Principal » bancar » Cum este prevenită tranzacționarea informațiilor privilegiate în corporații

Cum este prevenită tranzacționarea informațiilor privilegiate în corporații

bancar : Cum este prevenită tranzacționarea informațiilor privilegiate în corporații

Companiile și autoritățile de reglementare încearcă să împiedice tranzacțiile privilegiate pentru a asigura integritatea piețelor și a menține reputația. Cu toate acestea, nu toate tranzacțiile privilegiate sunt ilegale. Directorii, angajații și conducerea companiei pot achiziționa sau vinde stocurile companiei cu cunoștințe speciale, atât timp cât dezvăluie aceste tranzacții către Securities and Exchange Commission (SEC); tranzacțiile respective sunt apoi dezvăluite publicului.

Tranzacționarea privilegiaților devine ilegală atunci când angajații sau reprezentanții unei companii furnizează informații materiale nepublic prietenilor, familiei sau administratorilor de fonduri, de exemplu. Un alt mod prin care tranzacțiile privilegiate pot avea loc în cazul în care angajații non-companie, cum ar fi cei de la autoritățile de reglementare guvernamentale sau firmele de contabilitate, firmele de avocatură sau de brokeraj obțin informații materiale nepublic de la clienții lor și folosesc informațiile pentru câștigul lor.

Modul în care autoritățile de reglementare împiedică tranzacțiile privilegiate

Guvernul încearcă să prevină și să detecteze tranzacțiile privilegiate prin monitorizarea activității de tranzacționare pe piață. SEC monitorizează activitatea de tranzacționare, în special în jurul evenimentelor importante, cum ar fi anunțuri de câștiguri, achiziții și alte evenimente materiale la valoarea unei companii care poate muta prețurile acțiunilor în mod semnificativ. Această supraveghere poate descoperi tranzacții mari, neregulate în jurul acelor evenimente materiale și poate conduce la investigații cu privire la dacă tranzacțiile erau legitime sau rezultatul informațiilor interioare oferite celor care au instituit meseriile.

Plângerile de la comercianții care pierd sume substanțiale la tranzacțiile mari este un alt mod prin care autoritățile de reglementare împiedică și încep cercetările privind tranzacțiile privilegiate. Întrucât comercianții din interior încearcă adesea să își exploateze informațiile interioare în măsura maximă posibilă, ei adesea apelează la piețele de opțiuni, unde își pot efectua efectiv tranzacțiile și își pot amplifica profiturile. Dacă un comerciant are cunoștințe speciale că o companie este achiziționată, atunci comerciantul poate cumpăra un număr mare de opțiuni de apel pe stoc; în mod similar, dacă un comerciant știe înainte de orice anunț că o companie va raporta câștigurile cu mult sub estimările Wall Street, atunci comerciantul poate ocupa o poziție mare în opțiunile de vânzare. Astfel de tranzacții înainte de evenimente mari pot semnala autorităților de reglementare că cineva tranzacționează informații interioare; pierderile mari luate de investitori fără informații materiale nepublicate la celălalt capăt al acestor tranzacții determină, de asemenea, ca acești investitori să prezinte și să raporteze randamentele neobișnuite.

De asemenea, autoritățile de reglementare împiedică și detectează tranzacțiile de informații din interior cu informații interne cu cunoștințe despre tranzacțiile cu informații nepublicate materiale. SEC primește sfaturi din partea denunțătorilor care oferă informații despre faptul că oamenii tranzacționează astfel de informații. Informanții pot fi angajați ai companiei în cauză sau pot fi angajați ai furnizorilor, clienților sau firmelor de servicii ale companiei. Informanții au stimulente pentru a depune, în condițiile legii, primirea de la 10 la 30% din amenzile încasate de la urmărirea penală a tranzacțiilor privilegiate. Agențiile de presă sau de autoreglementare, cum ar fi Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA), pot fi, de asemenea, sursele inițiale ale SEC atunci când începe o investigație comercială privilegiată.

Modul în care companiile împiedică tranzacțiile privilegiate

Înainte de a se ridica la nivelul guvernului, companiile iau mai multe măsuri pentru a preveni tranzacționarea privilegiată a valorilor mobiliare. Unele companii au perioade de oprire când ofițerii, directorii și alte persoane desemnate sunt interzise să cumpere valori mobiliare ale companiei, de obicei în jurul anunțurilor de câștig. O companie poate solicita, de asemenea, ofițerilor, administratorilor și altor persoane să-și curețe achizițiile sau vânzările de valori mobiliare ale companiei cu ofițerul său legal (CLO) pentru a evita orice conflict de interese sau încălcarea legilor valorilor mobiliare.

În plus față de aceste măsuri, companiile implementează, de obicei, un program de educație pentru angajații lor, în cadrul căruia învață cum să evite participarea la tranzacționarea privilegiaților sau la schimbul de informații nepublic. De exemplu, angajații pot afla ceea ce este considerat material și ceea ce este considerat nepublic, pe lângă faptul că învață să nu dezvăluie informații legate de câștiguri, preluări, oferte de securitate sau litigii către străini.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.
Recomandat
Lasă Un Comentariu