Săpând mai adânc: prospectul fondului mutual

În calitate de investitor de fonduri mutuale, probabil că ați auzit că a spus de mai multe ori că trebuie să consultați întotdeauna prospectul unui fond mutual înainte de a preda banii. Totuși, terminologia dintr-un prospect de fonduri reciproce poate fi descurajantă. Nu este un secret faptul că dimensiunea acestui document și tipul de informații din interior pot fi greu de abordat. Dar nu te copleși. Iată un ghid despre ce este un prospect, de ce este important și ce elemente ar trebui să fie centrale în considerațiile tale.

Ce este un prospect de fonduri mutuale?

Un prospect de fond mutual este un document care detaliază obiectivele și strategiile de investiții ale unui anumit fond sau grup de fonduri, precum și punctele mai fine ale performanței, managerilor și informațiilor financiare ale fondului trecut. Puteți obține aceste documente direct de la companiile de fonduri prin poștă, e-mail sau telefon. Le puteți obține de asemenea de la un planificator financiar sau un consilier. Multe companii de fonduri oferă, de asemenea, versiuni PDF ale prospectelor lor pe site-urile lor web.

Știi ce să cauți

Un prospect este un contract legal obligatoriu între fond și deținătorul fondului. Este ușor să te pierzi în toată jargonul legal și să ratezi informațiile care contează cel mai mult pentru tine, așa că iată o prezentare a secțiunilor la care ar trebui să acorde o atenție specială. Rețineți că modul în care sunt organizate informațiile despre prospectul unui fond poate varia de la fond la fond; cu toate acestea, prin lege, toate prospectele trebuie să conțină următoarele secțiuni importante:

Obiective de investiții

Acestea sunt obiectivele financiare ale fondului, care se reflectă în tipurile de titluri alese pentru realizarea acestor obiective. Tipurile de obiective de investiții includ creșterea capitalului pe termen lung, venitul stabil, randamentul total ridicat etc. Companiile de fonduri nu pot modifica aceste obiective decât dacă investitorii fondului acceptă modificările prin vot.

Este important să stabiliți dacă obiectivele fondului se potrivesc cu propriile dvs. obiective de investiții. De exemplu, un fond cu un obiectiv de creștere a capitalului peste medie probabil nu ar fi o potrivire bună pentru o văduvă în vârstă de 89 de ani care are nevoie de venituri regulate din investiții pentru a acoperi cheltuielile zilnice.

Strategii de investiții

Această parte a prospectului explică modul în care un fond alocă și își gestionează resursele pentru a-și atinge obiectivele de investiții. Aspectele luate în considerare la proiectarea unei astfel de strategii includ stabilirea obiectivelor pentru valoarea activului net, determinarea alocării activelor, restricțiile de investiții (cum ar fi investițiile doar în anumite industrii) și decizia dacă (și cum) pot fi utilizate instrumente derivate.

Strategia de investiții a unui fond, precum obiectivele acestuia, ar trebui să fie în sincronizare cu stilul dvs. de investiții. De exemplu, deși un fond cu capacități mici și un fond de acțiuni de mare capacitate vizează atât aprecierea capitalului pe termen lung, ambele folosesc strategii foarte diferite pentru a atinge acest obiectiv. Înainte de a alege un tip de fond pentru altul, asigurați-vă că luați în considerare motivul pentru care investiția în oricare dintre aceste tipuri de active este potrivită pentru dvs. În caz contrar, s-ar putea să vă bucurați de câteva surprize!

Riscurile investițiilor în fond

Deoarece investitorii au grade diferite de toleranță la risc, secțiunea de risc a unui prospect este foarte importantă. Detaliază riscurile asociate unui anumit fond, cum ar fi riscul de credit, riscul ratei dobânzii, riscul de piață ș.a.

