Introducerea foilor roz: piața OTC

Foliile roz sunt o piață over-the-counter (OTC) care conectează electronic broker-dealers. Nu există un plan de tranzacționare, iar ofertele sunt de asemenea toate în format electronic. Deoarece nu există un plan central de tranzacționare sau bursă precum NYSE, companiile roz listate nu au aceleași criterii de îndeplinit ca și companiile listate la bursele naționale. Foile roz și-au primit numele, deoarece foile roz originale au fost de fapt tipărite și distribuite pe bucăți de hârtie roz.

În acest articol vom descrie care sunt titlurile de tablă roz, împreună cu riscurile și beneficiile potențiale ale acestora.

Cerințe de listare

Companiile listate cu foi roz nu au obligația de a fi listate. Tot ce trebuie să facă o companie pentru a se înscrie pe foile roz este să trimită un formular, intitulat Formularul 211, cu Unitatea de conformitate OTC. De obicei, acest lucru este făcut în numele unei companii de către un producător de piață. Formularul trebuie să conțină informații financiare actuale. Cu cât o companie este mai dispusă să își prezinte cărțile, cu atât este mai ușor pentru un broker-dealer să citeze un preț pentru acea companie. Unele companii vor face mai ușor, iar altele nu; aceștia nu au obligația de a face acest lucru și, din această cauză, transparența nu este comparabilă cu cea financiară pentru companiile cotate la bursă.

Companiile roz listate cu foi sunt de obicei foarte mici, bine păstrate și pot fi, de asemenea, tranzacționate subțire. Cea mai dificilă parte a companiilor listate cu foi roz este că multe dintre ele nu depun nici măcar rapoarte anuale sau periodice la Securities & Exchange Commission (SEC). Acest lucru poate face foarte dificil - dacă nu aproape imposibil - pentru un investitor mediu să obțină informații reale cu privire la aceste companii.

(Pentru a afla mai multe, consultați secțiunile de documentare SEC: formulare pe care trebuie să le cunoașteți .)

Fise roz OTCBB versus roz

Este posibil să fi văzut termenul „OTCBB” pe o cotă de acțiuni, care înseamnă Over-the-Counter Bulletin Board. OTCBB este un serviciu de cotații care listează, de asemenea, titluri de vânzare la vânzare. Foile roz sunt o companie privată, în timp ce Nasdaq deține și operează OTCBB.

Cealaltă diferență între foile roz și OTCBB este că există standarde mai stricte pentru OTCBB. Emitenții OTCBB trebuie să se înregistreze la SEC. În scopul acestui articol, vom discuta doar despre sistemul de cotație a foilor roz.

(Pentru a afla mai multe despre OTCBB, citiți Spot Hotshot Penny Stocks .)

Beneficii și riscuri potențiale

avantaje

Cel mai mare avantaj al tranzacționării foilor roz este că sunt foarte ieftine pe acțiune - unele costă chiar mai puțin de 1 dolar. Din această cauză, chiar mișcarea banilor poate însemna un profit mare pentru un investitor din cauza nivelurilor mai mari de volatilitate.

Un alt avantaj este găsirea unei companii puternice, care ulterior a fost doborâtă. Dacă odată o companie a fost listată pe un schimb major precum NYSE, dar a fost retrasă deoarece nu mai îndeplinește anumite cerințe, un investitor ar putea cumpăra acțiuni ale acelei companii, cu speranța că poate reveni. De obicei, o companie este eliminată din cauza unui eveniment financiar important care face ca viitorul companiei să fie sumbr.

Să fii timpuriu la o petrecere poate să nu fie șold, dar să fii timpuriu cu un stoc în creștere, cu siguranță, este. Când vine vorba de companii roz listate cu foi, puteți investi într-o companie mică care poate nu este cunoscută la nivel național. Investiția în această companie poate fi destul de profitabilă dacă continuă să crească; se poate ajunge chiar la un schimb major în viitor.

Un alt avantaj al firmelor de foi roz este introducerea unui nou sistem de clasificare sau nivel pentru diferențierea stocurilor. Aceste niveluri facilitează evitarea companiilor cu riscuri mai mari listate pe piața de foi roz.

