Stoc preferat participant
Stocul preferat participant este un tip de acțiuni preferate care oferă titularului dreptul de a primi dividende egale cu rata specificată în mod obișnuit, prin care dividendele preferate sunt plătite acționarilor preferați, precum și un dividend suplimentar bazat pe o anumită condiție predeterminată. Stocul preferat participant poate avea și preferințe de lichidare la un eveniment de lichidare.
Cheie de luat cu cheie
- Acțiunile preferate participante sunt acțiuni preferate care plătesc ambele dividende preferate, plus un dividend suplimentar către acționarii lor.
- Dividendul suplimentar asigură că acești acționari primesc un dividend echivalent ca acționari comuni.
- Stocul preferat de participare nu este obișnuit, dar poate fi emis ca răspuns la o ofertă ostilă de preluare, ca parte a unei strategii de pastile pentru otravă.
Stoc preferat participant
Acțiunile preferate participante - ca și alte forme de acțiuni preferate - au prioritate în structura capitalului unei firme față de acțiunile comune, dar se situează sub nivelul datoriilor în cazul unor evenimente de lichidare. Dividendul suplimentar plătit acționarilor preferați este structurat în mod obișnuit pentru a fi plătit numai dacă valoarea dividendelor primite de acționari comuni depășește o valoare specificată pe acțiune. În plus, în caz de lichidare, acționarii preferați participanți pot avea, de asemenea, dreptul de a primi înapoi prețul de achiziție al stocului, precum și o cotă proporțională a oricăror venituri rămase pe care le primesc acționarii comuni.
Atunci când există un eveniment de lichidare, dacă participarea sau neparticiparea la acțiunile preferate ale unui investitor va determina dacă respectivul investitor primește contraprestație asupra valorii de lichidare a stocului preferat și a eventualelor dividende datorate investitorului. Dacă participarea la acțiunile preferate ale investitorului, investitorul are dreptul la orice post-lichidare rămășiță de valoare, ca și cum acea acțiune ar fi fost acțiuni comune. Acționarii preferați care nu participă, pe de altă parte, primesc valoarea lor de lichidare și eventualele dividende în restanță, dacă este cazul, dar nu au dreptul la nicio altă contraprestație.
Stocurile preferate participante sunt rareori emise, dar un mod în care este utilizat este ca o pastilă de otravă. În acest caz, acționarilor actuali li se oferă acțiuni care le oferă dreptul la noi acțiuni comune la un preț de chilipir în cazul unei licitații de preluare nedorite.
Exemplu de stoc preferat participant
Să presupunem că Compania A emite acțiuni preferate participante, cu o rată de dividende de 1 dolar pe acțiune. Acțiunile preferate poartă, de asemenea, o clauză asupra dividendelor suplimentare pentru acțiunile preferate participante, care se declanșează ori de câte ori dividendul pentru acțiunile comune îl depășește pe cel al acțiunilor preferate. Dacă în cursul trimestrului curent, Compania A anunță că va elibera un dividend de 1, 05 USD pe acțiune pentru acțiunile sale comune, acționarii preferați participanți vor primi un dividend total de 1, 05 USD pe acțiune (1, 00 + 0, 05 USD).
Acum luați în considerare un eveniment de lichidare. Compania A are 10 milioane de dolari din acțiunile participante preferate restante, reprezentând 20% din structura capitalului companiei cu celelalte 80%, sau 40 milioane dolari, constituite din acțiuni comune. Compania A se lichidează, iar încasările sunt de 60 de milioane de dolari. Acționarii preferați participanți ar primi 10 milioane USD, dar ar avea dreptul, de asemenea, la 20% din veniturile rămase, 10 milioane USD în acest caz (20% x 60 milioane dolari - 10 milioane USD). Acționarii preferați care nu participă nu vor primi contraprestație suplimentară.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.