Cum se impozitează viitorul și opțiunile?

În timp ce lumea tranzacțiilor de futures și de opțiuni oferă posibilități interesante de a obține profituri substanțiale, viitorul comerciant viitor sau comerciant de opțiuni trebuie să se familiarizeze cu cel puțin o cunoaștere de bază a normelor fiscale care înconjoară aceste instrumente derivate. Acest articol va reprezenta o scurtă introducere în lumea complexă a regulilor de impozitare a opțiunilor și a liniilor directoare nu atât de complexe pentru viitor. Cu toate acestea, tratamentele fiscale pentru aceste două tipuri de instrumente sunt incredibil de complexe, iar cititorul este încurajat să se consulte cu un profesionist în domeniul fiscal, înainte de a începe călătoria lor de tranzacționare.

Tratamentul fiscal al viitorului

Comerciantii futures beneficiază de un tratament fiscal mai favorabil decât comercianții de capitaluri proprii în conformitate cu secțiunea 1256 din Codul veniturilor interne (IRC). 1256 afirmă că orice contract futures tranzacționat pe un schimb valutar american, un contract în valută străină, opțiunea de acțiuni a unui dealer, un contract futures de valori mobiliare sau un contract futures pe index se impozitează pe câștiguri de capital pe termen lung de 60% și pe ratele câștigurilor de capital pe termen scurt de 40%. - indiferent de cât timp a fost deschis comerțul. Întrucât rata maximă a câștigurilor de capital pe termen lung este de 15 la sută, iar rata maximă a câștigurilor de capital pe termen scurt de 35 la sută, rata maximă totală a impozitului este de 23 la sută.

Contractele din secțiunea 1256 sunt marcate și pe piață la sfârșitul fiecărui an; comercianții pot raporta toate câștigurile și pierderile realizate și nerealizate și sunt scutite de la regulile de vânzare.

De exemplu, în februarie a acestui an, Bob a cumpărat un contract în valoare de 20.000 USD. Dacă la 31 decembrie (ultima zi a anului fiscal) valoarea justă de piață a acestui contract este de 26.000 USD, Bob va recunoaște un câștig de capital de 6000 USD la declarația sa din 2015. Această sumă de 6000 USD va fi impozitată pe rata 60/40.

Acum, dacă Bob își vinde contractul în 2016 pentru 24.000 de dolari, va recunoaște o pierdere de 2000 de dolari la declarația de impunere din 2016, care va fi, de asemenea, impozitată pe baza 60/40.

În cazul în care un comerciant futures dorește să înapoieze pierderi în conformitate cu secțiunea 1256, li se permite acest lucru până la trei ani, cu condiția ca pierderile returnate să nu depășească câștigurile nete din anul precedent și nici nu pot crește o pierdere operațională din acel an. Pierderea este reportată la primul an și primele sume rămân în următorii doi ani. Ca de obicei, se aplică regula 60/40. În schimb, în ​​cazul în care rămân pierderi neabsorbite încă după reportare, aceste pierderi pot fi reportate.

Tratarea fiscală a opțiunilor

Tratamentul fiscal al opțiunilor este mult mai complex decât viitorul. Atât scriitorii, cât și cumpărătorii de apeluri și oferte pot face față atât câștigurilor de capital pe termen lung, cât și pe termen scurt, precum și pot fi supuse regulilor de vânzare și spălare.

Comercianții de opțiuni care își cumpără și își vând înapoi opțiunile cu câștiguri sau pierderi pot fi impozitați pe termen scurt dacă comerțul a durat mai puțin de un an sau o bază pe termen lung dacă comerțul a durat mai mult de un an. Dacă o opțiune cumpărată anterior expiră neexercitat, cumpărătorul opțiunii se va confrunta cu o pierdere de capital pe termen scurt sau lung, în funcție de perioada totală de deținere.

Scriitorii de opțiuni vor recunoaște câștigurile pe termen scurt sau lung, în funcție de circumstanțele în care își închid pozițiile. Dacă opțiunea pe care au scris-o se exercită, se pot întâmpla mai multe lucruri:

• Dacă opțiunea scrisă ar fi un apel gol, acțiunile ar fi anulate și prima primită va fi percepută la prețul de vânzare al acțiunilor. Întrucât aceasta era o opțiune goală, tranzacția va fi impozitată pe termen scurt.
• Dacă opțiunea scrisă ar fi un apel acoperit și dacă grevele ar fi fost în afara sau la bani, atunci prima de apel ar fi adăugată la prețul de vânzare al acțiunilor, iar tranzacția ar fi taxată fie ca un capital pe termen scurt sau pe termen lung. câștig, în funcție de perioada în care scriitorul apelului acoperit deținea acțiuni înainte de exercitarea opțiunii.
• Dacă apelul acoperit a fost scris pentru o grevă din bani, atunci în funcție de dacă apelul a fost sau nu un apel acoperit calificat sau necalificat, scriitorul ar putea fi nevoit să solicite câștiguri de capital pe termen scurt sau lung. Iată o listă cu specificul apelurilor acoperite calificate.
• În cazul în care opțiunea scrisă ar fi un put și opțiunea ar fi exercitată, scriitorul ar scădea pur și simplu prima primită pentru put din costul mediu al acțiunii. Din nou, în funcție de perioada în care tranzacția este ținută deschisă de la momentul exercitării opțiunii / acțiunile până la momentul în care scriitorul vinde înapoi acțiunile, tranzacția ar putea fi impozitată pe termen lung sau pe termen scurt.

