Noțiuni de bază privind acoperirea: Ce este un gard viu?

Acoperirea este deseori considerată o strategie avansată de investiții, dar principiile acoperirii sunt destul de simple. Odată cu popularitatea - și criticile însoțitoare - a fondurilor speculative, practica acoperirii a devenit mai răspândită. În ciuda acestui fapt, încă nu este înțeles pe larg.

Zăpadă de zi cu zi

Majoritatea oamenilor s-au angajat, indiferent dacă o știu sau nu, în acoperire. De exemplu, atunci când cumpărați o asigurare de viață pentru a vă sprijini familia în cazul morții dvs., aceasta este un gard viu. Plătiți bani în sume lunare pentru acoperirea oferită de o companie de asigurare. Deși definiția manualului de acoperire este o investiție făcută pentru a limita riscul unei alte investiții, asigurarea este un exemplu de acoperire reală.

[Când opțiunile de tranzacționare, pârghia investitorilor pune ca poliță de asigurare să se protejeze de pierderi dacă instrumentul pe care l-au achiziționat scade în valoare. Pentru a afla cum utilizatorii de succes utilizează opțiunile pentru a reduce riscul și creșterea câștigurilor, precum și alte strategii de tranzacționare a opțiunilor de bază, consultați cursul Opțiunile Academiei Investopedia pentru începători.]

Cum se utilizează viitorul pentru a proteja o poziție?

Acoperire de carte

Hedging-ul, în sensul cuvântului Wall Street, este cel mai bine ilustrat de exemplu. Imaginați-vă că doriți să investiți în industria de înmulțire a producției de cordon bungee. Cunoașteți o companie numită Plummet care revoluționează materialele și designurile pentru a realiza cabluri care sunt de două ori mai bune decât cel mai apropiat concurent, Drop, așa că credeți că valoarea acțiunii Plummet va crește în luna următoare.

Din păcate, industria de fabricație a șnurului este întotdeauna susceptibilă la modificări bruște ale reglementărilor și standardelor de siguranță, ceea ce înseamnă că este destul de volatil. Aceasta se numește risc pentru industrie. În ciuda acestui fapt, credeți în această companie; vrei doar să găsești o modalitate de a reduce riscul industriei. În acest caz, aveți de gând să vă protejați, mergând mult timp pe Plummet în timp ce îl scurtați pe concurentul său, Drop. Valoarea acțiunilor implicate va fi de 1.000 USD pentru fiecare companie.

Dacă industria în ansamblu crește, obțineți un profit pe Plummet, dar pierdeți din Drop - să sperăm pentru un câștig general modest. Dacă industria are un succes, de exemplu, dacă cineva moare bungee jumping, pierzi bani pe Plummet, dar câștigi bani pe Drop.

Practic, profitul dvs. general - profitul de a merge mult timp pe Plummet - este redus în favoarea unui risc mai mic din industrie. Aceasta este uneori numită comerț de perechi și ajută investitorii să câștige un punct de vedere în industriile volatile sau să găsească companii în sectoare care prezintă un fel de risc sistematic.

Expansiune

Acoperirea a crescut pentru a cuprinde toate domeniile de finanțe și afaceri. De exemplu, o corporație poate alege să construiască o fabrică într-o altă țară la care își exportă produsul pentru a proteja riscul valutar. Un investitor își poate acoperi poziția lungă cu opțiuni de vânzare sau un vânzător scurt poate acoperi o poziție, deși opțiuni de apel. Contractele futures și alte instrumente derivate pot fi acoperite cu instrumente sintetice.

Practic, fiecare investiție are o formă de acoperire. Pe lângă protejarea unui investitor împotriva diferitelor tipuri de riscuri, se crede că acoperirea face ca piața să funcționeze mai eficient.

Un exemplu clar în acest sens este acela când cumpărăturile investitorului pun opțiuni pe un stoc pentru a minimiza riscul de dezavantaj. Să presupunem că un investitor are 100 de acțiuni într-o companie și că acțiunile companiei au făcut o trecere puternică de la 25 USD la 50 USD în ultimul an. Investitorului îi place în continuare stocul și perspectivele sale, dar este îngrijorat de corecția care ar putea însoți o mișcare atât de puternică.

În loc să vândă acțiunile, investitorul poate cumpăra o singură opțiune de vânzare, care le oferă dreptul de a vinde 100 de acțiuni ale companiei la prețul de exercițiu înainte de data expirării. Dacă investitorul cumpără opțiunea de vânzare cu un preț de exercițiu de 50 de dolari și o zi de expirare de trei luni în viitor, vor putea garanta un preț de vânzare de 50 de dolari, indiferent de ce se întâmplă cu stocul în următoarele trei luni. Investitorul plătește pur și simplu prima de opțiune, care oferă în esență o anumită asigurare pentru riscul de dezavantaj.

Linia de jos

Acoperirea este deseori confundată pe nedrept cu fondurile speculative. Acoperirea, indiferent dacă este în portofoliul dvs., afacerea dvs. sau oriunde altundeva, este vorba despre reducerea sau transferul riscului. Hedging este o strategie valabilă care vă poate ajuta să vă protejați portofoliul, casa și afacerile împotriva incertitudinii.

Ca în cazul oricărui compromis risc / recompensă, acoperirea are ca rezultat randamente mai mici decât dacă „pariați ferma” pe o investiție volatilă, dar reduce și riscul de a-ți pierde cămașa. În schimb, multe fonduri speculative își asumă riscul ca oamenii să vrea să transfere. Prin asumarea acestui risc suplimentar, ei speră să beneficieze de recompensele însoțitoare.