Cinci investitori cu valoare sălbatică de succes

Benjamin Graham, nașul investițiilor valorice, i-a ajutat pe mulți dintre discipolii săi să creeze bogăție de dimensiuni mari. Începând cu 2015, cel mai cunoscut adept al său, Warren Buffett, este al treilea cel mai bogat om din lume, cu o valoare netă de peste 72 de miliarde de dolari. Conceptul din spatele filozofiei de investire a valorii este simplu: investitorii pot realiza câștiguri extraordinare prin achiziționarea de valori mobiliare care se tranzacționează cu mult sub valoarea lor intrinsecă. În cărțile sale „Analiza securității” (1934) și „Investitorul inteligent” (1949), Graham le-a explicat investitorilor că „o acțiune nu este doar un simbol de ticker sau un blip electronic; este un interes de proprietate pentru o afacere reală, cu o valoare de bază care nu depinde de prețul acțiunii sale. " (Pentru mai multe, consultați Investitorul inteligent: Benjamin Graham .)

Deși Buffett a primit o mare atenție pentru capacitatea sa de a executa în mod impecabil filosofia de investiție valorică, nu este singurul investitor care a beneficiat enorm de la adoptarea abordării lui Graham în ceea ce privește investițiile. Mai jos sunt cinci investitori de valoare, care nu sunt foarte cunoscuți, deși au un palmares impecabil pentru a bate piața an de an.

Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin este un investitor de valoare remarcabil a cărui mantră este „cumpărați, dețineți și prosperă”. Născut în 1951 dintr-o mamă adolescentă din Jamaica, Michael Lee-Chin este unul dintre cei mai binevoitori miliardari din Canada. După terminarea liceului, Lee-Chin a migrat în Canada pentru a-și continua educația în inginerie. A intrat în sectorul financiar la 26 de ani, cu un loc de muncă în calitate de vânzător de fonduri mutuale. În timp ce Lee-Chin a mers ușă în ușă încercând să convingă gospodăriile să cumpere fonduri reciproce, a dezvoltat o obsesie pentru crearea de avere. Scopul său a fost să descopere o formulă invariabilă de creare a averii pe care să o poată folosi pentru a face clienții bogați.

Ani mai târziu, el a descoperit această formulă și a codificat-o în cinci caracteristici împărtășite investitorilor înstăriți:

1. Dețin un portofoliu concentrat de afaceri de înaltă calitate.
   
2. Ei înțeleg afacerile din portofoliul lor.
   
3. Ei folosesc cu precauție banii altora pentru a-și crea averea.
   
4. Ei se asigură că afacerile lor se află în industrii cu o creștere puternică pe termen lung.
   
5. Își țin afacerile pe termen lung.
   

Înarmat cu aceste cinci legi, Lee-Chin a împrumutat jumătate de milion de dolari și a investit-o într-o singură companie. Patru ani mai târziu, valoarea acțiunilor sale a crescut de șapte ori. El a vândut acele acțiuni și a folosit profitul pentru a achiziționa o mică companie de fonduri mutuale, care a crescut de la 800.000 USD în active administrate la peste 15 miliarde de dolari înainte de a vinde compania către Manulife Financial (MFC).

Astăzi, Lee-Chin este președintele Portland Holdings, o companie care deține o colecție de afaceri diversificată în Caraibe și America de Nord.

David Abrams

Cu foarte puține campanii de marketing și strângere de fonduri, David Abrams a construit un fond de acoperire cu active în valoare de peste 8 miliarde de dolari. În calitate de șef al Abrams Capital Management cu sediul în Boston, Abrams a reușit să obțină mai bine de 97% din administratorii fondurilor speculative realizând un randament net anualizat de 19% pentru investitori. Potrivit HedgeFund Intelligence, acest record este aproape necunoscut pentru un fond atât de mare.

O privire asupra celei mai recente înregistrări SEC Form Form 13-F ale lui Abrams Capital dezvăluie că firma deține un portofoliu foarte concentrat, cu mize foarte mari în fiecare din participațiile sale. Două dintre participațiile majore ale lui Abrams reprezintă o participație de 5, 4% în MoneyGram International Inc. (MGI) și puțin sub 4% din acțiunile restante pentru The Western Union Co. (WU).

Mohnish Pabrai

Cunoscut pentru că a cheltuit mai mult de 650.000 de dolari pentru oportunitatea de a lua prânzul cu Warren Buffett, Mohnish Pabrai urmărește dogma care investește valoarea în tee. Potrivit Forbes, Pabari „nu are niciun interes pentru o companie care arată zece la sută subestimată. El încearcă să-și câștige de cinci ori banii în câțiva ani. Dacă nu crede că oportunitatea este evident orbitoare, trece. "

După ce și-a vândut afacerea IT pentru peste 20 de milioane de dolari în 1999, Pabrai a lansat Pabrai Investment Funds, o firmă de investiții care a fost modelată după parteneriatele de investiții Buffett. Abordarea lui „Capetele pe care le câștig, cozile pe care nu le pierd mult” în mod evident investește. Între 2000 și 2013, Pabrai a reușit să obțină un profit cumulativ de peste 500% pentru investitori. Până în prezent, Pabrai Investment Funds gestionează peste 500 de milioane de dolari în active.

Allan Mecham

Allan Mecham nu este managerul tău tipic de fonduri speculative. El este abandon al colegiului și locuiește într-un oraș mic din Utah, departe de Wall Street. Cu active de aproape 700 de milioane de dolari în gestiune, Mecham execută o strategie de investiții în valoare pentru clienții săi. El face aproximativ una sau două tranzacții pe an, deține oriunde între șase și douăsprezece acțiuni în portofoliul său și își petrece cea mai mare parte a timpului citind rapoarte anuale ale companiilor. În 2013, a fost raportat că investitorii care au investit cu Mecham în urmă cu un deceniu și-ar fi crescut capitalul cu 400%.

Tom Gayner

În calitate de șef al diviziei de gestionare a activelor pentru Markel Corporation (MKL), o afacere de reasigurare, care are un model de afaceri similar cu Berkshire Hathaway (BRK-A), Tom Gayner este responsabil de investiția flotantului Markel. Plutitorul este fondurile furnizate de asigurații care sunt deținute înainte de subvențiile de asigurare ale Markel efectuează plăți de creanță.

Încă de la data de aplicare internă, Markel și-a mărit valoarea contabilă în fiecare an cu 20%. În plus, Gayner a depășit S&P 500 cu câteva sute de puncte de bază în fiecare an. Strategia sa este de a aloca fonduri într-un portofoliu concentrat de companii care sunt subevaluate de piață.

Linia de jos

Warren Buffett nu este singurul investitor de valoare pe care piața l-a răsplătit. Au fost mulți investitori care au beneficiat mult de executarea cu credință a strategiei lui Benjamin Graham de selectare a stocurilor care tranzacționează mai puțin decât valorile lor intrinseci.