Raport de performanță față de raportul dintre datorie și echitate: Care este diferența?

Raporturile de formare formează o categorie largă de raporturi financiare, dintre care raportul datorie / capitaluri proprii este exemplul predominant. Contabilii, economiștii, investitorii, creditorii și directorii companiei folosesc toate raporturile de angrenare pentru a măsura relația dintre capitalurile proprii și datoria. Deseori vedeți raportul datorie / capitaluri proprii numit raport de angrenaj, deși tehnic ar fi mai corect să-l referiți la acesta ca raport de angrenare.

Toate companiile trebuie să echilibreze avantajele avantajării activelor lor cu dezavantajele care prezintă riscuri de împrumut. Aceeași incertitudine se confruntă cu investitorii și creditorii care interacționează cu aceste companii. Raporturile de angrenare sunt o modalitate de a diferenția companiile sănătoase din punct de vedere financiar de cele cu probleme.

Cheie de luat cu cheie

• Raporturile de performanță constituie o categorie largă de raporturi financiare, dintre care raportul datorie / capitaluri proprii este cel mai bun exemplu.
• Contabilii, economiștii, investitorii și alți profesioniști financiari folosesc raporturi de angrenare, deoarece oferă un mijloc de măsurare a relației dintre capitalurile proprii și datoria.
• Raporturile de angrenare sunt un instrument de separare a companiilor sănătoase din punct de vedere financiar de cele cu probleme.

Raport de angrenare

„Gearing” se referă pur și simplu la pârghie financiară. Raporturile de angrenare se concentrează mai mult pe conceptul de pârghie decât alte raporturi utilizate în analiza contabilă sau a investițiilor. Această focalizare conceptuală împiedică calcularea sau interpretarea cu exactitate a raporturilor de angrenare. Principiul care stă la baza presupune, în general, că o parte din pârghie este bună, dar prea mult pune o organizație în pericol.

La nivel fundamental, angrenajul este uneori diferențiat de pârghie. Leasingul se referă la valoarea datoriei suportate în scopul investiției și obținerii unui profit mai mare, în timp ce angrenajul se referă la datorii împreună cu capitaluri proprii totale sau o expresie a procentului de finanțare al companiei prin împrumuturi. Această diferență este concretizată în diferența dintre raportul datoriei și raportul datorie / capitaluri proprii.

Altfel spus, levierul se referă la utilizarea datoriei. Angrenajul este un tip de analiză a pârghiei care încorporează capitalurile proprii ale proprietarului, deseori exprimate ca raport în analiza financiară.

Ratia datoriei / capitalurilor proprii

Raportul datorie / capitaluri proprii compară datoriile totale cu capitalurile proprii. Este unul dintre raporturile de pârghie / angrenare cele mai utilizate pe scară largă și constantă, exprimând cât de mulți furnizori, creditori și alți creditori s-au angajat în fața companiei față de ceea ce au angajat acționarii. Există variații diferite ale raportului datorie / capitaluri proprii și sunt utilizate standarde neoficiale în rândul diferitelor industrii. Adesea, băncile au restricții prestabilite privind raportul maxim dintre datorii și capitaluri proprii pentru debitori pentru diferite tipuri de întreprinderi definite în acorduri de datorie.

consideratii speciale

Valorile raportului datorie / capitaluri proprii tind să se situeze între 0, 1 (aproape nicio datorie în raport cu capitalurile proprii) și 0, 9 (niveluri foarte ridicate ale datoriei raportate la capitaluri proprii). Majoritatea companiilor vizează un raport între aceste două extreme, atât din motive de sustenabilitate economică, cât și pentru a atrage investitori sau creditori. Datoria-capitaluri proprii, la fel ca toate raporturile de schimb, reflectă structura capitalului afacerii. Un raport mai mare nu este întotdeauna un lucru rău, deoarece datoria este în mod normal o sursă mai ieftină de finanțare și vine cu avantaje fiscale sporite.

Mărimea și istoricul companiilor specifice trebuie luate în considerare atunci când analizăm raporturile de angrenare. Companiile mai mari, bine înființate, își pot impune datoriile către un procent mai mare din bilanțul lor, fără să creeze îngrijorări grave. Companiile care nu au înregistrări lungi de succes sunt mult mai sensibile la sarcinile mari ale datoriei.