Pentru a beneficia la maxim de această secțiune, ar trebui să fiți familiarizați cu ce distinge diferitele tipuri de riscuri, de ce sunt asociate cu fonduri speciale și cum se încadrează în echilibrul de risc din portofoliul dvs. general. De exemplu, dacă un fond investește o mare parte din activele sale în valori mobiliare străine, trebuie să înțelegeți că acest lucru poate reprezenta un risc valutar și de țară semnificativ - dar trebuie, de asemenea, să determinați dacă acest tip de risc funcționează cu alte tipuri de risc. în portofoliul dvs. pentru a vă satisface toleranța.

Performanță trecută

Această secțiune vă arată palmaresul fondului, dar amintiți-vă de exonerarea comună potrivit căreia „performanța trecută nu este o indicație a performanței viitoare”. Citiți performanța istorică a fondului în mod critic și asigurați-vă că luați în considerare atât performanța pe termen lung, cât și pe termen scurt. De asemenea, asigurați-vă că etalonul ales de fond este adecvat. De exemplu, utilizarea performanței facturilor federale ale Trezoreriei ca punct de referință pentru un fond de capitaluri proprii nu este inutilă - S&P 500 este, în general, etalonul acceptat pentru acțiuni. În plus, rețineți că multe dintre declarațiile prezentate în datele istorice nu țin cont de impozit, sau unele fonduri calculează o declarație după impozitare cu o rată care poate fi mai mare sau mai mică decât a ta. Asigurați-vă că priviți orice tipărit în aceste secțiuni, deoarece ar trebui să spună dacă au fost sau nu luate în considerare impozitele.

(Vezi și: Analizați-vă întoarcerea cu ajutorul indexurilor .)

Politica de distribuție

Un fond plătește investitorilor săi venituri din câștiguri de capital realizate, dividende, dobânzi sau alte venituri provenite din titlurile și activitățile de investiții ale fondului. Politica de distribuție vă spune cum se fac aceste plăți. Unele fonduri distribuie încasări direct către unități de plată, în timp ce altele reinvestesc distribuțiile în fond, cumpărând mai multe unități pentru deținătorii de fonduri.

Indiferent dacă aceste distribuții sunt plătite în numerar sau reinvestite, acționarii trebuie să plătească impozite pe acestea. Dacă vă preocupă impozitele, există fonduri gestionate de impozite care limitează distribuțiile de venituri și câștiguri de capital. Aceste fonduri administrate de taxe vă permit să vă asigurați că maximizați utilizarea opțiunilor protejate de taxe, cum ar fi 401 (k) sau IRA.

Taxe și cheltuieli

Această secțiune este extrem de importantă de luat în considerare, deoarece comisioanele și cheltuielile vor avea loc în profitul total al investiției din fond. Aici veți găsi informații cu privire la încărcările din spate sau front-end, comisioane 12B-1 și raportul cheltuielilor de administrare. Acestea afectează rentabilitatea dvs. indiferent de performanța fondului.

(Vezi și: Nu mai plătești taxe mari .)

Managementul fondurilor

Aici puteți descoperi cât timp a gestionat fondul dvs. Atenție la fondul care a funcționat mult mai mult decât îl gestionează administratorul fondului. Performanța unui astfel de fond poate fi creditată nu managerului actual, ci celor precedenți. Dacă actualul manager a gestionat fondul doar pentru o perioadă scurtă de timp, analizați performanțele sale anterioare cu alte fonduri cu obiective și strategii similare de investiții. Puteți obține apoi un calibru mai bun al talentului și stilului său de investiții.

Linia de jos

După ce citiți secțiunile prospectului prezentate mai sus, veți avea o idee bună despre modul în care funcționează fondul și ce riscuri poate prezenta. Cel mai important, veți putea determina dacă este potrivit pentru dvs. Dacă aveți nevoie de mai multe informații dincolo de ceea ce oferă prospectul, puteți consulta raportul anual al fondului, care este disponibil direct de la compania de fond sau printr-un profesionist financiar.