(Pentru a citi despre alte sisteme de clasificare a stocurilor, consultați GICS vs. ICB: Sisteme concurente pentru clasificarea stocurilor .)

Dezavantaje

Nu ar trebui să uităm că există și multe dezavantaje pentru investitori. În primul rând, este informația limitată. Companiile listate cu foi roz nu trebuie să raporteze nicio informație investitorilor. Acest lucru poate face dificil să știți ce cumpărați și cum face compania în timp.

Companiile tranzacționate subțire sunt un alt dezavantaj. Sigur, puteți cumpăra 1.000 de acțiuni ale următorului Microsoft, dar dacă ați obținut un profit frumos și doriți să vindeți? Atunci când un stoc este tranzacționat subțire, șansele de a ieși fără a scădea prețul în jos sunt minime. Indiferent de piață, dacă nu găsiți un cumpărător, nu veți ieși din poziția dvs., iar aceasta este o situație și mai dificilă atunci când vine vorba de companii roz listate. Gama de cereri de ofertă sunt foarte mari, iar spread-urile de ofertă ridicate pot îngreuna inițierea unei poziții în stoc.

(Pentru a citi mai multe, consultați Noțiunile de bază ale răspândirii sumelor licitate .)

De asemenea, investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că aceste companii nu sunt de obicei acoperite de analiști. Dacă citiți sau urmăriți media financiară, acestea acoperă mai rar (dacă este vreodată) o companie care nu este listată pe un schimb major. Acest lucru necesită mult mai multă diligență din partea investitorului pentru a găsi informații. Desigur, aceste informații pot fi sau nu valabile în cele din urmă.

Sistemul cu foi de roz roz

Sistemul de foi roz are acum niveluri de piață pentru a lista companiile în funcție de „pericol” sau nivelul de risc. Nivelurile permit investitorului să își facă o idee rapidă despre ce fel de companie cumpără.

Nivel de încredere

Primul nivel conține atât companii internaționale, cât și companii americane, pe care piața OTC de foi roz le-a considerat de încredere și mai prietenoasă pentru investitori.

• Premier QX internațional. Aceste companii au sediul în străinătate și sunt listate la un schimb internațional, dar îndeplinesc în continuare cerințele financiare ale Standardelor Mondiale de Listare din NYSE. Aceste companii stabilesc un audit independent, asigurând imediat certificarea de către CEO a oricărei nerespectări a guvernanței corporative. Aceste companii, deși sunt listate într-o altă țară la un alt schimb, oferă în continuare NYSE o notificare scrisă și actualizată a practicilor lor de guvernare corporativă.
• Premiere QX. Acestea sunt companii listate în SUA care îndeplinesc standardele de listare continuă a pieței de capital Nasdaq. Aceste companii pot sau nu să raporteze către SEC, totuși respectă în continuare toate orientările enumerate de Nasdaq.

Nivel transparent

Acest nivel este mai mic decât nivelul de încredere și este format din următoarele:

• Citat roz OTCBB. Aceste companii sunt listate atât în ​​sistemul de foi roz, cât și în OTCBB. Cea mai mare parte a tuturor stocurilor OTC vor fi listate în mod dual. OTCBB solicită ca aceste companii să raporteze frecvent SEC.
• Doar OTCBB. Acest lucru este evident, deoarece acestea sunt companii listate doar pe piața OTCBB.
• Informatie curenta. Acestea sunt companii care furnizează informații despre SEC sau OTC Divulgare și Serviciul de știri. Aceste informații au cel mult șase luni. Pentru ca companiile să rămână la acest nivel și să nu fie reduse în jos, acestea trebuie să depună un raport trimestrial sau anual în 75 de zile de la încheierea ultimului trimestru. Foaia roz OTC piață va verifica dacă informațiile au fost postate.

