Înțelepciunea financiară de la trei înțelepți

Unii dintre noi suntem mai disciplinați decât alții. La scurt timp după ce ne-am născut, începem să învățăm regulile vieții. Unele dintre aceste reguli a trebuit să învățăm calea grea, prin încercare și eroare. Altele le-am învățat de la părinții noștri. Învățarea de la alții în acest mod este adesea mai ușoară, cu toate acestea, se pare că facem o treabă mai bună în amintirea lecțiilor pe care le învățăm greu. În calitate de investitori, avem de ales. Putem învăța calea grea și sperăm că vom supraviețui lecțiilor noastre și nu vom rămâne fără bani sau putem învăța de la următorii trei înțelepți.

Trei oameni înțelepți - Warren Buffett, Dennis Gartmen și Puggy Pearson - au găsit metode foarte diferite pentru a obține succesul financiar, dar toate împărtășesc o trăsătură comună - succesul lor a venit urmând un set strict de reguli. În acest articol vă vom arăta nouă reguli prin care trăiesc trei investitori înțelepți.

Cel mai mare investitor din lume Warren Buffett, „Oracle of Omaha”, este considerat de mulți drept cel mai mare investitor de până acum. De asemenea, este cunoscut pentru că a dat o mare parte din averea sa de 40 de miliarde de dolari Fundației Bill & Melinda Gates, care este dedicată aducerii inovațiilor în sănătate și învățare. Buffett este în primul rând un investitor valoric care urmărește îndeaproape filozofia de investiții a lui Benjamin Graham după ce a lucrat la firma Graham-Newman. (Pentru a citi mai multe despre Buffett, consultați Warren Buffett: Cum face el și care este stilul de investiție al lui Warren Buffett? )

Buffett are câteva reguli excelente de investiții. Puteți citi despre multe dintre ele în rapoartele anuale ale companiei sale (Berkshire Hathaway), care sunt o sursă excelentă de cunoaștere a investițiilor.

Iată trei dintre regulile lui Buffett:

• Regula nr.1: Nu pierdeți niciodată bani. Regula nr.2: Nu uitați niciodată regula nr.1. Dacă pierdeți bani pentru o investiție, va fi nevoie de un randament mult mai mare pentru a face doar o pauză, cu atât mai puțin să faceți bani suplimentari. Minimizați-vă pierderile găsind companii de calitate care se vând temporar la prețuri reduse. Apoi, urmați principiile bune de gestionare a capitalului și mențineți-vă stop-urile. De asemenea, a sta pe un comerț pierdut folosește timpul, banii și capitalul mental. Dacă vă aflați în această situație, este timpul să mergeți mai departe.
• Piața bursieră este concepută pentru a transfera bani de la activ la pacient. Cele mai bune rentabilități vin de la cei care așteaptă cea mai bună ocazie de a se arăta înainte de a-și asuma un angajament. Cei care urmăresc stocul cald curent, de obicei, ajung să piardă mai mult decât câștigă. Rămâneți activ în analiza dvs., căutați companii de calitate la prețuri reduse și aveți răbdare să așteptați ca acestea să ajungă la prețul actualizat înainte de a cumpăra.
• Cea mai importantă calitate pentru un investitor este temperamentul, nu intelectul. Ai nevoie de un temperament care nici nu dă mare plăcere de a fi cu mulțimea sau împotriva ei. Gândirea independentă și încrederea în ceea ce credeți este mult mai importantă decât a fi cea mai inteligentă persoană de pe piață. De cele mai multe ori, cele mai bune oportunități se găsesc atunci când toți ceilalți au renunțat la bursă. Supra-încrederea și emoția sunt dușmanii unui portofoliu de înaltă calitate.

Marele comerciant Gartman În numărul din octombrie 1989 al revistei Futures , Dennis Gartman a publicat 15 reguli simple de tranzacționare. Este un comerciant de succes, care a experimentat gama de tranzacționare, de la câștigarea mare până la pierderea aproape totul. În prezent, publică The Gartman Letter, o publicație zilnică destinată investitorilor și instituțiilor cu experiență.

Iată trei dintre cele mai bune reguli ale lui Gartman:

• Nu există niciodată un gândac. Atunci când întâmpinați o problemă din cauza defecțiunii de conducere, așteptați-vă multe altele. Veștile proaste încep adesea vești proaste. Dacă întâmpinați vreun indiciu de acest fel, evitați stocul și vindeți acțiunile pe care le dețineți în prezent. (Pentru lectură înrudită, consultați Evaluarea managementului unei companii, obțineți o problemă dificilă de gestionare și puneți managementul sub microscop .)
• Într-o piață de taur să fie numai lungă. Într-o piață de urs să fie doar scurt. Aproximativ 60% din acțiunile pe acțiuni se bazează pe mișcarea generală a pieței, deci mergeți cu tendința atunci când investiți sau tranzacționați. După cum se spune, „Tendința este prietenul tău”.
• Nu faceți un comerț până când nu sunt de acord elementele fundamentale și tehnicile. Fundamentele ajută la găsirea companiilor de calitate care se vând la prețuri reduse. Analiza tehnică ajută la determinarea momentului în care trebuie să cumpărați, a țintei de ieșire și de unde să setați oprirea de mers. O variantă a acestui lucru este de a gândi ca un fundamentalist și comerțul ca un tehnician. Când înțelegeți motivele fundamentale care conduc stocul și tehnicile confirmă elementele fundamentale, atunci puteți efectua tranzacția. (Pentru mai multe informații, consultați Analiza fundamentală pentru comercianți și ce pot învăța comercianții de la investitori? )

