Cum se calculează rata de plată a dividendelor

Raportul de plată a dividendelor este o comparație a totalului de dolari plătiți acționarilor în raport cu venitul net al unei companii. Este procentul din câștigurile unei companii care este folosit pentru a răsplăti investitorii săi.

Analizat diferit, este venitul net pe care o companie nu îl reinvestește în afacere, nu folosește pentru a achita datoriile sau pentru a adăuga la rezervele sale de numerar.

Modul de folosire a dividendelor

Raportul de plată a dividendelor este un aspect important al analizei fundamentale care poate fi calculat folosind date ușor de găsit în situațiile financiare ale unei companii.

Raportul de plată a dividendelor indică ce procent din venitul net pe care o companie îl dedică plății dividendelor în numerar către acționari.

Astfel, raportul de plată este opus raportului de păstrare, care arată ce sumă de câștiguri deținută de companie pentru a reinvesti în operațiunile sale.

Plăți de dividende corporative și raportul de retenție

Cum se calculează

Raportul de plată a dividendelor poate fi calculat în mod absolut prin împărțirea sumei totale anuale de plată a dividendelor la venitul net, dar este mai frecvent calculat pe bază de acțiune. Iată formula:

Raportul de plată a dividendelor = dividendele anuale pe acțiune comună earn câștig pe acțiune

Raportul de plată se poate face utilizând cifra totală de capitaluri proprii a acționarilor prezentată în bilanțul companiei. Împărțiți acest total la prețul de acțiune curent al companiei pentru a obține numărul de acțiuni restante. Apoi calculați dividende pe acțiune, împărțind suma de plată a dividendelor afișată în bilanț la numărul de acțiuni restante.

Cifra de câștig pe acțiune (EPS) poate fi găsită în partea de jos a situației de venit a companiei.

Ce înseamnă

Raportul de plată a dividendelor este un raport cheie al rentabilității care măsoară randamentul investițiilor. Dezvăluind ce procent din venitul net plătește sau păstrează o companie, aceasta poate servi, de asemenea, ca metrică pentru a evalua perspectivele viitoare ale unei companii.

Cu toate acestea, un raport ridicat de plată a dividendelor nu este întotdeauna evaluat de investitorii activi.

Un raport de plată a dividendelor neobișnuit de mare poate indica faptul că o companie încearcă să mascheze o situație de afaceri proastă din partea investitorilor, oferind dividende extravagante sau că pur și simplu nu intenționează să folosească în mod agresiv capitalul de lucru pentru a se extinde.

Analiștii preferă să vadă un echilibru sănătos între plata dividendelor și câștigurile obținute. De asemenea, le place să vadă raporturi consistente de plată a dividendelor de la an la an, ceea ce indică o companie nu trece prin cicluri de boom-and-bust.

Comercianții de acțiuni, spre deosebire de investitorii care cumpără și dețin, tind să respingă dividendele pe acțiuni, deoarece nu intenționează să dețină investițiile suficient de mult pentru a le obține.

În ultimii ani, companiile care călătoresc în creșterea unui boom de afaceri au plătit puțin sau deloc dividende investitorilor. În perioada de boom a tehnologiei de la sfârșitul anilor 90, s-a văzut chiar ca un semnal că o companie se maturizează într-o creștere confortabilă, dar nu spectaculoasă.

Cu toate acestea, raportul de plată a dividendelor continuă să fie un factor cheie în selectarea stocurilor, în special pe termen lung. Managerii de portofoliu profesioniști recomandă, în general, ca un investitor să consacre o parte din portofoliu acestor acțiuni generatoare de venituri. Porțiunea recomandată dedicată acestor acțiuni crește, în general, pe măsură ce investitorul se apropie de pensionare.