Criza datoriei suverane europene
Criza datoriei suverane europene a fost o perioadă în care mai multe țări europene au cunoscut prăbușirea instituțiilor financiare, datoriile guvernamentale mari și creșterea rapidă a producției obligațiunilor în titlurile de stat.
02:05Prezentare generală a datoriei suverane
Istoria crizei
Criza datoriilor a început în 2008 cu prăbușirea sistemului bancar islandez, apoi s-a extins în principal în Portugalia, Italia, Irlanda, Grecia și Spania în 2009. A dus la pierderea încrederii în întreprinderile și economiile europene.
În cele din urmă, criza a fost controlată de garanțiile financiare ale țărilor europene, care se temeau de prăbușirea euro și de contagiunea financiară, precum și de Fondul Monetar Internațional (FMI). Agențiile de rating au redus mai multe datorii ale țărilor din zona Euro.
La un moment dat, datoria Greciei s-a mutat la statutul de junk. Țările care primesc fonduri de salvare au fost obligate să îndeplinească măsuri de austeritate menite să încetinească creșterea datoriei din sectorul public ca parte a acordurilor de împrumut.
Cheie de luat cu cheie
- Criza datoriei suverane europene a început în 2008 cu prăbușirea sistemului bancar islandez.
- Unele dintre cauzele care au contribuit au inclus criza financiară din 2007 până în 2008 și Marea recesiune din 2008 până în 2012.
- Criza a fost maximă între 2010 și 2012.
Cauze care contribuie la criza datoriilor
Unele dintre cauzele care au contribuit au inclus criza financiară din 2007 până în 2008, Marea recesiune din 2008 până în 2012, criza pieței imobiliare și bule imobiliare în mai multe țări. De asemenea, au contribuit politicile fiscale ale statelor periferice cu privire la cheltuielile și veniturile guvernamentale.
Până la sfârșitul anului 2009, statele membre periferice din zona euro a Greciei, Spaniei, Irlandei, Portugaliei și Ciprului nu au putut să-și ramburseze sau să refinanțeze datoriile guvernamentale sau să-și salveze băncile afectate fără asistența instituțiilor financiare terțe. Acestea includeau Banca Centrală Europeană (BCE), FMI și, eventual, Facilitatea europeană de stabilitate financiară (EFSF).
Tot în 2009, Grecia a dezvăluit că guvernul său anterior nu și-a raportat în mare măsură deficitul bugetar, semnificând o încălcare a politicii UE și stimulând temerile de colaps a euro prin contagiune politică și financiară.
Șaptesprezece țări din Zona Euro au votat pentru crearea EFSF în 2010, în special pentru a aborda și ajuta la criză. Criza datoriei suverane europene s-a atins între 2010 și 2012.
Cu o teamă din ce în ce mai mare de datoriile suverane excesive, creditorii au cerut dobânzi mai mari statelor din zona Euro în 2010, nivelul ridicat al datoriei și al deficitului îngreunând aceste țări să-și finanțeze deficitele bugetare atunci când se confruntă cu o creștere economică generală scăzută. Unele țări afectate au majorat impozitele și au redus cheltuielile pentru combaterea crizei, ceea ce a contribuit la supărarea socială în granițele lor și la o criză de încredere în conducere, în special în Grecia. Mai multe dintre aceste țări, inclusiv Grecia, Portugalia și Irlanda, și-au redus datoria suverană la statutul de junk de agențiile internaționale de rating în timpul acestei crize, înrăutățind temerile investitorilor.
Un raport din 2012 pentru Congresul Statelor Unite a declarat: „Criza datoriilor din zona euro a început la sfârșitul anului 2009, când un nou guvern grec a dezvăluit că guvernele anterioare au raportat în mod eronat datele bugetare ale guvernului. Nivelurile de deficit mai mari decât cele așteptate au scăzut încrederea investitorilor, ceea ce a determinat creșterea împrumuturilor de obligațiuni la niveluri nesustenabile. Temerile s-au răspândit rapid că pozițiile fiscale și nivelurile datoriilor unui număr de țări din zona Euro nu erau durabile ".
