Cum nasdaq câștigă bani

Mai simplu spus, Nasdaq ajută companiile să strângă bani și îi ajută pe investitori să câștige bani - dar toate aceste ajutoare costă. Pionier al primei burse electronice din lume, Nasdaq gestionează 90 de piețe și schimburi diferite în 50 de țări. De fapt, aproximativ 10% din tranzacțiile de securitate la nivel mondial au loc pe sistemele Nasdaq. Nasdaq găzduiește peste 4.000 de companii listate, cu un plafon de piață de 15, 43 miliarde de dolari și peste 10 000 de clienți corporativi. Nasdaq a ajutat gigantii tehnologici Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) și Intel, Corp. (INTC) să devină ceea ce sunt astăzi. Aceste companii au folosit Nasdaq în primele zile pentru a strânge capitalul atât de necesar în timp util, permițându-le să devină întreprinderi de miliarde de dolari.

La 4 decembrie, Nasdaq a achiziționat Quandl, una dintre cele mai mari platforme „alternative de date” de pe piață. Achiziția este încă un exemplu despre modul în care bursele își extind afacerile departe de listări și către date și tehnologie. În momentul scrierii, segmentele de afaceri care nu sunt tranzacționate de Nasdaq reprezintă aproximativ trei sferturi din veniturile sale anuale.

Nasdaq a raportat câștigurile din T3 2018 la 24 octombrie 2018. Bursa a raportat venituri totale de 964 milioane dolari în acest trimestru, comparativ cu 965 milioane dolari în aceeași perioadă a anului trecut. De unde provin toți acești bani, s-ar putea să vă întrebați? Pe scurt, Nasdaq își desfășoară activitatea cu taxe. Companiile plătesc o taxă de listare pentru a apărea pe bursa Nasdaq, investitorii plătesc comisioane de tranzacție pentru comerț, iar utilizatorii plătesc taxe de servicii pentru a accesa date de piață, produse, înregistrare și servicii corporative.

Nasdaq administrează, operează și oferă diverse produse și servicii prin patru segmente de afaceri diferite: servicii de piață, servicii de listare, servicii de informare și soluții tehnologice. Iată o defalcare a fiecăruia.

Servicii de piață

Segmentul serviciilor de piață se percepe pentru tranzacții din tranzacții cu capitaluri proprii, tranzacții cu instrumente derivate, tranzacții valutare și de mărfuri, servicii de compensare, servicii de broker și soluții de administrare a valorilor mobiliare. Sprijină tranzacționarea pentru instrumente derivate, mărfuri, capitaluri proprii, datorii, produse structurate și fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF-uri). În anumite țări, acest segment oferă, de asemenea, servicii de brokeraj, compensare, decontare și depozitare. Fiecare dintre aceste servicii este facilitat prin intermediul platformei de tranzacționare Nasdaq. Încasează investitorilor o taxă pentru a accesa comenzile și ofertele pentru procesarea, afișarea, integrarea, rutarea, executarea și raportarea.

Veniturile din serviciile pieței au fost de 586 milioane dolari în trimestrul 3 2018, în creștere cu 1% față de anul precedent. Acest segment de afaceri a reprezentat 61% din veniturile totale ale Nasdaq.

Servicii corporatiste

Nasdaq oferă soluții de strângere de capital companiilor globale prin serviciile sale corporative sau de listare. În plus față de o taxă de listare, bursa percepe taxe pentru IPO-urile viitoare și pentru a trece de la alte burse la Nasdaq. Segmentul serviciilor corporative a avut venituri de 131 milioane dolari în T3 2018, în creștere cu aproape 4% față de aceeași perioadă a anului trecut. Acest segment a reprezentat 13, 6% din veniturile totale ale Nasdaq.

Servicii de informare

Acest segment include produsele de date și licențele de indexare și întreprinderile de servicii ale Nasdaq. Produsele și serviciile de date implică diseminarea datelor proprii Nasdaq și a unor terțe părți, ceea ce reprezintă în esență cotația prețurilor și informațiile referitoare la comerț. Toți participanții la piață au nevoie de date de piață pentru activitățile lor de cercetare, tranzacționare și investiții. Nasdaq valorifică acest lucru prin ofertele sale de date, inclusiv produse precum Nasdaq TotalView și diverse fluxuri de date de diferite schimburi și niveluri de date (date de nivel 1, date de nivel 2 și date de index).

Licențarea și serviciile de indexuri implică dezvoltarea cantitativă și licențierea diferiților indici folosiți de diverse firme de investiții pentru emiterea de produse financiare. Nasdaq percepe o taxă de licențiere de la firmele care utilizează indexul său (sau orice date constitutive). De exemplu, dacă o firmă comercială dorește să lanseze un nou ETF pe popularul Index Nasdaq-100, va trebui să plătească taxa de licență către Nasdaq. Nasdaq menține în prezent peste 39.000 de indici prin intermediul Nasdaq Global Index Family în 50 de țări și peste 9.000 de valori mobiliare. De asemenea, furnizează calcule personalizate pentru clienți pe setul selectat de valori mobiliare.

Veniturile din serviciile de informații au fost de 179 milioane dolari în T3 2018, în creștere cu 19% față de an și au reprezentat 18, 6% din veniturile totale.

Tehnologia pieței

Segmentul de tehnologie de piață oferă servicii pentru peste 10.000 de clienți corporativi prin două fluxuri: soluții corporative și soluții tehnologice de piață. Soluțiile corporative includ servicii pentru relații cu investitorii (conținut, analiză, servicii de consultanță și instrumente de comunicare), relații publice (gestionarea relațiilor publice ale companiei prin contacte țintite, comunicate de presă, social media și transmisiuni web) și guvernanță (servicii pentru comunicare eficientă și colaborare între diferite părți interesate).

Fluxul de tehnologie de piață acoperă soluțiile tehnologice ale bazei de clienți diversificate Nasdaq (schimburi globale, corporații de compensare, depozite de valori mobiliare, autorități de reglementare a pieței, bănci, firme de brokeraj și afaceri corporative). O mare varietate de soluții sunt disponibile pentru tranzacționare, compensare, decontare, supraveghere și diseminarea informațiilor.

Veniturile din soluțiile tehnologice au fost de 68 de milioane de dolari în T3 2018, în creștere cu 10% față de aceeași perioadă a anului trecut. Acest segment de afaceri reprezintă 7% din veniturile totale ale Nasdaq.

Linia de jos

Nasdaq a reușit să-și diversifice ofertele pentru a ține pasul cu evoluția pieței. Sursele de venituri pentru Nasdaq sunt taxele tranzacționale, taxele de licențiere, comisioanele de listare și veniturile din produsele de date, pe lângă produsele și serviciile tehnologice. Printr-un mix sănătos de creștere organică, achiziții și fuziuni, Nasdaq continuă să își mențină poziția ca unul dintre cele mai importante schimburi globale.