Cum afectează operațiunile de piață deschisă asupra ofertei de bani din SUA?

Rezerva Federală (Fed) cumpără și vinde titluri de stat pentru a controla oferta de bani. Această activitate se numește operațiuni de piață deschisă (OPO). Cumpărând și vândând titluri de stat pe piața liberă, Fed poate extinde sau contracta suma de bani în sistemul bancar și să-și continue politica monetară.

Comitetul federal pentru piață deschisă (FOMC)

Comitetul Federal Open Market (FOMC) este Comitetul Federal Reserve care stabilește politica monetară în Statele Unite. Formularea politicii monetare a unei țări este importantă pentru o creștere economică durabilă. Politica monetară determină mărimea și rata de creștere a ofertei de bani a unei țări pentru a controla inflația.

FOMC este compus din Consiliul guvernatorilor Fed și cinci președinți ai băncii de rezervă. Comitetul se întrunește de opt ori pe tot parcursul anului pentru a stabili ratele dobânzilor cheie și pentru a stabili dacă crește sau scade oferta de bani în economie. Facturile, obligațiunile și notele de trezorerie sunt titluri de stat utilizate în operațiunile de piață deschisă.

Cheie de luat cu cheie

• Rezerva Federală (Fed) cumpără și vinde titluri de stat pentru a controla oferta de bani. Această activitate se numește operațiuni de piață deschisă (OPO).
• Comitetul Federal Open Market (FOMC) este Comitetul Federal Reserve care stabilește politica monetară în Statele Unite.
• Pentru a crește oferta de bani, Fed va cumpăra obligațiuni de la bănci pentru a injecta bani în sistemul bancar.

Contracția și extinderea economică

Pentru a crește oferta de bani, Fed va cumpăra obligațiuni de la bănci pentru a injecta bani în sistemul bancar. Băncile pot utiliza aceste fonduri pentru a oferi împrumuturi persoanelor fizice și întreprinderilor. Activitatea de împrumut mai mare reduce ratele dobânzilor și stimulează economia. Dacă Fed vinde obligațiuni către bănci, scoate bani din sistemul financiar, ceea ce crește ratele dobânzilor, reduce cererea de împrumuturi și încetinește economia. Fed folosește această tehnică pentru a ajusta și manipula rata fondurilor federale, care este rata la care băncile împrumută rezerve una de la alta. FOMC ajustează rata fondurilor federale periodic, de obicei în fiecare trimestru.

Politica monetară expansivă

Fed promovează o politică monetară în expansiune atunci când FOMC își propune să scadă rata fondurilor federale. Fed achiziționează titluri de stat prin distribuitori de obligațiuni private și depune plata în conturile bancare ale persoanelor fizice sau organizațiilor care au vândut obligațiunile. Depozitele devin o parte a numerarului pe care îl dețin băncile comerciale la Fed. Aceste depozite mai mari cresc cantitatea de bani pe care băncile comerciale le au la dispoziție pentru a împrumuta. Băncile cu amănuntul vor să își folosească rezervele de numerar pentru împrumuturi; astfel, ei încearcă să atragă debitori prin scăderea ratelor dobânzii, care include rata fondurilor federale.

Când numărul de fonduri disponibile pentru împrumut crește, ratele dobânzilor scad. O scădere a costului împrumutului înseamnă că mai multe persoane și întreprinderi au acces la fonduri la o rată mai ieftină, ceea ce duce la mai multe cheltuieli și la mai puține economii de către persoane fizice și alimentează economia care duce la scăderea șomajului.

Politica monetară contracțională

Fed promovează o politică monetară contracțională atunci când FOMC urmărește să crească rata fondurilor federale și să încetinească economia. Fed vinde titluri de stat către persoane fizice și instituții, ceea ce scade suma de bani rămasă pentru împrumuturile băncilor comerciale. Acest lucru crește costul împrumutului și crește ratele dobânzilor, inclusiv rata fondurilor federale.

Atunci când costul datoriei crește, persoanele fizice și întreprinderile sunt descurajate de la împrumuturi și vor opta pentru a-și economisi banii. Ratele mai mari ale dobânzii înseamnă că interesul pentru conturile de economii și certificatele de depozit (CD-uri) va fi, de asemenea, mai mare. Entitățile vor cheltui mai puțin în economie și vor investi mai puțin pe piețele de capital pentru a profita de ratele de economii, încetinind astfel inflația și creșterea economică.

Linia de jos

Cu cât mai mulți bani sunt disponibili pe piața deschisă pentru împrumuturi, cu atât ratele creditelor vor fi mai scăzute, ceea ce înseamnă că mai mulți debitori pot accesa capitaluri mai ieftine. Acest acces la capital duce la investiții mai mari și la mai multe cheltuieli și va stimula adesea economia în ansamblu.

O scădere a banilor disponibili în economie, care apare atunci când Fed vinde obligațiuni către bănci, duce la reducerea investițiilor și a cheltuielilor pe măsură ce disponibilitatea capitalului scade și devine mai scumpă obținerea de împrumuturi. Această limitare a accesului la capital încetinește creșterea economică, deoarece cheltuielile și investițiile scad.