Cum pot folosi capitalizarea de piață pentru a evalua un stoc?
Capitalizarea de piață se referă la valoarea totală de piață în dolari a acțiunilor restante ale unei companii. Numit coloidal „plafon de piață”, se calculează prin înmulțirea numărului total de acțiuni ale unei companii cu prețul curent de piață al unei acțiuni. Comunitatea de investiții folosește această cifră pentru a determina mărimea unei companii și practic modul în care piața bursieră evaluează compania.
dividend cu prețuri de stoc
Rapoartele de evaluare populare care utilizează capitalizarea de piață includ:
- Raportul preț-câștig: calculat prin împărțirea plafonului de piață la venitul net de 12 luni; poate face referință la câștigurile obținute sau la veniturile viitoare proiectate
- Raportul preț-liber-flux-numerar: calculat prin împărțirea plafonului de piață la fluxul de numerar liber de 12 luni (derivat prin scăderea cheltuielilor de capital din fluxul de numerar din operațiuni; se poate utiliza și randamente istorice sau proiectate
- Valoarea preț-la-carte: calculată prin împărțirea plafonului de piață la capitalurile totale ale acționarilor (soldul total al activelor și pasivelor).
- Întreprindere-valoare-EBITDA (câștiguri înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare): funcționează similar raportului preț-câștig; valoarea întreprinderii se calculează prin totalizarea valorii de piață a capitalurilor proprii comune și preferate, a dobânzii minoritare și a datoriilor nete. EBITDA măsoară randamentul operațional pe termen scurt.
Nu există nicio barieră oficială pentru diferite categorii de stocuri în funcție de dimensiuni, dar plafoanele mari sunt adesea companii cu plafoane de piață de peste 10 miliarde de dolari, în timp ce plafonul mediu este de 2 miliarde până la 10 miliarde de dolari, iar plafoanele mici sunt sub 2 miliarde de dolari.
Capitalizarea de piață este utilizată pentru a stabili așteptările investitorilor și a modela strategia de investiții. Diferite tipuri de strategii de investiții se concentrează pe diferitele grupuri de plafon de piață și se aplică diferite metode de evaluare în funcție de mărimea companiei. Limitele de piață foarte mari sunt de obicei asociate cu societăți mature, cu creștere redusă, care plătesc dividende. Limitele mici sunt adesea companii de creștere cu profiluri cu risc mai mare și, în general, nu plătesc dividende.
01:23