Investiții în ETF-uri de obligațiuni guvernamentale

Pentru a menține un portofoliu stabil în fața volatilității pieței bursiere, trezoreriele și obligațiunile guvernamentale sunt o strategie populară. O metodă pentru a intra în ele sunt fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri). Cu toate acestea, au propriile riscuri și recompense și este important să țineți cont de ceea ce pot și nu pot face.

Pro-uri

Avantajele sunt siguranța și generarea de venituri. Majoritatea oamenilor se gândesc la obligațiunile Trezoreriei SUA și își imaginează cele pe care bunica le avea într-o casetă sau sertar. ETF-urile de obligațiuni guvernamentale sunt mult la fel, cu excepția faptului că sunt mai ușor tranzacționabile.

De fapt, această comoditate este un motiv pentru care ETF-urile au devenit populare, a declarat David Mazza, șeful cercetării pentru ETF-uri SPDR la State Street Global Advisors. El a menționat că, în general, costurile de tranzacționare a obligațiunilor au crescut. "Când vine timpul să tranzacționeze obligațiuni, spread-urile [investitorilor] plătesc sunt unele dintre cele mai largi niveluri din istoria recentă", a spus el. A devenit mult mai ușor și mai ieftin doar să tranzacționați ETF-uri într-un cont de brokeraj online. (Pentru mai multe, consultați: ETF-uri obligatorii: o alternativă viabilă ).

Contra

Contra sunt riscul ratei dobânzii. Un lucru care s-a schimbat în ultimele decenii este că ratele obligațiunilor la trezorerii sunt la valori minime istorice. Rata fondurilor federale este de 0, 25%. Chiar și obligațiunile de 30 de ani, care de obicei au cele mai mari rate, se încadrează la mai puțin de 3%. La mijlocul anilor 1980, obligațiunea de 10 ani era la nord de 14%, o reacție la inflația cu două cifre cu un deceniu mai devreme.

Acest lucru înseamnă că nu există nicăieri pentru ca tarifele să crească, dar să crească. Acest lucru prezintă un anumit risc pentru investitorii pe termen scurt, persoanele care utilizează în esență obligațiunile ca rezerve de numerar, a declarat Tom Boccellari, un analist al strategiilor pasive la Morningstar, Inc. (MORN).

Pentru investitorii pe termen mai lung, riscul este mai puțin acut, deoarece, în acel moment, probabil că cumpărați obligațiuni cu scadențe mai lungi, ale căror rate tind să fie mai stabile. Motivul este că cineva pariază că guvernul american va plăti datorii pe perioade mai lungi. Deși există o rată a dobânzii mai mare asociată cu aceasta, recordul pentru obligațiunile de 20 și 30 de ani a fost suficient de bun, încât este puțin probabil că investitorii vor cere mult mai mult, cu excepția cazului în care unul se aștepta la hiperinflație, a spus Boccellari.

Hiperinflația nu este un lucru pe care SUA l-au avut vreodată - ratele inflației au atins valori maxime în anii ’70 -’80 și au fost sub 5% pentru o generație. Inflația ridicată are tendința de a face Banca de Rezerva Federală să consolideze oferta de bani și, de asemenea, înseamnă că investitorii cer mai mult profit, întrucât inflația mănâncă în valoarea investițiilor purtătoare de dobândă. (Pentru mai multe, consultați: Importanța ratelor de trezorerie din SUA ).

În ceea ce privește returnările, acestea pot fi în continuare bune. Următorul tabel prezintă cele mai mari ETF-uri de obligațiuni guvernamentale în ceea ce privește activele:

Mai jos sunt ETF-uri de obligațiuni guvernamentale cu cele mai mari randamente:

La început, se pare că intrarea în obligațiuni cu cupon zero a fost calea de urmat. Dar asta se îndepărtează de funcția pe care obligațiile guvernamentale trebuie să o servească în portofoliu.

Jim Rowley, consilier principal pentru investiții la The Vanguard Group, a declarat că obiectivul real este să fie investit în mare măsură pe întreaga gamă de scadențe. Aceasta oferă o modalitate de a obține randamente și de a genera venituri simultan. El a adăugat că este important să ne amintim că chiar și ETF-urile de obligațiuni guvernamentale sunt fonduri index și un diversificator împotriva stocurilor.

Important este însă că, în timp ce prețurile la obligațiunile guvernamentale cresc în perioadele de stres economic, cineva dorește să-i aibă pe cei din portofoliu înainte de a se produce acest stres. Când prețurile obligațiunilor guvernamentale s-au majorat în 2008, de exemplu, nu a fost momentul să le cumpărăm. Timpul de a le cumpăra a fost înainte de a furniza acoperirea împotriva scăderii prețurilor la acțiuni. (Pentru mai multe, consultați: ETF-urile cu obligațiuni puternice într-o economie de erodare a obligațiunilor ).

Linia de jos

FET-urile de obligațiuni guvernamentale sunt un excelent risc de acoperire a riscurilor și a veniturilor. Dar, cum ar fi vestele de salvare și centurile de siguranță, le vrei în loc înainte să le ai nevoie, nu după.