Cum Amazon face bani

Amazon.com Inc. (AMZN), cel mai mare retailer online din lume, este în creștere rapidă într-o gamă largă de afaceri sub fondatorul și CEO Jeff Bezos, inclusiv operațiunile sale principale de comerț electronic, servicii cloud, publicitate digitală, alimente și medicamente cu rețetă. De asemenea, vinde produse Amazon, cum ar fi asistența personală Alexa și ecosistemul, și filme prin intermediul platformei sale Amazon Prime Video.

Amazon ocupă una dintre cele mai importante companii din lume după valoarea de piață. Deși compania a fost evaluată pe scurt la aproape 1 trilion de dolari în 2018. La începutul anului 2019, când Amazon a lansat Raportul anual de 10 K și anual, a avut o capitalizare de piață de 755, 7 miliarde de dolari.

Venitul net al companiei s-a triplat mai mult anul trecut, de la 3 miliarde de dolari în 2017 la 10, 1 miliarde de dolari în 2018. Această creștere a veniturilor a fost generată de un câștig de 31% din venituri, de la 177, 9 miliarde dolari în 2017 la 232, 9 miliarde dolari în 2018. Amazon are un raport actual de 110% și o declarație după impozit pe capital (ROE) de 23%.

Modelul de afaceri

Deci, Amazon câștigă bani - o mulțime de bani. Cum? Răspunsul scurt este vânzările. Amazon vinde o mulțime de lucruri - și servicii - consumatorilor și vânzătorilor. Este cunoscut pentru utilizarea structurii sale de cheltuieli reduse pentru a bate prețurile concurenților, a construi cota de piață și a domina o afacere.

Cheie de luat cu cheie

• Amazon câștigă bani prin intermediul companiilor sale de vânzare cu amănuntul, serviciile cloud și serviciile de anunțuri digitale.
• În 2018, Amazon a realizat 7, 2 miliarde de dolari din vânzări interne, în timp ce a pierdut 2, 1 miliarde de dolari din vânzări internaționale.
• Amazon Web Services (AWS), serviciul cloud al Amazon, a generat venituri operaționale de aproape 7, 3 miliarde de dolari în 2018, mai mult de jumătate din totalul Amazon.
• Amazon Advertising Services, una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere a companiei, a vândut în 2018 10, 1 miliarde de dolari.

Afacerea de comerț electronic Amazon

Amazon este dominant în comerțul electronic cu amănuntul, reprezentând aproape 50% din totalul vânzărilor online din SUA în 2018, pe eMarketer, generând 207 miliarde de dolari din operațiunile de retail din SUA și din străinătate.

Dar unitatea Amazon de comerț electronic nu face doar bani din vânzarea directă către consumatori. De asemenea, face servicii de vânzare de bani și acces la platforma sa către furnizori și creatori de conținut.

Amazon își dezvoltă afacerile cu produse de marcă, inclusiv cititori de e-mail Kindle, tablete Fire, televizoare Fire și suita Alexa, asistentul personal condus de inteligența artificială. De asemenea, compania produce și vinde conținut media original. Și compania vinde abonamente la Amazon Prime, un program care oferă transport gratuit nelimitat, streaming nelimitat de mii de filme și emisiuni TV și livrare gratuită la restaurant.

Amazon vinde și vânzătorilor. Raportul anual 2018 al Amazon spune că compania oferă programe „care permit vânzătorilor să își dezvolte afacerile, să își vândă produsele în magazinele [Amazon] și să îndeplinească comenzi prin [Amazon]”. Amazon vinde aceste programe în schimbul unor taxe fixe, un procent din vânzări, dobândă sau o combinație a acestor plăți.

Amazon oferă o afacere similară creatorilor de conținut - autori, editori independenți, muzicieni, cineaști, dezvoltatori de abilități și aplicații.

Compania a înregistrat acorduri de vânzare cu marci de vânzare cu amănuntul majore, cum ar fi Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) și brandul soră al Investopedia, The Spruce.

Dimensiunea în continuă creștere a Amazon i-a permis să obțină cota de piață parțial reducând prețurile sub concurenți.

