Comerț cu inflație
Un comerț de inflație este o strategie de investiții sau o metodă de tranzacționare care urmărește să profite din creșterea nivelului prețurilor influențat de inflație sau de așteptările inflației viitoare. Tranzacțiile pentru inflație sunt frecvente în perioadele de creștere a inflației prețurilor sau în perioadele în care investitorii se așteaptă ca Fed să modifice semnificativ ratele în lunile următoare. Tranzacțiile cu inflație se pot referi la transferul activelor de portofoliu sau se pot referi, de asemenea, la tranzacții speculative care implică active extrem de susceptibile la inflația prețurilor, cum ar fi dolarul, aurul sau argintul.
Cheie de luat cu cheie
- Comerțul cu inflație este mai mult un concept decât un comerț real.
- O astfel de tranzacție se poate referi la o schimbare a activelor din portofoliu sau poate implica o tranzacție directă folosind mărfuri sau derivate valutare.
- De obicei, mărfurile sunt considerate o acoperire bună împotriva inflației, deoarece prețurile cresc și valorile dolarului scad.
Înțelegerea comerțului cu inflația
Comerțul cu inflație este un concept luat în considerare pe scară largă atunci când investitorii consideră că există riscul sau potențialul de a obține o creștere a inflației prețurilor. În perioadele de creștere a inflației prețurilor, mulți investitori își vor roti portofoliile în active în general mai favorabile într-un mediu inflaționist. Titlurile protejate împotriva inflației de trezorerie (TIPS) sunt o recomandare de vârf pentru portofoliile de investiții atunci când inflația este în creștere. Investitorii și comercianții sofisticate pot, de asemenea, să efectueze tranzacții speculative țintite folosind instrumente derivate pentru a orchestra tranzacțiile inflaționale care încearcă să valorifice creșterea prețurilor viitoare.
Un studiu completat de cercetările Vanguard a publicat faptul că portofoliile de acțiuni pot obține unele avantaje din încercarea de a proteja inflația. Cu toate acestea, acea acoperire poate avea costuri de volatilitate crescută dacă nu este alocată în mod corespunzător. Dacă acoperirea nu este supraalocată, rezultatele ar putea fi utile pentru unii investitori.
De exemplu, cea mai frecvent considerată acoperire pentru inflație este prețul aurului. Investiția în prețul aurului este aproximativ aproximată prin alocarea de bani către un fond de indici, cum ar fi simbolul de borsar al Băncii de Confuzii Gold Gold Exchange. De la mijlocul anului 2018 până la începutul anului 2019, așteptările la inflație au avut un impact semnificativ pe piață. Acest grafic arată ceea ce ar putea experimenta un investitor ipotetic care a alocat o treime din portofoliul lor către GLD și două treimi din portofoliul lor către SPY.
Observați în acest grafic că linia violetă (reprezentând portofoliul ipotetic) a arătat o volatilitate mai mică în această perioadă de timp, iar în perioada în care piața a scăzut semnificativ la sfârșitul anului 2018 (marcată de dreptunghiul negru), prețul GLD a început să crească. . Aceasta a împiedicat portofoliul ipotetic să scadă până la indicele de stoc S&P 500 (marcat de săgeata neagră). Aspectul negativ este că acest mix de portofoliu nu are performanțe la fel ca și stocurile atunci când indicele S&P 500 merge foarte bine. Dar exemplul arată cum amestecul reduce volatilitatea portofoliului și poate oferi investitorilor o anumită protecție împotriva problemelor legate de inflație.
Analiza inflației
Inflația este un mecanism economic influențat de diverși factori de piață. De obicei, este exprimat în procente. Se referă la creșterea incrementală a prețului pe care un consumator o percepe pentru bunuri sau servicii într-o anumită perioadă de timp. Inflația poate fi influențată de Rezerva Federală care folosește acțiuni de politică, cum ar fi modificările ratei dobânzii sau tipărirea de bani pentru a controla inflația. Inflația ridicată poate fi o forță dăunătoare care erodează valoarea banilor. Înseamnă că oamenii nu pot cumpăra la fel de mult cu banii lor mâine cât pot astăzi. Inflația reduce, de asemenea, impactul veniturilor din investiții și face riscant să dețină prea mult din oul cuib în bani.
Există mai multe rapoarte de date cheie care oferă detalii și informații despre tendințele inflației. Rapoartele includ Indicele prețurilor de consum, Indicele prețurilor de producție și Indicele cheltuielilor de consum personal.
Tranzactiile inflației și arbitrajul
În general, consumatorii trebuie să ia în considerare efectele inflației asupra cheltuielilor și a portofoliilor de investiții. Inflația anuală poate fi de până la 2% la 3% în economiile în expansiune. Prin urmare, investitorii prudenți vor depune în mod obișnuit un efort pentru a păstra valoarea averii acumulate și pentru a o proteja împotriva efectelor inflației. În perioadele cu o inflație în creștere, mulți investitori sunt sfătuiți să își adauge sau să își crească expunerea la TIPS. Sfaturile sunt unul dintre cele mai populare produse pentru acoperirea și protejarea investițiilor în numerar de efectele inflației. Sfaturile oferă investitorilor plăți de dobândă care corespund cu rata inflației în timp.
În perioadele cu o inflație în creștere, TIPS sunt de obicei favorizate față de obligațiunile guvernamentale din portofoliile de investiții. Sectoarele de acțiuni ciclice, cum ar fi tehnologia, sunt o altă categorie în care investitorii se transformă de obicei atunci când prețurile cresc din inflație. În general, rotația comercială a inflației într-un portofoliu va ajuta investitorii să depășească inflația în același timp, creșterea potențialului lor.
Întrucât inflația poate fi deseori prognozată prin rapoartele de date și tendințele economice, astfel de prognoze oferă o oportunitate pentru tranzacționarea arbitrajului prin utilizarea instrumentelor derivate. Prin urmare, un comerț cu inflație poate fi, de asemenea, un tip de tranzacție de arbitraj speculativ care urmărește să obțină din pariurile pe creșterea prețurilor. Tranzacțiile de inflație pot lua diverse forme. În general, un comerț cu inflație va implica contracte de instrumente derivate care asigură profituri din creșterea prețurilor viitoare. Pariurile pe fluctuațiile valutare și aprecierea dolarului față de alte valute străine sunt, de asemenea, aplicabile pentru tranzacțiile cu inflație.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.