Definiția raportului de acoperire cu taxă fixă
Raportul de acoperire a taxelor fixe măsoară capacitatea unei firme de a-și acoperi taxele fixe, cum ar fi plățile datoriilor, cheltuielile cu dobânzile și cheltuielile de închiriere a echipamentelor. Acesta arată cât de bine poate câștiga o companie să-și acopere cheltuielile fixe. Băncile privesc adesea acest raport atunci când evaluează dacă împrumuta bani unei întreprinderi.
Formula pentru raportul de acoperire cu taxă fixă este:
FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = venituri înaintea dobânzilor și impozitelorFCBT = taxe fixe înainte de taxi = dobândă \ begin {align} & FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {unde: } \\ & EBIT = \ text {câștiguri înainte de dobânzi și impozite} \\ & FCBT = \ text {taxe fixe înainte de impozitare} \\ & i = \ text {dobândă} \\ \ end {aliniat} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Unde: EBIT = câștiguri înainte de dobânzi și impoziteFCBT = taxe fixe înainte de taxi = dobândă
Cum se calculează raportul de acoperire cu taxă fixă
Calculul pentru determinarea capacității unei companii de a-și acoperi taxele fixe începe cu venituri înainte de dobânzi și impozite (EBIT) din contul de profituri al companiei, apoi adaugă cheltuieli cu dobânzi, cheltuieli de închiriere și alte taxe fixe. În continuare, EBIT-ul ajustat este împărțit la valoarea cheltuielilor fixe plus dobânzile. Un rezultat al raportului de 1, 5, de exemplu, arată că o companie are câștiguri de 1, 50 USD pentru fiecare 1 USD de datorii pe care a suportat-o și este sănătos financiar.
01:46Raport de acoperire a sarcinii fixe
Ce vă spune raportul de acoperire cu taxă fixă?
Raportul cu taxele fixe este utilizat în mod obișnuit de către creditorii care caută să analizeze cantitatea de flux de numerar pe care o companie o are disponibilă pentru rambursarea datoriei. Un raport scăzut dezvăluie adesea o scădere a veniturilor și ar putea fi grav pentru companie, ceea ce este o situație în care creditorii încearcă să evite.
Drept urmare, mulți creditori folosesc raporturi de acoperire, inclusiv raportul dobânzilor dobândite de timp (TIE) și rata de acoperire a taxelor fixe, pentru a determina capacitatea unei companii de a-și asuma și de a plăti datorii suplimentare. O companie care își poate acoperi taxele fixe într-un ritm mai rapid decât colegii săi nu este doar mai eficientă, ci și mai profitabilă. Aceasta este o companie care vrea să împrumute pentru a finanța creșterea, mai degrabă decât pentru a trece printr-o dificultate.
Vânzările unei companii și costurile aferente vânzărilor și operațiunilor sale alcătuiesc informațiile prezentate în contul de profit. Unele costuri sunt costuri variabile și depind de volumul vânzărilor într-o anumită perioadă de timp. Pe măsură ce vânzările cresc, la fel și costurile variabile. Alte costuri sunt fixate și trebuie plătite indiferent dacă activitatea are sau nu activitate.
Aceste costuri fixe pot include elemente precum plăți de închiriere de echipamente, plăți de asigurare, plăți în rate pe datoria existentă și plăți de dividende preferate.
Cheie de luat cu cheie
- FCCR arată cât de bine își câștigă veniturile unei companii cu taxele fixe.
- Creditorii folosesc adesea raportul de acoperire cu taxă fixă pentru a evalua bonitatea companiei.
- Un rezultat al raportului ridicat arată că o companie poate acoperi în mod adecvat taxele fixe pe baza câștigurilor curente.
Exemplu al raportului de acoperire cu încărcare fixă în utilizare
Scopul raportului de acoperire a taxelor fixe este de a vedea cât de bine câștigurile pot acoperi taxele fixe. Acest raport seamănă foarte mult cu rata TIE, dar este o măsură mai conservatoare, luând în considerare taxele fixe suplimentare, inclusiv cheltuielile de închiriere.
Raportul de acoperire cu taxă fixă este ușor diferit de TIE, deși se poate aplica aceeași interpretare. Raportul de acoperire a taxelor fixe adaugă plățile de leasing la EBIT, apoi se împarte la dobânda totală și cheltuielile de leasing. De exemplu, spunem că Compania A înregistrează un EBIT de 300.000 USD, plăți de leasing de 200.000 USD și cheltuieli cu dobânzi de 50.000 USD.
Calculul este de 300.000 USD plus 200.000 USD împărțit la 50.000 dolari plus 200.000 dolari, care este 500.000 dolari împărțit la 250.000 dolari, sau un raport de acoperire cu taxă fixă de 2x. Veniturile companiei sunt de două ori mai mari decât costurile fixe, ceea ce este redus. La fel ca TIE, cu cât este mai mare raportul, cu atât mai bine.
Limitările raportului de acoperire cu taxă fixă
FCCR nu ia în considerare schimbările rapide ale valorii capitalului pentru companiile noi și în curs de dezvoltare. De asemenea, formula nu ia în considerare efectele fondurilor scoase din câștiguri pentru a plăti tragerea unui proprietar sau pentru a plăti dividende către investitori. Aceste evenimente afectează intrările raportului și pot da o concluzie înșelătoare, dacă nu sunt luate în considerare și alte valori.
Din acest motiv, atunci când băncile evaluează bonitatea companiei pentru un împrumut, ele analizează, de obicei, alte repere, în plus față de raportul de acoperire a taxelor fixe, pentru a obține o imagine mai completă a stării financiare a companiei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.