Nu întotdeauna o vacă în numerar

Amazon a fost liderul american al comerțului electronic în 2018, cu 239 miliarde de dolari în volumul brut al mărfurilor (GMV). Alibaba a condus la nivel mondial cu aproximativ 768 miliarde USD în VMV. Dar retailul Amazon nu este o vacă în numerar și, în unele cazuri, pierde bani.

De exemplu, Amazon a pierdut bani în fiecare din ultimii 3 ani în vânzările sale internaționale. În 2018, a pierdut 2, 1 miliarde de dolari la 65, 8 miliarde de dolari din vânzări internaționale, în timp ce a realizat 7, 2 miliarde de dolari din venituri operaționale pe 141, 3 miliarde de dolari din vânzări în America de Nord.

Afacerile în cloud ale Amazon

În schimb, Amazon Web Services (AWS), lansat în 2006, a accelerat veniturile și a înregistrat marje ridicate în ultimii trei ani. AWS oferă servicii întreprinderilor, agențiilor guvernamentale și instituțiilor academice pentru a stoca informații și a furniza conținut - Amazon se referă la acestea ca la un „set larg de calcul global, baze de date de stocare și alte oferte de servicii”.

• AWS a crescut în medie cu 48% în cei trei ani care s-au încheiat în decembrie 2018, rezervând aproape 26 de miliarde de dolari în vânzări în acel an.

Amazon a controlat mai mult de o treime din piața cloud în 2018, mai mult de două ori următorul său cel mai apropiat competitor, pe Synergy Group. AWS concurează cu Microsoft Corp. (MSFT) Azure și cu Google Cloud Alphabet Inc. (GOOGL). Raportul anual al Amazon a declarat că AWS a înregistrat aproape 26 de miliarde de dolari în vânzările din 2018, cu o creștere de 47% față de anul anterior și a generat venituri operaționale de aproape 7, 3 miliarde de dolari - mai mult de jumătate din veniturile operaționale ale companiei.

Publicitate digitala

Amazon a investit agresiv în serviciul său de publicitate digitală. eMarketer prognozează că veniturile vor crește 50% pe an până în 2020, extinzând cota sa de piață din SUA de la 4, 1% în 2018 la 7%. Nu este un procent imens. Însă Amazon este singurul jucător care a făcut chiar o problemă în duopolul Google și Facebook, care controlează 37, 1%, respectiv 20, 6%, totalizând 57% din piață.

Activitatea de reclame digitale Amazon este proiectată să crească cu 50% pe an până în 2020, extinzând cota sa de piață din SUA de la 4, 1% în 2018 la 7%. Acest lucru face ca Amazon să fie singurul concurent important pentru Google și Facebook, care controlează împreună 57, 7% din piața publicitară digitală din SUA.

În secțiunea „Altele” din categoria Vânzări nete din raportul său anual, Amazon a declarat că a făcut 10, 1 miliarde de dolari în vânzări publicitare în 2018, cu o creștere de 114% de la 4, 7 miliarde de dolari în 2017. Aceasta include veniturile publicitare realizate de platforma de jocuri și rețeaua socială Amazon, Twitch .

Planuri de viitor

În raportul său anual, Amazon spune că compania și planificarea strategică a acesteia sunt ghidate de patru principii:

• obsesia clientului, mai degrabă decât concentrarea competitorului
• pasiune pentru invenție
• angajamentul față de excelența operațională
• gândire pe termen lung

Amazon a spus că va continua să investească în îmbunătățirea produselor, serviciilor, experiențelor consumatorilor și a operațiunilor. Pe viitor, așteptați-vă ca Amazon să investească foarte mult în experimentarea, îmbunătățirea și extinderea competențelor sale de bază în retail, servicii și reclame. Whole Foods oferă un bun exemplu de efort.

Alimente integrale

Veniturile enorme și amploarea pieței Amazon i-au conferit o putere unică de a investi puternic în noi produse și piețe și de a salva războaie de prețuri care au învins rivalii. În 2017, Amazon a plătit 13, 7 miliarde de dolari pentru a achiziționa alimentarul ecologic Whole Foods Market Inc., oferindu-i un nou cap de plajă pentru a se extinde în mai multe zone.