Gamblerul
Înțelepciunea regretatului jucător de poker mondial de poker, Puggy Pearson, oferă ultima noastră serie de reguli de urmat. „Doar trei lucruri de pariat”, a spus odată Puggy, „cunoscând sfârșitul 60/40 al unei propuneri, gestionarea banilor și cunoașterea dvs.”. Ei bine, regulile respective se aplică și investitorilor.

Iată regulile atotcuprinzătoare ale Pearson:

• Cunoașterea sfârșitului 60/40 al unei propuneri Înțelegerea șanselor de a trage o mână câștigătoare este esențială pentru poker. Pariurile 60/40 sunt cele care oferă cele mai bune șanse de câștig, având în vedere toate opțiunile disponibile. Dacă joci doar mâini care au aceste cote sau mai bune, statisticile sunt de partea ta.
  Ca investitori, ar trebui să ne străduim să punem cote în favoarea noastră cu fiecare tranzacție. Găsirea celor mai bune oportunități 60/40 necesită timp și cercetare, deoarece există multe modalități de a găsi candidați buni. Acestea pot fi identificate prin selecție de acțiuni individuale, abordări de sus în jos sau de jos în sus, analize tehnice sau fundamentale, prețuri bazate pe valoare, orientate spre creștere, orientate către sector sau orice abordare funcționează cel mai bine pentru un anumit investitor. Ideea este că investitorii trebuie să lucreze constant pentru a găsi și recunoaște oportunități pe măsură ce se prezintă. După ce vi s-au repartizat cărțile corecte, este timpul să faceți pasul următor.
• Gestionarea banilor Gestionarea banilor este un proces continuu. Primul principiu este de a reduce la minimum pierderile pentru fiecare oportunitate. Din fericire, investitorii nu trebuie să se antreneze pentru a juca, ca în poker, deși investitorii trebuie să muncească din greu pentru a găsi oportunități bune. După ce ai o mână bună, este timpul să decizi câți bani să te angajezi pentru oportunitate.
  În timp ce se scrie mult pe acest subiect, să-l păstrăm simplu. Practic, este o decizie de a răsplăti riscul. Cu cât angajați mai mulți bani, cu atât este mai mare recompensa posibilă și cu atât va fi mai mare riscul de a pierde o parte din acești bani. Cu toate acestea, dacă nu joci, nu poți câștiga. (Pentru mai multe detalii, consultați Determinarea riscului și a piramidei riscului .)
  Practic, atunci când se prezintă cele mai bune oportunități, este de obicei înțelept să vă angajați. Pentru oportunități bune (dar nu mari), angajarea unor sume mai mici are sens, deoarece recompensa potențială este mai mică. La fel ca în poker, majoritatea banilor unui investitor se realizează în pași mici, odată cu câștigul ocazional și cel mai mare. Acest lucru necesită ca un investitor să evalueze fiecare oportunitate în comparație cu alții care s-au arătat în trecut. Experiența este un profesor excelent. În cele din urmă, investitorii pot folosi o strategie de stop-loss pentru a atenua pierderile mai mari în cazul în care evaluarea oportunității lor se dovedește a fi greșită. Păcat că jucătorii nu au un astfel de instrument! (Pentru a citi mai multe, consultați Ordinul Stop-Loss - Asigurați-vă că îl utilizați .)
• Să te cunoști Ultima regulă a jocurilor de noroc, să te cunoști pe tine însuți, înseamnă să faci tot ce poți pentru a te conforma disciplinei tale. Toată lumea vrea să continue pentru a face comerțul următor, dar dacă această oportunitate nu se încadrează în măsura dvs. de o oportunitate bună 60/40, trebuie să vă obligați să treceți. În timp ce veți rata unele câștiguri bune, acest lucru vă va salva și de unele pierderi grele. Urmărirea disciplinei este esențială pentru succesul ca jucător, precum și ca investitor. Trebuie să fii extraordinar de răbdător în căutarea oportunităților potrivite și apoi să mergi agresiv după cele mai bune.

Concluzie Fiecare dintre acești trei înțelepți excelează urmând regulile sale. În acest fel, au reușit acolo unde mulți alții au eșuat. În timp ce s-ar putea să nu fim la fel de înțelepți ca acești trei oameni, putem învăța de la cei mai buni.