unei bănci de investiții. Principala contribuție a unei bănci de investiții într-o fuziune sau achiziție este evaluarea valorii unei posibile achiziții și ajutarea părților să ajungă la un preț echitabil. O bancă de investiții ajută, de asemenea, la structurarea și facilitarea achiziției, pentru ca tranzacția să meargă cât mai bine posibil.
Cercetare
Diviziile de cercetare ale băncilor de investiții analizează companiile și rapoartele autorilor despre perspectivele lor, adesea cu rating „cumpăra”, „deține” sau „vinde”. Deși cercetarea poate să nu genereze venituri în sine, cunoștințele rezultate sunt utilizate pentru a ajuta comercianții și vânzările. Între timp, bancherii de investiții primesc publicitate pentru clienții lor. Cercetarea oferă, de asemenea, consultanță pentru investiții clienților externi, în speranța că acești clienți își vor lua sfatul și vor finaliza o tranzacție prin biroul de tranzacționare al băncii, ceea ce ar genera venituri pentru bancă. Cercetarea păstrează cunoștințele instituționale ale unei bănci de investiții cu privire la cercetarea creditelor, cercetarea cu venituri fixe, cercetarea macroeconomică și analiza cantitativă, toate fiind utilizate pe plan intern și extern pentru a consilia clienții.
Mărimea este un atu în afacerea bancară de investiții, unde băncile mai mari au o oportunitate mai mare de a face profit prin potrivirea cumpărătorilor și vânzătorilor.
Critica băncilor de investiții
Deoarece băncile de investiții au clienți externi, dar și își comercializează propriile conturi, poate apărea un conflict de interese dacă diviziunile consultative și de tranzacționare nu își păstrează independența. Astfel, majoritatea băncilor de investiții trebuie să mențină ceea ce se numește zid chinezesc. Peretele reprezintă o barieră figurativă între cele două departamente bancare de investiții, care să contribuie la prevenirea schimbului de informații care ar permite o parte sau alta să obțină profit pe nedrept.
8, 1%
Cota de piață globală pe care JPMorgan Chase a avut-o în 2018 pe baza veniturilor bancare de investiții de 6, 9 miliarde de dolari, pe Wall Street Journal
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.