Pentru început, deținerea de produse Whole Foods a oferit Amazon acces consumatorilor de ultimă generație, locații de vânzare cu amănuntul și un lider în creștere rapidă în domeniul alimentar. Această mișcare este, de asemenea, privită ca oferind Amazon o oportunitate de a crește în farmacie, îmbrăcăminte și alte afaceri. În iunie 2018, Amazon a intrat în spațiul cu medicamente eliberate pe bază de rețetă odată cu achiziționarea platformei online de farmacii PillPack, pentru 753 milioane de dolari.

Pentru a-și consolida poziția competitivă, Amazon și-a consolidat capacitatea de livrare pentru a aduce produsele mai rapid consumatorilor. Planifică să-și îmbunătățească flota de avioane de marfă cu 25% pe parcursul a doi ani la 50 de avioane, adăugând în același timp huburi aeriene. Între timp, firma a adăugat peste 8 milioane de metri pătrați de spațiu pentru centrele de împlinire în SUA anul trecut.

Deoarece Amazon își dezvoltă afacerea de alimente online în creștere, acesta testează magazinele urbane fără registru cu Amazon Go. Compania a experimentat cu alte pop-up-uri și formate de magazine din întreaga lume.

Desigur, să nu uităm că, ca unul dintre cei mai mari comercianți cu amănuntul de comerț electronic din lume, Amazon are cantități masive de date pentru a atinge consumatorii și pentru a înțelege ce doresc.

Alte planuri

Obsesia clientului, mai degrabă decât concentrarea competitorului, pasiunea pentru invenție, angajamentul față de excelența operațională și gândirea pe termen lung nu înseamnă doar un angajament continuu și intensificat față de competențele de bază. Amazon are ambiții dincolo de a fi retailerul mondial numărul unu și furnizorul de servicii de cloud computing.

128

Numărul companiilor achiziționate de Amazon.

Amazon se diversifică, menționând în raportul său anual din 2018 că deținea 942 de milioane de dolari în garanții de capitaluri proprii și de capitaluri ale companiilor publice și private.

Deși este notoriu privat, potrivit CB Insights via Inc., Amazon a cumpărat cel puțin 128 de companii de la înființare. Aceste companii acoperă o serie de industrii: Informații artificiale, Servicii pentru afaceri și cloud, Îmbrăcăminte și accesorii, Servicii financiare, Produse alimentare, băuturi și consumatori, Feronerie, Servicii pentru casă, Producție media și divertisment, Editura, Comerț social și rețele, Transport și logistică . Motivul este clar pentru unele dintre aceste achiziții, dar nu este evident în alte cazuri.

Deși se pare că Amazon intenționează să continue perturbarea produselor de consum, a cărămizii și a vânzărilor cu amănuntul, a farmacii, a împrumuturilor pentru întreprinderi mici și a întreprinderilor de plată digitală, CB Insights sugerează că ar trebui să căutăm răspunsuri mai puțin evidente pentru a prezice viitorul Amazon. Dacă interesele lui Jeff Bezos sunt vreo indicație, ar putea fi util să aruncăm o privire la MARS-ul conferinței sale și acronimul care se ocupă de învățarea mașinilor, automatizare, robotică și spațiu.

Provocări cheie

În ciuda creșterii aproape neîntrerupte a Amazonului, aceasta se confruntă cu numeroase provocări. Așteptările investitorilor Amazon sunt frecvent mai mari decât rata de creștere deja ridicată a companiei, ceea ce duce la reduceri de acțiuni chiar și atunci când oferă rezultate stelare. Un risc mult mai mare trecut cu vederea poate fi controlul mai intens al guvernului, modificarea reglementărilor globale și creșterea anticipată a cheltuielilor. Acestea ar putea reduce creșterea Amazonului. În plus, creșterea și extinderea Amazonului plasează o încordare semnificativă în managementul, resursele operaționale și financiare ale companiei și expune compania la riscuri legale, financiare și competitive.

În ciuda dimensiunii sale, Amazon se confruntă, de asemenea, cu rivali puternici și bine finanțați, cum ar fi Walmart Inc. (WMT), care își prezintă un plan propriu de a lua cota de piață de la Amazon și Alibaba. (BABA).