Impactul recesiunilor asupra investitorilor

Atunci când economia se îndreaptă către o coadă de coadă, puteți auzi rapoarte despre căderea locuințelor, creșterea cererilor pentru locuri de muncă și reducerea producției economice. Dar ce legătură are construcția de case și producția redusă cu portofoliul dvs.? Și, în afară de toate aceste riscuri, cum te afectează o recesiune ca investitor? După cum veți vedea, aceste simptome fac parte dintr-o imagine mai mare, care determină puterea economiei și indică dacă ne aflăm într-o perioadă de recesiune sau de expansiune. Pentru a înțelege starea economiei la un moment dat, trebuie să începem cu ciclul de afaceri. În general, ciclul de afaceri este format din patru perioade diferite de activitate, fiecare dintre ele putând dura luni sau ani.

Etapa 1: Vârf

La apogeu, economia funcționează la maxim. Ocuparea forței de muncă este la sau aproape de niveluri maxime, produsul intern brut real (PIB) crește într-un ritm sănătos, iar veniturile cresc. Mai puțin încurajator, prețurile tind să crească din cauza inflației. Chiar și așa, majoritatea întreprinderilor, lucrătorilor și investitorilor se bucură de perioadele de boom.

Cheie de luat cu cheie

• Pentru a înțelege starea economiei la un moment dat, trebuie să începem cu ciclul de afaceri.
• După ce au cunoscut o mare creștere și succes, veniturile și ocuparea forței de muncă încep să scadă din cauza oricărui număr de cauze.
• Uneori, economiile se confruntă cu recesiuni duble, de exemplu, în care o redresare scurtă este urmată de o altă recesiune.

Etapa 2: Recesiune

Adagiul „ceea ce urcă trebuie să coboare” se aplică perfect aici. După ce au cunoscut o mare creștere și succes, veniturile și ocuparea forței de muncă încep să scadă din cauza unui număr mai mare de cauze: un eveniment extern, cum ar fi o invazie sau un șoc al ofertei, o corecție bruscă a prețurilor supraîncălzirii activelor sau o scădere a cheltuielilor consumatorilor datorate la inflație, ceea ce la rândul său poate duce firmele să concedieze angajații. (Deoarece companiile cu salarii plătesc lucrătorii și prețurile pe care le percep consumatorii sunt „inelastice” sau inițial rezistente la schimbare, reducerea salariilor este un răspuns obișnuit.) Creșterea șomajului împinge și mai mult cheltuielile consumatorilor, determinând un ciclu vicios de contracție economică. O recesiune este în general definită ca două sau mai multe sferturi consecutive de scădere a PIB real.

Etapa 3: Jgheab

Aceasta este secțiunea ciclului de afaceri atunci când ieșirea și ocuparea forței de muncă coboară. În acest moment, cheltuielile și investițiile s-au răcit semnificativ, reducând prețurile și salariile. Acest reechilibrare face ca achizițiile noi să fie atractive pentru consumatori și investițiile noi - în forță de muncă și active - să fie atractive pentru companii.

Etapa 4: Recuperare și extindere

În timpul unei recuperări sau „extinderi”, economia începe să crească din nou. Pe măsură ce consumatorii cheltuiesc mai mult, firmele își cresc producția, ceea ce îi determină să angajeze mai mulți lucrători. Apare concurența pentru forța de muncă, care crește salariile și pune mai mulți bani în buzunarele lucrătorilor și consumatorilor. Acest lucru permite firmelor să perceapă mai mult pentru produse, provocând o inflație care începe scăzută și lentă, dar care poate pune capăt creșterii și va începe din nou ciclul dacă crește prea mult. Pe termen lung; cu toate acestea, majoritatea economiilor tind să crească, fiecare vârf atingând un nivel mai ridicat decât ultimul.

Cum are impact ciclul de afaceri pentru investitori ">

Înțelegerea ciclului de afaceri nu contează mult decât dacă îmbunătățește randamentul portofoliului. Ce poate face un investitor în timpul unei recesiuni? Răspunsul depinde de situația dvs. și de ce tip de investitor sunteți.

În primul rând, nu uitați că o piață de urs nu înseamnă că nu există nicio modalitate de a face bani. Unii investitori profită de căderea piețelor prin stocuri de vânzare scurtă, ceea ce înseamnă că fac bani atunci când prețurile acțiunilor scad și pierd bani atunci când cresc. Această tehnică ar trebui să fie folosită doar de investitori sofisticați, datorită capcanelor sale unice. Cel mai important dintre acestea este faptul că pierderile din vânzarea pe termen scurt sunt potențial infinite: nu există o limită evidentă până la cât poate crește valoarea unei acțiuni.

O altă rasă de investitori tratează o recesiune ca o vânzare la magazinele locale. Această tehnică, cunoscută sub numele de valoare de investiții, privește o scădere a prețului acțiunii ca pe o afacere care așteaptă să fie ridicată. Pariind că perioade mai bune vor reveni în cele din urmă în economie, investitorii valorici profită de piețele de urs pentru a ridica companii ieftine de calitate.

Există încă un alt tip de investitor care abia clipește în timpul unei recesiuni. Un adept al strategiei pe termen lung, cumpărare și reținere, știe că problemele pe termen scurt abia vor fi un aspect în grafic pe un orizont de 20 - 30 de ani.

Desigur, puțini dintre noi avem luxul de a privi decenii în linie sau stomacul de fier necesar să nu facă nimic în fața unor pierderi uriașe de hârtie. Investiția în valoare nu este destinată fiecăruia, deoarece necesită cercetări ample, în timp ce vânzarea pe termen scurt necesită o disciplină și mai dură decât cumpărarea și deținerea. Cheia este să înțelegeți situația dvs. și să alegeți un stil care să funcționeze pentru dvs. De exemplu, dacă sunteți aproape de pensie, abordarea pe termen lung cu siguranță nu este pentru dvs. În loc să trăiești la capriciul pieței bursiere, ia în considerare diversificarea în alte active, cum ar fi obligațiunile, piața monetară și imobiliare.

Linia de jos: ciclul de afaceri nu este perfect

Ciclul de afaceri este, desigur, prea simplificat. Uneori, economiile se confruntă cu recesiuni duble, de exemplu, în care o altă recesiune urmează o redresare scurtă. Nici toate economiile nu se bucură de o cale pozitivă de creștere pe termen lung. Relațiile dintre cheltuieli, prețuri, salarii și producție descrise mai sus sunt de asemenea prea simple: guvernele au adesea o influență mare în toate etapele ciclului. Impozitarea excesivă, reglementarea sau tipărirea banilor pot provoca o recesiune, în timp ce stimulentele fiscale și monetare pot transforma o economie în scădere atunci când se presupune că tendința presupusă naturală de reechilibrare nu se materializează.

Citind titlurile în timpul unei recesiuni te poate convinge că cerul este în cădere. Dar înțelegerea ciclului de afaceri vă poate ajuta să realizați că încetinirile sunt o parte normală a unei economii funcționale. Când economia începe să prezinte semne de recesiune, este important să dezvolți o strategie pentru a face față riscurilor bazate pe situația ta financiară.