Indicatorul sentimentului
Un indicator de sentiment se referă la un indicator grafic sau numeric conceput pentru a arăta cum se simte un grup în legătură cu piața sau economia. Un indicator al sentimentului încearcă să cuantifice modul în care credințele și pozițiile actuale afectează comportamentul viitor. Indicatorii de sentimente arată cât de obișnuit sau înflăcărat este un grup de oameni, care ar putea ajuta la prognoza comportamentul viitor al acestui grup, de multe ori într-un mod contrar. De exemplu, atunci când investitorii sunt extrem de înflăcărați, acesta este adesea un semnal contrar pentru comercianții care indică sentimentul că prețurile pieței ar putea începe să se ridice mai curând.
Cheie de luat cu cheie
- Există multe tipuri diferite de indicatori de sentiment, cum ar fi comportamentul și credințele consumatorilor, precum și comportamentul și credințele investitorilor.
- Citirile extreme pe un indicator de sentiment determină unii comercianți să aibă o viziune contrară. De exemplu, optimismul extrem este de obicei urmat de pesimism și invers.
- Indicatorii sentimentelor sunt folosiți pentru a analiza tendințele, activele și economia dintr-o perspectivă a participanților invitați, în loc să privească doar activul, tendința sau economia în sine.
- Când un indicator de sentiment se mișcă în aceeași direcție cu ceea ce analizează, acest lucru ajută de obicei la confirmarea acestei tendințe.
Ce vă spune un indicator al sentimentelor?
Indicatorii sentimentelor pot fi folosiți de investitori pentru a vedea cât de optimiști sau pesimiști sunt persoanele cu privire la condițiile actuale ale pieței sau economice. De exemplu, un indicator al sentimentului consumatorului, cum ar fi raportul Michigan Consumer Sentiment, arată pesimismul poate face companiile mai puțin susceptibile să se aprovizioneze cu inventarul, deoarece se poate teme că consumatorii nu vor cheltui.
Datele sunt supuse interpretării. O lectură ridicată arată că consumatorii sunt optimisti. Cu toate acestea, dintr-o lectură ridicată, unii consideră că probabil va coborî în timp. O lectură scăzută arată că consumatorii sunt în scădere, dar de acolo lucrurile s-ar putea îmbunătăți.
Indicatorii sentimentelor sunt doar o singură informație și nu sunt meniți să fie un semnal de sincronizare a acțiunilor. De exemplu, dacă un indicator sentimental, cum ar fi raportul put / apel, are o lectură foarte mare (în raport cu valorile istorice) care indică investitorii că se așteaptă ca prețurile bursei să scadă. Aspectul contrar indică faptul că prețurile vor crește probabil, întrucât au rămas puține persoane care continuă să împingă prețurile mai mici. Ceea ce indicatorul nu ne spune este când se va întâmpla asta. În schimb, comercianții folosesc datele pentru a urmări punctele de cotă ale prețului atunci când nivelul sentimentelor atinge extremele.
Când indicatorii de sentiment nu sunt aproape de extreme, ei pot ajuta la confirmarea tendinței actuale. De exemplu, o creștere a raportului put / apel semnalează investitorii pesimiști, ceea ce ar ajuta la confirmarea unei scăderi a prețului. În mod similar, o scădere a raportului put / apel ar ajuta la confirmarea creșterii prețului.
De asemenea, factorii de decizie pot utiliza indicatori de sentiment cu alte date economice pentru a ajuta la determinarea direcției viitoare a ratelor dobânzii, de exemplu. (Pentru mai multe lecturi, consultați: Cum să citiți indicele pentru consumatorii din Michigan?).
Tipuri de indicatori ai sentimentelor de piață
Investitorii pot folosi indicatori de sentiment pentru a obține o perspectivă asupra stării de spirit a pieței bursiere. Citirile extreme oferite de acești indicatori pot indica inversări iminente.
