Finanțarea capitalurilor proprii vs. Finanțarea datoriei: Care este diferența?
Majoritatea companiilor utilizează o combinație între finanțarea datoriei și capitaluri proprii, dar există unele avantaje distincte ale finanțării capitalurilor proprii față de finanțarea datoriei. Principalul dintre ele este faptul că finanțarea capitalurilor proprii nu are obligații de rambursare și oferă un capital de lucru suplimentar care poate fi folosit pentru a dezvolta o afacere.
Companiile au de obicei posibilitatea de a alege dacă vor solicita finanțare din datorii sau din capitaluri proprii. Alegerea depinde deseori de sursa de finanțare care este cel mai ușor accesibilă pentru companie, de fluxul de numerar și de cât de important este controlul companiei pentru principalii proprietari ai acesteia. Raportul datorie / capitaluri proprii arată cât o parte din finanțarea unei companii este furnizată proporțional de datorie și capitaluri proprii.
Finanțarea capitalurilor proprii
Principalul avantaj al finanțării capitalurilor proprii este că nu există nicio obligație de a rambursa banii dobândiți prin intermediul acesteia. Desigur, proprietarii unei companii doresc ca aceasta să aibă succes și să le ofere investitorilor de capital un profit pozitiv asupra investiției lor, dar fără plăți sau taxe de dobândă, cum este cazul finanțării datoriei.
Finanțarea capitalurilor proprii nu are nicio sarcină financiară suplimentară asupra companiei. Deoarece nu există plăți lunare necesare asociate cu finanțarea capitalurilor proprii, compania are mai mult capital disponibil pentru a investi în creșterea activității. Dar asta nu înseamnă că nu există niciun dezavantaj al finanțării capitalurilor proprii.
De fapt, dezavantajul este destul de mare. Pentru a câștiga finanțare, va trebui să oferiți investitorului un procent din compania dvs. Va trebui să vă împărtășiți profiturile și să vă consultați cu noii dvs. parteneri oricând luați decizii care afectează compania. Singura modalitate de a elimina investitorii este să îi cumpărați, dar probabil că va fi mai scump decât banii pe care vi i-au oferit inițial.
Finanțarea datoriei
Finanțarea datoriei vine uneori cu restricții asupra activităților companiei care o pot împiedica să profite de oportunități în afara domeniului activității sale principale. Creditorii privesc favorabil un raport relativ scăzut dintre datorie și capitaluri proprii, care beneficiază compania dacă va avea acces la finanțarea suplimentară a datoriei.
Avantajele finanțării datoriei sunt numeroase. În primul rând, creditorul nu are control asupra afacerii tale. Odată ce plătiți împrumutul, relația dvs. cu finanțatorul se încheie. În continuare, dobânda pe care o plătiți este deductibilă din impozite. În sfârșit, este ușor să prognozăm cheltuielile, deoarece plățile împrumuturilor nu fluctuează.
Dezavantajul finanțării datoriei este foarte real pentru oricine are datorii. Datoria este un pariu pe capacitatea dvs. viitoare de a rambursa împrumutul.
Ce se întâmplă dacă compania ta se confruntă cu momente grele sau dacă economia, din nou, experimentează o derulare? Ce se întâmplă dacă afacerea dvs. nu crește la fel de repede sau la fel de bine cum vă așteptați? Datoria este o cheltuială și trebuie să plătiți cheltuieli în conformitate cu un program regulat. Acest lucru ar putea pune amprenta asupra capacității companiei dvs. de a crește.
În sfârșit, deși este posibil să fiți un SRL sau o altă entitate de afaceri care asigură o oarecare separare între fondurile companiei și cele personale, creditorul vă poate solicita totuși să garantați împrumutul cu activele financiare ale familiei dvs. Dacă credeți că finanțarea datoriei este potrivită pentru dvs., Administrația pentru întreprinderile mici din SUA colaborează cu bănci selectate pentru a oferi un program de împrumut garantat, care facilitează întreprinderile mici să-și asigure finanțarea. (Pentru lectură aferentă, consultați „Ar trebui ca o companie să emită datorii sau capitaluri proprii?”)
Cheie de luat cu cheie
- Principalul avantaj al finanțării capitalurilor proprii este că nu există nicio obligație de a rambursa banii dobândiți prin intermediul acesteia.
- Finanțarea capitalurilor proprii nu are nicio sarcină financiară suplimentară asupra companiei, însă, dezavantajul este destul de mare.
- Creditorii privesc favorabil un raport relativ scăzut dintre datorie și capitaluri proprii, care beneficiază compania dacă va avea acces la finanțarea suplimentară a datoriei.