Obținerea cunoștințelor cu tranzacționarea opțiunilor

Opțiunile de tranzacționare sunt foarte diferite de stocurile de tranzacționare, deoarece opțiunile au caracteristici distincte de acțiuni. Este important pentru comercianți să își ia timpul să înțeleagă terminologia și conceptele implicate cu opțiunile înainte de a le tranzacționa.

Opțiuni 101

Stocurile de tranzacționare pot fi comparate cu jocurile de noroc într-un cazinou: pariați împotriva casei, așa că dacă toți clienții au un șir incredibil de noroc, toți ar putea câștiga.

Opțiunile de tranzacționare seamănă mai mult cu a paria pe cai la hipodrom: Fiecare persoană pariază împotriva tuturor celorlalți oameni de acolo. Piesa ia pur și simplu o mică tăietură pentru a oferi facilitățile. Deci, opțiunile de tranzacționare, cum ar fi pariul pe pista de cai, este un joc cu sumă zero. Câștigul cumpărătorului de opțiuni este pierderea vânzătorului opțiunii și invers.

O diferență importantă între acțiuni și opțiuni este că acțiunile vă oferă o mică parte din proprietatea unei companii, în timp ce opțiunile sunt doar contracte care vă dau dreptul de a cumpăra sau de a vinde stocul la un preț specific până la o anumită dată.

Este important să rețineți că există întotdeauna două părți pentru fiecare tranzacție de opțiuni: un cumpărător și un vânzător. Cu alte cuvinte, pentru fiecare opțiune achiziționată, există întotdeauna altcineva care îl vinde.

Tipuri și stiluri opționale

Cele două tipuri de opțiuni sunt apeluri și funcții. Când cumpărați o opțiune de apel, aveți dreptul, dar nu și obligația, să cumpărați un stoc la un preț stabilit, numit preț de grevă, oricând înainte de expirarea opțiunii. Când cumpărați o opțiune de vânzare, aveți dreptul, dar nu obligația de a vinde un stoc la prețul de grevă oricând înainte de data expirării.

Atunci când persoanele vând opțiuni, creează în mod eficient o securitate care nu exista înainte. Aceasta este cunoscută sub numele de scriere a unei opțiuni și explică una dintre sursele principale de opțiuni, deoarece nici compania asociată, nici schimbul de opțiuni nu emit aceste opțiuni.

Când scrieți un apel, puteți fi obligat să vindeți acțiuni la prețul de grevă oricând înainte de data expirării. Când scrieți o sumă, puteți fi obligat să cumpărați acțiuni la prețul de grevă oricând înainte de expirare.

Există, de asemenea, două stiluri de bază de opțiuni: american și european. O opțiune în stil american poate fi exercitată în orice moment între data achiziției și data expirării. O opțiune în stil european poate fi exercitată doar la data de expirare.

Majoritatea opțiunilor tranzacționate pe bursă sunt în stil american, iar toate opțiunile de stoc sunt în stil american. Multe opțiuni de index sunt în stil european.

Preț opțiune

Prețul unei opțiuni se numește premium. Cumpărătorul unei opțiuni nu poate pierde mai mult decât prima inițială plătită pentru contract, indiferent ce se întâmplă cu securitatea de bază. Deci, riscul pentru cumpărător nu este mai mult decât suma plătită pentru opțiune. Pe de altă parte, potențialul de profit este teoretic nelimitat.

În schimbul primei primite de la cumpărător, vânzătorul unei opțiuni își asumă riscul de a trebui să livreze (dacă este o opțiune de apel) sau să preia livrarea (dacă este o opțiune de vânzare) a acțiunilor stocului. Dacă această opțiune nu este acoperită de o altă opțiune sau o poziție din stocul de bază, pierderea vânzătorului poate fi deschisă, ceea ce înseamnă că vânzătorul poate pierde mult mai mult decât prima primită.

Când prețul de grevă al unei opțiuni de apel este peste prețul curent al stocului, apelul nu mai este în bani. Atunci când prețul grevei este sub prețul acțiunilor, acesta este considerat în bani. Opțiunile de plasare sunt exact opuse: sunt considerate din bani atunci când prețul grevei este sub prețul acțiunilor și în bani atunci când prețul grevei este peste prețul acțiunilor.

Rețineți că opțiunile nu sunt disponibile la orice preț. Opțiunile de acțiuni sunt, în general, tranzacționate cu prețuri de grevă la intervale de 0, 50 USD sau 1 USD, dar pot fi, de asemenea, în intervale de 2, 50 și 5 USD pentru acțiuni la prețuri mai mari. De asemenea, se tranzacționează numai prețurile grevei într-un interval rezonabil în jurul prețului curent al acțiunilor. Opțiunile aflate în bani sau în afara banilor s-ar putea să nu fie disponibile.

Date de expirare

Toate opțiunile de stoc expiră la o anumită dată, numită dată de expirare. Pentru opțiunile listate normal, acestea pot fi de până la nouă luni de la data la care opțiunile sunt listate pentru prima dată pentru tranzacționare. Contractele cu opțiuni pe termen lung, denumite titluri de anticipare a capitalurilor pe termen lung (LEAPS), sunt de asemenea disponibile pe mai multe stocuri. Acestea pot avea date de expirare până la trei ani de la data listării.

Opțiunile expiră la închiderea pieței vineri, cu excepția cazului în care intră într-o vacanță de piață, caz în care expirarea este mutată înapoi într-o zi lucrătoare. Opțiunile lunare expiră în a treia zi de vineri a lunii de expirare, în timp ce opțiunile săptămânale expiră în fiecare dintre celelalte vineri dintr-o lună.

Spre deosebire de acțiunile pe acțiuni, care au o perioadă de decontare de trei zile, opțiunile se decontează a doua zi. Pentru a stabili data expirării, trebuie să exerciți sau să tranzacționați opțiunea până la sfârșitul zilei vineri.