Evaluarea unei situații a fluxurilor de numerar

Când vine vorba de analiza situațiilor financiare, multe persoane tind să-și concentreze atenția asupra declarației de venit a unei companii atunci când determină dacă o firmă este profitabilă sau sănătoasă financiar. Cu toate acestea, este important să ne amintim că un extras de fluxuri de numerar oferă o perspectivă asupra sănătății financiare a companiei. Dacă sunteți familiarizați cu structura de bază a unui extras de fluxuri de numerar, atunci încercați să utilizați unele dintre aceste valori ale fluxului de numerar la următoarea dată când veți găsi dimensiunea situațiilor financiare ale unei companii.
Flux de numerar pe acțiune
Un veri apropiat de câștig pe acțiune, fluxul de numerar pe acțiune este calculat după cum urmează:
Flux de numerar pe acțiune = (Flux de numerar din operațiuni - Dividende pe acțiuni preferate) / Acțiuni comune restante
Fluxul de numerar al companiei pe acțiune este util, deoarece informează un analist despre cât de bine este poziționată o companie când vine vorba de finanțarea creșterii sale viitoare prin operațiunile existente. Companiile care sunt capabile să-și finanțeze propria creștere nu trebuie să apeleze la piețele datoriei externe sau la piețele de capitaluri proprii. Acest lucru menține costurile împrumutului scăzute și, în general, tinde să fie privit favorabil de acționari.
Fluxul de numerar pe acțiune relevă, de asemenea, cât de mult numerar ar putea fi disponibil pentru plățile viitoare de dividende. Desigur, trebuie să ținem cont de perspectivele de creștere ale companiei și de nevoile de finanțare atunci când analizăm dacă un dividend ar putea fi plătit, dar fluxul de acțiune pe acțiune informează utilizatorii de fluxuri de numerar dacă numerarul lor este posibil pentru plăți cu dividende.
La fel ca multe metrici ale fluxului de numerar, fluxul de numerar pe acțiune spune o poveste mai completă dacă este analizată pe mai multe perioade de timp, așa că asigurați-vă că priviți valoarea câțiva ani înainte de a trage concluzii.
Flux de numerar gratuit
Printre valorile preferate ale analiștilor, fluxul de numerar gratuit indică cantitatea de numerar disponibilă din fluxurile de numerar operaționale după contabilizarea cheltuielilor de capital necesare pentru menținerea capacității actuale de producție. În mod diferit, fluxul de numerar gratuit este calculat după cum urmează:
Flux de numerar gratuit = Flux de numerar din operațiuni - Cheltuieli de capital necesare pentru a menține creșterea curentă
(Notă: Multe companii nu dezvăluie cheltuielile de capital necesare pentru a menține creșterea curentă; prin urmare, unii analiști utilizează cheltuielile totale de capital în calculul fluxurilor de numerar gratuite. O abordare alternativă este estimarea cheltuielilor de capital pentru întreținere ca procent din totalul cheltuielilor de capital.)
Fluxul de numerar gratuit reprezintă flexibilitatea financiară a companiei. Cu cât fluxul de numerar gratuit al unei companii este mai mare, cu atât această companie este mai flexibilă atunci când se prezintă oportunități de investiții, cum ar fi achizițiile strategice. În timp ce o parte din informațiile prezentate într-o situație de venit, cum ar fi operațiunile și veniturile nete, pot fi gestionate de o echipă de conducere a unei companii, este foarte dificil să modifice fluxul de numerar gratuit. Din acest motiv, mulți analiști evaluează fluxurile de numerar gratuite când dimensionează potențialul de profit și de creștere al companiei.
Fluxul de numerar către datorii
Un alt grup util de valori derivate dintr-o situație a fluxurilor de numerar este familia de valori de numerar între debit și numerar. Exprimarea fluxurilor de numerar operaționale ca o multiplă datorie oferă informații analiștilor cu privire la dacă sunt generate sau nu suficiente fluxuri de numerar de către întreprinderi pentru a plăti datorii. Puteți calcula fluxurile de numerar la scadențele curente ale datoriei, ceea ce reprezintă dacă sunt generate suficiente numerar pentru a plăti datoriile care scad într-un an.
Flux de numerar către datorie la scadență = Flux de numerar din operațiuni \ Scadențe curente ale datoriilor
O valoare similară este raportul fluxului de numerar și datoria totală, care se numără printre raporturile utilizate de agențiile de rating de credit atunci când evaluează o companie. Acest raport este calculat ca:
Flux de numerar către datorie totală = Flux de numerar din operațiuni \ Total datorii
Linia de jos
Situația fluxurilor de numerar este o situație financiară informativă ale cărei valori sunt cel mai bine vizualizate în timp. Mulți utilizatori ai situațiilor financiare preferă să utilizeze valori obținute din situația fluxurilor de numerar, deoarece fluxurile de numerar sunt mult mai dificil de manipulat față de venitul operațional sau de venituri nete. Fluxul de numerar pe acțiune, fluxul de numerar gratuit și fluxul de numerar către datorii sunt printre măsurile care pot fi calculate folosind informațiile găsite în situația fluxurilor de numerar. Fiecare dintre aceste valori oferă o perspectivă unică asupra stării de sănătate financiară a companiei.