Exemplu grecesc de criză europeană
La începutul anului 2010, evoluțiile s-au reflectat în creșteri în creșterea randamentului obligațiunilor suverane între statele membre periferice afectate din Grecia, Irlanda, Portugalia, Spania și, în special, Germania.
Producția elenă a divergent față de Grecia care a avut nevoie de asistență la Zona Euro până în mai 2010. Grecia a primit mai multe salvări din partea UE și FMI în următorii ani în schimbul adoptării unor măsuri de austeritate mandatate de UE pentru reducerea cheltuielilor publice și o creștere semnificativă a impozitelor. Recesiunea economică a țării a continuat. Aceste măsuri, împreună cu situația economică, au provocat tulburări sociale. Cu o conducere politică și fiscală împărțită, Grecia s-a confruntat cu implicarea suverană în iunie 2015.
Cetățenii greci au votat împotriva salvării și a măsurilor suplimentare de austeritate a UE în luna următoare. Această decizie a ridicat posibilitatea ca Grecia să părăsească în întregime Uniunea Monetară Europeană (UEM). Retragerea unei națiuni din UEM nu are precedent și, dacă a revenit la utilizarea Drachmei, efectele speculate asupra economiei Greciei au variat de la colapsul economic total până la o recuperare surpriză.
După cum a raportat Reuters în ianuarie 2018, economia elenă este încă extrem de incertă, cu o rată a șomajului de aproximativ 21%.
„Brexit” și criza europeană
În iunie 2016, Regatul Unit a votat pentru a părăsi Uniunea Europeană într-un referendum. Acest vot a alimentat euro -cepticii pe tot continentul și speculațiile au crește că alte țări vor părăsi UE.
Este o percepție comună că această mișcare a crescut în timpul crizei datoriilor, iar campaniile au descris UE ca o „navă afundată”. Referendumul din Marea Britanie a trimis valuri de șoc prin economie. Investitorii s-au refugiat la siguranță, împingând mai multe randamente guvernamentale la o valoare negativă, iar lira britanică s-a situat la cel mai mic raport față de dolar din 1985. S&P 500 și Dow Jones s-au scufundat, apoi s-au recuperat în săptămânile următoare, până când au atins maximele tot timpul. investitorii au rămas fără opțiuni de investiții din cauza randamentelor negative.
Italia și criza datoriei europene
O combinație de volatilitatea pieței declanșată de Brexit, politicieni îndoielnici și un sistem financiar prost gestionat a înrăutățit situația băncilor italiene la jumătatea anului 2016. Un uluitor 17% din împrumuturile italiene, în valoare de aproximativ 400 de miliarde de dolari, au fost neplăcute, iar băncile au avut nevoie de o salvare semnificativă.
O prăbușire completă a băncilor italiene este, probabil, un risc mai mare pentru economia europeană decât un colaps grecesc, spaniol sau portughez, deoarece economia Italiei este mult mai mare. Italia a solicitat în mod repetat ajutor UE, dar recent UE a introdus reguli de „salvare” care interzic țărilor să salveze instituțiile financiare cu bani pentru contribuabili fără ca investitorii să primească prima pierdere. Germania a fost clar că UE nu va îndoi aceste reguli pentru Italia.
Efecte suplimentare
Irlanda a urmat Grecia pentru a solicita salvare în noiembrie 2010, Portugalia urmând în mai 2011. Italia și Spania au fost, de asemenea, vulnerabile. Spania și Cipru au solicitat asistență oficială în iunie 2012.
Situația din Irlanda, Portugalia și Spania s-a îmbunătățit până în 2014, din cauza diverselor reforme fiscale, a măsurilor interne de austeritate și a altor factori economici unici. Cu toate acestea, se anticipează că drumul către o redresare economică completă va fi unul lung, cu o criză bancară emergentă în Italia și cu instabilitățile care urmează Brexit-ului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.