Inflație și deflație: păstrați-vă portofoliul în siguranță

Inflația și deflația sunt factori economici de care investitorii trebuie să ia în considerare atunci când planifică și gestionează investițiile lor. Inflația este definită ca rata la care prețurile la bunuri și servicii cresc. Deflația este termenul folosit pentru a descrie o scădere generală a prețurilor. Inflația și deflația sunt părți opuse ale aceleiași monede. Când o tendință este clar în mișcare, pașii pe care investitorii pot face pentru a-și proteja portofoliile sunt clare. Când inflația și deflația sunt amenințătoare în același timp, măsurile adecvate de făcut sunt puțin mai dificile de discernat.

Ce să vă așteptați în timpii inflației

În timp, prețurile pentru orice, de la o pâine până la o mașină nouă tind să crească. Când aceste creșteri devin excesive, consumatorii și investitorii se pot confrunta cu dificultăți, deoarece puterea lor de cumpărare va scădea rapid.

Un exemplu clar de creștere a inflației poate fi văzut prin examinarea Statelor Unite în anii '70. Deceniul a început cu inflația în cifrele mijlocii. Până în 1974, aceasta a crescut la peste 12 la sută. Acesta a atins un nivel de peste 13 la sută în 1979. Investitorii câștigând o rentabilitate medie a acțiunilor cu o singură cifră, iar inflația venind la dublu număr, a face bani pe piață a fost o propunere dură.

(Pentru mai multe, citiți Ce ar trebui să știți despre inflație .)

Protejarea portofoliului dvs. împotriva inflației

Când vine vorba de protejarea portofoliului de ravagiile inflației, există mai multe strategii populare.

În primul rând, este piața bursieră. Creșterea prețurilor tind să fie o veste bună pentru acțiuni.

Pentru investitorii cu venituri fixe care caută un flux de venituri care ține pasul cu creșterea prețurilor, titlurile de valoare protejate împotriva inflației (TIPS) sunt o alegere comună. Aceste obligațiuni emise de guvern au garanția că valoarea nominală a acestora va crește odată cu inflația, măsurată de Indicele prețurilor de consum, în timp ce rata dobânzii lor va rămâne fixă. Dobânda pentru TIPS este plătită semestrial. Aceste obligațiuni pot fi achiziționate direct de la guvern prin intermediul sistemului de trezorerie Direct, în pași de 100 de dolari, cu o investiție minimă de 100 de dolari și sunt disponibile cu scadențe de 5, 10 și 20 de ani.

Obligațiile internaționale oferă, de asemenea, o modalitate de a genera venituri. De asemenea, oferă diversificare, oferind investitorilor acces la țări care nu pot suferi inflație. Aurul este o altă acoperire populară a inflației, deoarece tinde să-și păstreze sau să-și crească valoarea în perioadele inflaționiste. În această găleată se pot încadra și alte mărfuri, la fel ca și bunurile imobiliare, deoarece aceste investiții tind să crească în valoare atunci când inflația este în creștere. În ceea ce privește mărfurile, țările de pe piețele emergente generează adesea venituri semnificative din exporturile de mărfuri, astfel încât adăugarea de stocuri din aceste țări în portofoliul dvs. este un alt mod de a juca cartea de mărfuri.

(Pentru a afla mai multe despre inflație, citiți Coping With Inflation Risk .)

La ce să vă așteptați în timpii deflației

Deflația este o întâmplare mai puțin frecventă decât inflația. Apare atunci când un nivel mai scăzut al cererii în economie duce la o scădere excesivă a prețurilor. Perioadele de șomaj ridicat și depresia economică coincid adesea cu deflația.

De exemplu, decada pierdută a Japoniei (perioada cuprinsă între 1991 și 2001) evidențiază ravagiile deflației. A început cu prăbușiri atât pe piața bursieră, cât și pe cea imobiliară. Colapsul economic a dus la scăderea salariilor. Scăderea salariilor a dus la scăderea cererii, ceea ce a dus la scăderea prețurilor. Prețurile mai mici au dus la așteptarea ca prețurile să continue să scadă, astfel încât consumatorul a rezistat să facă achiziții. Lipsa cererii a determinat scăderea prețurilor și continuarea spiralei descendente. Combinați acest lucru cu ratele dobânzilor care s-au ridicat aproape de zero și un yen care se depreciază și a condus la o expansiune economică care a stopat criza.

Protejarea portofoliului de deflație

Când deflația este o amenințare, investitorii devin defensivi prin a favoriza obligațiunile. Obligațiunile de înaltă calitate tind să fie mai bune decât stocurile în perioadele de deflație, ceea ce contribuie bine la popularitatea obligațiunilor emise de guvern. Obligațiile străine sunt de asemenea o opțiune.

În ceea ce privește stocul, companiile care produc bunuri de consum pe care oamenii trebuie să le cumpere indiferent ce (cred că hârtie igienică, alimente, servicii medicale) tind să țină mai bine decât alte companii - acestea sunt denumite stocuri defensive.

Acțiunile plătitoare de dividende sunt o altă considerație în spațiul de capitaluri proprii. De asemenea, numerarul devine o exploatație mai populară. Certificatele de depozit și conturile vechi de economii sunt adesea potrivite în această categorie.

La fel ca în perioadele inflaționiste, există o varietate de metode prin care vă puteți construi portofoliul. Construirea acesteia securitate prin securitate este întotdeauna o opțiune. Investiția în fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la schimb oferă o strategie convenabilă dacă nu aveți timp, abilități sau răbdare pentru a efectua o analiză la nivel de securitate.

(Pentru a afla mai multe, citiți Șocurile deflaționare: ajutarea sau rănirea economiei? )

Cum să planifici pentru amândoi

Uneori este greu de spus dacă inflația sau deflația reprezintă o amenințare mai mare. Când nu puteți spune ce să faceți, planificați-vă pentru ambele. Un portofoliu diversificat, care include alocarea către investiții care intră bine în perioadele inflaționiste și investițiile care ies bine în timpul perioadelor deflaționiste, poate oferi o măsură de protecție indiferent de ceea ce se întâmplă în economie.

Diversificarea este cheia atunci când nu ai dorința de a încerca să cronometrezi corect ciclul inflației / deflației. Companiile Blue-Chip tind să aibă rezistența la deflația vremii și să plătească, de asemenea, dividende, ceea ce ajută atunci când inflația crește până la punctul în care evaluările stagnează.

Diversificarea în străinătate este o altă strategie, deoarece piețele emergente sunt adesea exportatori de mărfuri la cerere (o acoperire împotriva inflației) și care nu sunt perfect legați de economia internă (protecția împotriva deflației). Obligațiile de înaltă calitate și TIPS sunt alegeri rezonabile din partea veniturilor fixe. Cu TIPS, vi se garantează cel puțin recuperarea investiției inițiale.

Orizontul de timp joacă și un rol important. Dacă aveți douăzeci de ani pentru a investi, probabil veți avea timp ca o scădere a oricărui soi. Dacă sunteți aproape de pensionare sau de a trăi în afara veniturilor generate de portofoliul dvs., este posibil să nu aveți timp să așteptați o recuperare și să nu aveți de ales decât să acționați imediat pentru a ajusta portofoliul.

(Pentru mai multe, consultați Curbarea efectelor inflației. )