Atât pentru scriitorii de vânzare, cât și pentru apeluri, dacă o opțiune expiră neexercitată sau este cumpărată pentru închidere, aceasta este considerată un câștig de capital pe termen scurt.

În schimb, atunci când un cumpărător exercită o opțiune, procesele sunt puțin mai puțin complicate, dar totuși au nuanțele. Atunci când se exercită un apel, prima plătită pentru opțiune este calculată pe baza costului acțiunilor la care cumpărătorul este acum lung. Tranzacția va fi impozitată pe termen scurt sau lung, în funcție de cât timp deține cumpărătorul acțiunile înainte de a le vinde înapoi.

Pe de altă parte, un cumpărător pus trebuie să se asigure că au deținut acțiunile timp de cel puțin un an înainte de a cumpăra un produs protector, în caz contrar, acestea vor fi impozitate pe câștigurile de capital pe termen scurt. Cu alte cuvinte, chiar dacă Sandy și-a deținut acțiunile timp de unsprezece luni, dacă Sandy achiziționează o opțiune de vânzare, întreaga perioadă de deținere a acțiunilor sale este anulată, iar acum trebuie să plătească câștiguri de capital pe termen scurt.

Mai jos este prezentat un tabel din IRS, care rezumă regulile fiscale atât pentru cumpărători cât și pentru vânzătorii de opțiuni:

Reguli de spălare-vânzare

Deși comercianții futures nu trebuie să se îngrijoreze de regulile de spălare-vânzare, comercianții cu opțiuni nu sunt la fel de norocoși. În conformitate cu regula vânzării de spălare, pierderile pentru valori mobiliare identice „în mod substanțial” nu pot fi reportate într-un interval de 30 de zile. Cu alte cuvinte, dacă Mike preia o pierdere pe unele acțiuni, el nu poate duce această pierdere către o opțiune de apel de același stoc în termen de 30 de zile de la pierdere. În schimb, perioada de deținere a lui Mike va începe în ziua în care a vândut acțiunile, iar prima de apel, precum și pierderea din vânzarea inițială, vor fi adăugate la baza costului acțiuni la exercitarea opțiunii de apel.

În mod similar, dacă Mike ar lua o pierdere pentru o opțiune și ar cumpăra o altă opțiune din același stoc subiacent, pierderea ar fi adăugată la prima noii opțiuni.

Reguli de luptă

Straddles-urile în scopuri fiscale cuprind un concept mai larg decât opțiunile simple de vanilie. IRS definește stradele ca luând poziții opuse în instrumente similare pentru a diminua riscul de pierdere, deoarece se preconizează că instrumentele vor varia invers față de mișcările pieței. În esență, dacă o stradă este considerată „de bază” în scopuri fiscale, pierderile generate de o parte din comerț sunt raportate numai la impozitele din anul curent, cu condiția ca aceste pierderi să compenseze un câștig nerealizat în poziția opusă. Cu alte cuvinte, dacă Alice intră într-o poziție pe stradă pe XYZ în 2015 și ulterior stocul scade, iar ea decide să vândă înapoi opțiunea de apel pentru o pierdere de 8 dolari, păstrând în același timp opțiunea de vânzare (care acum are un câștig nerealizat de 5 dolari), în conformitate cu regula straddle, ea nu poate recunoaște decât o pierdere de 3 dolari din declarația fiscală din 2015 - nu din cei 8 dolari în totalitate din opțiunea de apel. Dacă Alice ar fi ales să „identifice” această cale, întreaga pierdere de 9 dolari din apel va fi calculată pe baza costului opțiunii sale de vânzare. IRS are o listă de reguli referitoare la identificarea unui drum.

Mai multe informații despre regula stradalului pot fi găsite în Modul în care regula stradă creează oportunități fiscale pentru comercianții de opțiuni.

Linia de jos

Deși procesul de raportare fiscală a contractelor futures este aparent simplu, nu se poate spune același lucru despre tratamentul fiscal al opțiunilor. Dacă vă gândiți să tranzacționați sau să investiți în oricare dintre aceste instrumente derivate, este imperativ să vă construiți cel puțin o familiaritate trecătoare cu diferitele reguli fiscale care vă așteaptă. Multe proceduri fiscale, în special cele care se referă la opțiuni, sunt dincolo de sfera de aplicare a acestui articol, iar această lectură ar trebui să servească doar ca punct de plecare pentru diligență sau consultare ulterioară cu un profesionist din domeniul fiscal.