Returnare ajustată la inflație
Randamentul ajustat de inflație este măsura rentabilității care ține cont de rata de inflație a perioadei de timp. Randamentul ajustat la inflație relevă randamentul unei investiții după înlăturarea efectelor inflației. Înlăturarea efectelor inflației din rentabilitatea unei investiții permite investitorului să vadă adevăratul potențial de câștig al securității fără forțe economice externe.
Cheie de luat cu cheie
- Randamentul ajustat de inflație reprezintă efectul inflației asupra performanței unei investiții de-a lungul timpului.
- Cunoscut și sub denumirea de randamentul real, aceasta oferă o comparație mai realistă a modului în care a fost performanța.
- Inflația va scădea dimensiunea unui randament pozitiv și va crește amploarea unei pierderi.
Cum funcționează întoarcerea ajustată la inflație
Cunoscută și ca rata reală a rentabilității, randamentul ajustat la inflație poate fi utilizat pentru a compara investițiile, în special cele peste granițele internaționale, deoarece rata inflației fiecărei țări este contabilizată în randament. Fără a se adapta inflației, un investitor poate obține o imagine cu totul diferită de realitate atunci când analizează performanța unei investiții. Randamentul ajustat la inflație este astfel o măsură mai realistă a rentabilității.
De exemplu, presupunem că o investiție în obligațiuni este raportată că a câștigat cu 2% în anul precedent. Acest lucru arată ca un câștig, dar probabil inflația anul trecut a fost de 2, 5 la sută. În esență, aceasta înseamnă că investiția nu a ținut pasul cu inflația și a pierdut efectiv 0, 5%.
Ca un alt exemplu, să presupunem că un stoc a revenit cu 12 la sută anul trecut, iar inflația a fost de 3 la sută. O estimare aproximativă a ratei de rentabilitate reală este de 9%, sau 12% raportate au redus mai puțin valoarea inflației.
Calcularea randamentului ajustat la inflație
Calcularea rentabilității ajustate inflației necesită trei etape de bază. În primul rând, trebuie calculat randamentul investiției. În al doilea rând, trebuie calculată inflația pentru perioadă. Și în al treilea rând, valoarea inflației trebuie să fie susținută geometric din profitul investiției. Ca exemplu:
Exemplu de revenire ajustată la inflație
Presupunem că un investitor cumpără acțiuni la 1 ianuarie a unui an dat pentru 75.000 USD. La sfârșitul anului, la 31 decembrie, investitorul vinde acțiunea pentru 90.000 USD. Pe parcursul anului, investitorul a primit 2.500 USD în dividende. La începutul anului, indicele prețurilor de consum (IPC) era la 700. La 31 decembrie, IPC se situa la un nivel de 721.
Pasul 1 este calcularea rentabilității investiției folosind următoarea formulă:
- Returnare (Preț final - Preț de început + Dividende) / (Preț inițial) = (90.000 USD - 75.000 USD + 2.500 USD) / 75.000 $ = 23.3% la sută.
Pasul 2 este să calculați nivelul inflației pe perioada utilizând următoarea formulă:
- Inflație = (Închiderea nivelului IPC - Nivelul IPC începător) / Nivelul IPC începător = (721 - 700) / 700 = 3 la sută
Etapa 3 este de a returna geometric valoarea inflației folosind următoarea formulă:
- Returnare ajustată la inflație = (1 + Returnare stoc) / (1 + Inflație) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 la sută
Deoarece inflația și randamentul compus, este necesar să utilizați formula în pasul trei. Dacă un investitor ia pur și simplu o estimare liniară scăzând 3% de la 23, 3 la sută, el ajunge la un randament ajustat la inflație de 20, 3 la sută, care în acest exemplu este 0, 6 la sută prea mare.
Utilizarea returnărilor nominale împotriva inflației ca instrument
Utilizarea rentabilităților ajustate inflației este adesea o idee bună pentru că pun lucrurile într-o perspectivă reală. Concentrarea pe realizarea investițiilor pe termen lung poate prezenta adesea o imagine mai bună atunci când vine vorba de performanțele sale anterioare, mai degrabă decât o privire de zi cu zi, săptămânală sau chiar lunară. Dar poate exista un motiv bun pentru care randamentele nominale funcționează peste cele ajustate pentru inflație. Returnările nominale sunt generate înainte de orice taxe, taxe de investiții sau inflație. Întrucât trăim într-o lume „aici și acum”, aceste prețuri și rentabilități nominale sunt cele cu care ne ocupăm imediat pentru a merge mai departe. Așadar, majoritatea oamenilor vor dori să se facă o idee despre cum prețul ridicat și scăzut al unei investiții este relativ la perspectivele sale de viitor, mai degrabă decât performanțele sale trecute. Pe scurt, modul în care prețul a fost ajustat pentru inflație în urmă cu cinci ani nu va conta în mod necesar când un investitor îl cumpără mâine.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.