În ce diferă marja de operare și EBITDA?

Marja de exploatare și EBITDA - sau câștigurile înaintea dobânzilor, impozitelor, amortizării și amortizării - sunt două măsuri ale rentabilității unei companii. Cele două valori sunt corelate, dar oferă perspective diferite asupra sănătății financiare a unei companii.

Citiți mai departe pentru a afla cum diferă și cum sunt calculate.

Cheie de luat cu cheie

• Rentabilitatea unei companii poate fi măsurată în mai multe moduri, inclusiv calcule comune, cum ar fi marja de operare și EBITDA.
• Marja de operare vă oferă raportul dintre venituri și cheltuieli. Marjele mai mari indică grade mai mari de rentabilitate.
• EBITDA sau câștigurile înaintea dobânzilor, impozitelor, amortizării și amortizării vă permit să vedeți câți bani câștigă o companie înainte de a contabiliza cheltuielile nefuncționale.

Marja de operare

Marja de profit operațională este un raport de rentabilitate pe care investitorii și analiștii îl folosesc pentru a evalua capacitatea unei companii de a transforma un dolar de venituri într-un dolar de profit după contabilizarea cheltuielilor. Cu alte cuvinte, marja de operare este procentul de venituri rămase după contabilizarea cheltuielilor.

Două componente intră în calculul marjei de profit operațional: veniturile și profitul operațional. Veniturile sunt listate pe linia superioară a declarației de venit a unei companii și reprezintă venitul total generat din vânzarea de bunuri sau servicii. Veniturile mai sunt denumite și vânzări nete.

Profitul operațional este profitul rămas după ce toate cheltuielile operaționale zilnice au fost scoase din venituri. Cu toate acestea, unele costuri nu sunt incluse în profitul operațional, cum ar fi dobânda la datorii, impozitele plătite, profitul sau pierderea din investiții și orice câștiguri sau pierderi extraordinare au apărut în afara operațiunilor zilnice ale companiei, cum ar fi vânzarea unui activ.

Cheltuielile cotidiene incluse în calcularea marjei de profit operaționale includ salarii și beneficii pentru angajați și contractori independenți, costuri administrative, costul pieselor sau materialelor necesare pentru producerea de articole pe care o companie le vinde, costuri de publicitate, depreciere și amortizare. Pe scurt, toate cheltuielile necesare pentru menținerea unei afaceri funcționale sunt incluse, cum ar fi chiria, utilitățile, plata salariilor, beneficiile angajaților și primele de asigurare.

În timp ce profitul operațional este valoarea în dolari a profitului generat pentru o perioadă, marja de profit operațional este procentul de venituri pe care o companie îl câștigă după ce a luat cheltuieli de exploatare. Formula este următoarea:

Profit operațional Marja = Venit din exploatareRevenut × 100 \ text {Marja de profit operațional} = \ frac {\ text {Venit din exploatare}} {\ text {Venituri}} \ times100Marja de exploatare a profitului = VenituriOnumele de funcționare × 100

Examinarea marjei de exploatare ajută companiile să analizeze și, cu speranță, să reducă costurile variabile implicate în desfășurarea activității lor.

EBITDA

EBITDA sau câștiguri înainte dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea sunt ușor diferite de profitul operațional. EBITDA elimină costul capitalului datoriei și efectele fiscale prin adăugarea înapoi a dobânzilor și impozitelor la profitul net. De asemenea, EBITDA elimină amortizarea și amortizarea, o cheltuială fără numerar.

Amortizarea este o metodă contabilă de alocare a costului unui activ fix pe durata vieții sale utile și este utilizată pentru a contabiliza scăderea valorii în timp. Cu alte cuvinte, deprecierea permite unei companii să cheltuiască achizițiile de active pe termen lung timp de mai mulți ani, ajutând o companie să genereze profit din implementarea activului.

Cheltuielile cu amortizarea și amortizarea se scad din venituri atunci când se calculează venitul operațional. Venitul operațional mai este denumit și câștigul unei companii înainte de dobânzi și impozite (EBIT). EBITDA, pe de altă parte, adaugă amortizarea și amortizarea în veniturile operaționale, după cum arată formula de mai jos:

EBITDA = OI + D + Unde: OI = Venit operaționalD = AmortizareA = Amortizare \ begin {align} & \ text {EBITDA} = \ text {OI + D + A} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {OI = Venit din exploatare} \\ & \ text {D = Amortizare} \\ & \ text {A = Amortizare} \\ \ end {aliniat} EBITDA = OI + D + Undevați: OI = Venit din exploatareD = AmortizareA = Amortizare

EBITDA ajută la prezentarea performanței operaționale a unei companii înainte ca cheltuielile contabile, cum ar fi deprecierea, să scoată din venitul operațional. EBITDA poate fi utilizat pentru a analiza și compara profitabilitatea între companii și industrii, deoarece elimină efectele deciziilor de finanțare și contabilitate.

De exemplu, o companie cu capital intensiv cu un număr mare de active fixe ar avea un profit operațional mai mic din cauza cheltuielilor de depreciere a activelor în comparație cu o companie cu mai puține active fixe. EBITDA scoate din depreciere astfel încât cele două companii să poată fi comparate fără măsuri contabile care să afecteze profitul.

Linia de jos

Marja de profit operațională și EBITDA sunt două valori diferite care măsoară rentabilitatea unei companii. Marja de operare măsoară profitul unei companii după achitarea costurilor variabile, dar înainte de plata dobânzilor sau impozitului. EBITDA, pe de altă parte, măsoară rentabilitatea generală a unei companii. Este posibil să nu țină cont de costul investițiilor de capital, precum proprietățile și echipamentele. (Pentru mai multe despre marja de exploatare și EBITDA, inclusiv exemple, citiți Ce este considerată o marjă de profit operațional sănătoasă? Și cum diferă profitul brut și EBITDA?)