Cum poate un investitor să determine eficiența managementului capitalului de lucru al unei companii?

Există o serie de instrumente care determină cât de eficient își gestionează o companie capitalul de lucru, în principal prin analizarea măsurilor de inventar și a fluxului de numerar.

Analistii si investitorii privesc capitalul de lucru al unei companii pentru a determina eficienta generala si starea sa de sanatate financiara. Capitalul de rulare este, în esență, banii necesari unei companii pentru a-și menține operațiunile zilnic. Este compus dintr-o serie de componente, cele mai importante trei fiind:

• Creanțe
• Creanțe de încasat
• Niveluri de inventar

În consecință, o evaluare a managementului capitalului de lucru al unei companii ar trebui să ia în considerare raportul fondului de rulment, raportul de rotație al stocurilor și raportul de colectare.

Raportul fondului de rulment

Raportul fondului de rulment indică activele curente împărțite la datoriile curente și indică investitorilor și analiștilor dacă o companie are active adecvate pe termen scurt pentru a-și acoperi obligațiile pe termen scurt. Un raport care se situează undeva între 1, 2 și 2, 0 este în general considerat satisfăcător.

Ratia cifrei de afaceri a inventarului

Raportul cifrei de afaceri din inventar detaliază numărul de ori pe care o companie îl vinde și înlocuiește inventarul său într-o anumită perioadă de timp. Formula acestui raport împarte vânzările unei companii în funcție de inventarul acesteia. Raportul ridicat al cifrei de afaceri a stocurilor este interpretat în mod obișnuit ca indicând vânzări foarte viguroase sau achiziții ineficiente. Pentru a determina care este cazul, analiștii privesc cifrele medii ale inventarului, pe lângă rata cifrei de afaceri. (Pentru mai multe, consultați „Citirea cifrei de afaceri a inventarului.”)

Raport de colectare

Raportul de colectare oferă o idee a timpului mediu necesar unei companii pentru a primi banii pe care îi este datorat din vânzări către clienți. Valorile mai scăzute ale raportului de încasare sunt mai favorabile, deoarece colectarea la timp a conturilor de primit este esențială pentru a garanta întotdeauna o companie menținerea unui flux de numerar adecvat pentru cheltuielile operaționale.

Analizând aceste trei raporturi poate ajuta analiștii și investitorii să decidă dacă managementul capitalului de lucru al companiei este sau nu eficient și dacă compania este o investiție bună.

(Pentru lectură aferentă, consultați „De ce contează gestionarea capitalului de lucru”).