Nivelul în dificultate

Acest nivel nu este pentru cei slabi de inimă. Companiile care intră în acest nivel vor fi toate listate în secțiunea de mai jos

• Informații limitate Acestea sunt companii care se încadrează la unul dintre următoarele criterii:
  
  • Acestea au informații care sunt disponibile publicului larg, dar au o vechime de șase luni și nu se conformează, de regulă, cu frunzele roz OTC-market market.
  • Aceste companii ar fi putut depune și la SEC, dar nu și-au actualizat informațiile.
  • Veți vedea, de asemenea, companiile de aici dacă au depus informații la Serviciul de informare și știri OTC. Acestea trebuie să aibă cel puțin un bilanț, un raport de venit și acțiuni restante în ultimele șase luni.
  • Companiile care au faliment vor apărea, de asemenea, pe această listă. Aceste companii nou falimentate trebuie să depună prompt informații la Serviciul de Dezvăluire și Informații OTC.

Întunecat / Defunct Tier

Există două tipuri de companii care se vor încadra în acest nivel numit în mod memorabil:

• Fara informatii. Veți vedea această categorie listată cu un semn de oprire ca simbol. Este vorba despre companii defuncte sau care nu au depus nicio informație la SEC sau la Serviciul de Dezvăluire și Informații OTC în ultimele șase luni. Aceste companii sunt cele de care trebuie să fii foarte prudent.
• Piața gri. Simbolul pentru piața gri este un punct de exclamare. Companiile din această categorie nu au un producător de piață. Aceste companii nu sunt listate în OTCBB și nici pe foile roz. Această categorie nu are transparență de piață. Tranzacțiile din această categorie sunt făcute de un broker-dealer și raportate organizației de autoreglementare (SRO). SRO va distribui informațiile comerciale, astfel cum pot fi urmărite prețurile.

Nivelul toxic

Acest nivel face publicitate asupra nivelului său extrem de risc, având un simbol al craniului și al oaselor încrucișate. Există o singură categorie în acest grup:

• Emptor Caveat. Aici, titlul spune totul: „cumpărător ferește-te”. Nivelul Caveat Emptor este descris pe site-ul foilor roz drept alcătuit din „stocuri care fac obiectul spam-ului nesolicitat, promovarea îndoielnică, suspendări de reglementare, acțiuni corporative perturbatoare (inclusiv fuziuni inversate) sau alte probleme de interes public." Acestea sunt companii care sunt escrocherii sau nu sunt afaceri reale.

(Pentru a afla cum investițiile în foaie roz pot merge greșit, consultați escrocheria Wham Bam Micro-Cap .)

Cum să investești în acțiuni de tablă roz

Dacă sunteți interesat să investiți în stocuri de foi roz, va trebui să găsiți un broker. Dacă aveți deja un cont de brokeraj, șansele sunt că brokerul vă va permite să tranzacționați acțiuni de tablă roz, deși unele firme de brokeraj permit clienților experimentați să tranzacționeze privilegii pe piața de foi roz.

De asemenea, vă vor solicita să semnați un formular suplimentar care spune că înțelegeți riscurile asociate cu tranzacționarea stocurilor de foi roz. Mulți investitori le place să folosească un broker diferit, cu rate mai bune - unii vor percepe o taxă forfetară, iar alții vor percepe o taxă diferită pentru a tranzacționa stocuri de tablă roz.

Linia de jos

Nu trebuie să uitați că există multe companii listate care nu sunt interesate să ofere informații, iar investiția în ele poate însemna pierderea tuturor banilor investiți. Cel mai mare apel al companiilor din tablă roz este prețul lor scăzut și sunt atractive pentru investitorii care doresc cu adevărat să intre la parterul unei companii viitoare. Înțelegerea riscurilor și a potențialului de a pierde întreaga investiție vă va permite să luați decizii mai bune cu privire la aceste stocuri cele mai speculative.

Foile roz au parcurs un drum lung și, cu ajutorul piețelor extinse OTC, au fost stabilite mai multe informații și unele standarde care să ajute investitorii să afle despre companiile listate pe foile roz. Introducerea unui nou sistem de niveluri va face ca acele alte companii legitime listate pe piața de foi roz să fie mai bine echipate pentru a atrage investitori. Acordați o atenție deosebită sistemului de nivel pe care l-a instituit piața de foi roz și consultați un profesionist în investiții care vă va ajuta să vă orientați în direcția corectă înainte de a vă plonja pe stocurile de foi roz.