Indicele de volatilitate CBOE (VIX): Investitorii văd adesea acest indicator ca un indice de frică, deoarece crește când investitorii achiziționează o cantitate semnificativă de opțiuni de vânzare pentru a-și proteja portofoliile. Investitorii care cumpără opțiuni de vânzare cred că prețul stocului de bază va scădea. Dacă VIX crește, indică frică pe piață. (Pentru a afla mai multe, consultați: Ce indică indicele de volatilitate (VIX)?)
Indicatorul ridicat / scăzut al Bursei de Valori din New York (NYSE): Investitorii pot ține evidența acestui indicator pentru a compara stocurile care creează noi valori maxime de 52 de săptămâni în raport cu acțiunile care creează noi minime de 52 de săptămâni. Vârfurile în ambele direcții manifestă adesea un sentiment extrem de vornic sau de urs. Investitorii contrarieni ar putea folosi acest indicator de sentiment pentru a cumpăra stocuri de calitate în perioadele de pesimism sever.
NYSE Mediu în mișcare de 200 de zile: Acest indicator arată câte stocuri tranzacționează peste media lor pe termen lung și este exprimat în procente. De exemplu, dacă indicatorul este în creștere și arată că peste 60% din acțiuni tranzacționează peste media lor mobilă de 200 de zile, indică un sentiment larg de hărțuire. O citire de peste 80% sugerează că stocurile pot fi cumpărate.
Statistici de tranzacționare cu cote mari Acest indicator măsoară numărul de acțiuni cumpărate și vândute în loturi impare, care este mai mic de 100 de acțiuni pentru majoritatea stocurilor. Teoria din spatele acestui indicator al sentimentului este că investitorii cu amănuntul, care au, de obicei, cea mai mică sumă de bani sunt susceptibili să cumpere și să vândă paruri ciudate, cumpără atunci când sentimentul bullish a atins apogeul și vinde când sentimentul bearish atinge un punct culminant. Prin urmare, atunci când tranzacțiile cu paruri impare cresc în timpul extremelor pieței, investitorii experimentați pot lua o poziție în sens invers.
Raportul de angajare a comercianților: Acest raport săptămânal arată poziționarea totală a diferitelor grupuri de comercianți pe piețele futures. O poziție speculativă în creștere indică o creștere a prețului acelui activ. Cu toate acestea, atunci când interesul speculativ atinge o extremă, aceasta indică că prețurile ar putea merge în sens invers.
Diferența dintre indicatorii de sentimente și indicatorii tehnici
În timp ce unii indicatori de sentiment se vor încadra și la rubrica unui indicator tehnic sau invers, indicatorii de sentiment au rolul de a arăta cum s-au poziționat consumatorii sau investitorii sau care sunt convingerile lor actuale despre economie sau piață. Un indicator tehnic este un termen larg utilizat pentru a descrie formule care manipulează datele de preț sau volum (și uneori alte tipuri de date) ale unui activ pentru a oferi o perspectivă diferită asupra a ceea ce se întâmplă pe un grafic preț / volum.
Limitări ale utilizării unui indicator de sentiment
Indicatorii sentimentelor nu sunt semnale de sincronizare. O lectură extremă a raportului Angajamentul comercianților nu înseamnă că prețul activului se va inversa imediat. Citirea extremă poate rămâne în loc o perioadă lungă de timp sau prețul poate rămâne acolo, în timp ce comercianții își desfășoară pozițiile, iar lectura extremă dispare fără o inversare semnificativă a prețurilor.
Indicatorii sentimentului sunt utilizați cel mai bine împreună cu alte forme de analiză tehnică și fundamentală pentru a ajuta la confirmarea punctelor de cotă economice sau ale pieței. De exemplu, o citire a sentimentelor extrem de hărțuitoare, însoțită de un raport preț / câștig extrem de ridicat (și / sau fonduri care se deteriorează), precum și o defalcare a prețurilor oferă dovezi mai concludente ale unei scăderi iminente decât acționarea doar asupra sentimentului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.