Modul în care opțiunile Goldman's Hedge Fund bate piața

Piața bursieră din 2018 a înregistrat un nivel extraordinar de tulburări care nu s-a observat în ani, ceea ce a permis industriei fondurilor de hedge de 3, 2 trilioane de dolari să bată S&P 500 pentru prima dată de la criza financiară din 2008, potrivit tracker-ului industriei HFR. Așadar, nu este de mirare că portofoliul VIP Goldman Sachs 'Hedge Fund se descurcă bine. Coșul de 50 de acțiuni reflectă participațiile favorite ale fondurilor speculative. Are o rentabilitate de aproximativ 4%, dublând ritmul din S-P 500 până în prezent (YTD) până la închiderea de vineri. Conducerea de piață a portofoliului, alcătuită din stocuri de creștere, poate continua. "Ne așteptăm ca stocurile de creștere să continue să depășească în acest an, ceea ce ar trebui să beneficieze de fondul nostru de acoperire VIP", spune Goldman. (A se vedea, de asemenea, Fondurile de tip „Hedge Fund” care asigură acțiunile pentru prima dată într-un deceniu. )

Coșul VIP pentru Fondul Hedge va restitui 16% în 12 luni

Portofoliul băncii de investiții de fonduri de acoperire a riscurilor se bazează pe 848 de fonduri speculative cu 2, 3 ​​miliarde de dolari în poziții de capital brut și include Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) și Monsanto Co. (MON), precum și nume mai puțin cunoscute precum Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) și TransDigm Group (TDG). În raportul său, Goldman subliniază că coșul fondului de acoperire a riscurilor a fost „rezistent” într-o perioadă volatilă când indicele S&P 500 s-a mutat cu 1% sau mai mult de 34 de ori de la începutul anului, cel mai mult în primele cinci luni ale oricărui an din 2010. Ca și fondurile speculative, portofoliul Goldman a sporit și proprietatea asupra stocurilor din sectorul energetic în plină expansiune.

Printre interpreții vedetă, Amazon a înregistrat până în acest an un randament de 39%, Microsoft 17% și Alibaba 15%.

9 opțiuni preferate pentru fonduri de acoperire

Sursa: Goldman Sachs; Începând cu 6/1

Goldman estimează că veniturile și veniturile aferente portofoliului său de 50 de acțiuni vor crește mai repede decât media companiei S&P 500. Acest lucru va permite coșului să returneze o medie de 16% în următoarele 12 luni, comparativ cu 11% pentru S&P 500, potrivit Goldman.

Expunerea portofoliului de fonduri speculative la stocurile de creștere pentru a genera câștiguri în 2018

Câțiva factori au permis aceste alegeri, care au fost cele mai frecvente dintre primele 10 dețineri de fonduri speculative, să depășească piața mai largă. „În afară de expunerea factorilor, performanța favoritilor fondurilor sugerează că managerii au ținut pozițiile preferate și rămân încrezători pe piața taurului”, a declarat Goldman.

Așa cum am menționat anterior, coșul VIP de fonduri speculative a beneficiat și de „profituri extraordinare” ale stocurilor de creștere față de restul pieței în ultimele 18 luni, întrucât grupul este „cel mai pozitiv corelat cu stocurile de creștere”, David Kostin, șeful capitalului american strateg la Goldman, a declarat pentru CNBC. Goldman spune că aceste tipuri de stocuri se vor descurca bine pe fondul creșterii economice „sănătoase, dar modeste”, de 2, 9% în SUA în 2018 și de 2, 2% în 2019.

Cu siguranță, nu toate cele 50 de opțiuni din portofoliul Goldman au fost câștigătoare. Optsprezece au înregistrat profituri negative an până în prezent (a se vedea, de asemenea: Ray Dalio: Vânzarea de stocuri scumpe, petrecere ca nebun. )