Standarde etice la care trebuie să vă așteptați de la consilierii financiari

„Etica este unul dintre marii diferențiatori între consilieri independenți”, spune Robert Stammers, directorul educației pentru investitori la Institutul CFA. „Spre deosebire de profesia medicală, consilierii financiari nu au echivalentul unui jurământ hipocratic care definește modul în care ar trebui să se apropie de managementul clienților”. Deci, cum pot investitorii să găsească un consilier financiar etic? În acest articol, vom descrie cum puteți alege cu înțelepciune dacă știți ce entitate își reglementează consilierul, ce desemnări profesionale să caute, semnele de avertizare ale unui consilier prost și semnele unui consilier care vă va pune interesele pe primul loc.
Știți ce entitate vă reglementează consilierul
Cele două organizații de reglementare care supraveghează serviciile financiare sunt Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) și Comisia pentru valori mobiliare și schimburi (SEC), explică Alan Moore, un planificator financiar cu taxă pentru Serenity Financial Consulting, care are birouri în Bozeman, Mont. și Milwaukee, Wis. "FINRA reglementează vânzarea de produse financiare, precum polițe de asigurare, anuități și fonduri mutuale, SEC reglementează acordarea de consultanță financiară", spune el.
Consultanții financiari reglementați de FINRA trebuie să utilizeze „standardul de adecvare”. Acești consilieri sunt obligați să vândă cel mai bun produs pentru dumneavoastră pe baza răspunsurilor dvs. la întrebări legate de vârsta dvs., alte investiții, venitul anual, valoarea netă a lichidelor, obiectivele de investiții, experiența investițională, orizontul de timp, toleranța la risc și alți factori.
Standardul de adecvare înseamnă că consilierii „au voie să vândă un produs în funcție de mărimea comisionului pe care îl vor primi sau pe baza bonusurilor plătite de compania lor, atât timp cât produsul pare adecvat”, spune Moore. "Consilierii înregistrați FINRA au de fapt o datorie de încredere față de compania lor, nu și de clientul lor."
"Imaginați-vă că mergeți la un medic și vă recomandă să luați un medicament, numai pentru a afla că primesc reculuri de la compania de medicamente de fiecare dată când îl recomandă. În timp ce medicul poate spune că vă ajută, vă lasă să vă întrebați cine sunt cu adevărat. lucrând pentru ", spune el.
Consilierii reglementați de SEC sunt obligați de „standardul de încredere”, care le impune să acționeze în interesul clienților lor. Doriți să alegeți un consilier care respectă acest standard. Consilierii pentru investiții înregistrate (RIA) sunt; broker-dealers nu sunt.
Unii consilieri sunt reglementați doar de una dintre aceste entități, dar lucrurile devin incomode atunci când un consilier este reglementat atât de FINRA, cât și de SEC. "Standardele lor etice depind de serviciul pe care îl oferă clientul sau clientul", spune Moore. "Atunci când recomandă alocarea activelor, trebuie să mențină standardul de încredere, dar atunci când vând investițiile în cadrul alocării recomandate, trebuie să mențină standardul de adecvare."
"Etica profesională în profesia de servicii financiare este incredibil de implicată, iar majoritatea consilierilor nu le înțeleg, astfel încât consumatorii sunt aproape întotdeauna confuzi", adaugă el.
Căutați consilieri cu desemnări profesionale bine cunoscute
Dacă consilierul dvs. este reglementat pur SEC, sunteți clar, dar aveți nevoie de protecție suplimentară dacă consilierul dvs. este reglementat parțial sau în întregime de FINRA. Acolo sunt utile mențiunile profesionale precum CFP®. Un planificator financiar certificat (CFP®) trebuie să respecte standardul de încredere, chiar dacă este reglementat FINRA. Găsirea unui consilier financiar bun începe cu găsirea unuia care a ales să mențină un standard de încredere cu toți clienții lor, 100% din timp, spune Moore.
Robert Stammers, directorul educației pentru investitori la Institutul CFA, este un analist financiar autorizat (CFA). Toți deținătorii charterilor CFA sunt obligați de un cod de etică și standarde profesionale și li se cere să ateste anual că acțiunile lor au fost obligate de aceste standarde, spune el.
Alte diplome de căutat sunt Personal Financial Specialist (PFS) și Chartered Financial Consultant (ChFC), recomandă Asociația Națională a Profesioniștilor din cadrul Finanțelor (NAPFA).
Semne de avertizare ale unui consilier rău
Dacă vedeți unul dintre aceste comportamente în consilierul dvs., s-ar putea să fie momentul să căutați unul nou:

• Modificări în raportarea performanței: „Consilierii care schimbă modul în care performanța este raportată clientului pot acoperi performanțe slabe sau mai slabe”, spune Jonathan Citrin, fondator și președinte executiv al Birmingham, cu sediul în CitrinGroup, un consilier de investiții înregistrat care oferă servicii de gestionare a portofoliului, planificare a investițiilor și gestionarea averii. „Clienții trebuie să acorde atenție mai mult decât ratei de rentabilitate a unui raport dat”, spune el. Deoarece nu există un standard pentru raportarea performanței, există o mulțime de spații pentru manipulare și mulți consilieri comută între diferite formate de raportare a performanței, astfel încât să poată alege formatul care le face să pară cel mai bine, spune el. „De exemplu, dacă știam că performanța mea în 2011 nu a fost bună, v-am putut arăta doar raportarea la 1 ianuarie 2012”, spune Citrin. „Sau dacă aș ști că S&P 500 merge mai bine decât eram, aș putea trece la un alt index comparativ care nu mă face să par rău.”
• Împingerea produsului: „Consilierii care vând un produs și nu sfaturile lor de încredere prezintă un mare risc pentru un comportament etic”, spune Citrin. Evitați un consilier care împinge orice produs, indiferent de ce este acesta.
• Fortune Telling: „Consilierii care pretind să cunoască viitorul - unde vor merge ratele dobânzii, cum va plăti piața în următoarea jumătate de an, dacă aurul este o cumpărare bună la nivelurile actuale etc. - trebuie evitate”, spune Citrin . Un consilier ar trebui să fie suficient de etic pentru a admite că piețele sunt imprevizibile.
• Comportament aprins: „Consilierii cu un birou flamant, care folosesc jargonul din industrie și miros ca banii promovează mai mult decât sfătuiesc”, spune Citrin.
• Jargonul de neînțeles: Dacă un consilier comunică într-un mod prea complex pentru a înțelege, rămâne departe, spune Citrin. Ar trebui să vă simțiți confortabil cu consilierul. „Incapacitatea unui consilier de a-și explica filozofia de investiții, procesul de investiții sau orice aranjamente pentru taxe, într-o manieră care poate fi înțeleasă cu ușurință” este un semn de avertizare, spune Stammers.
• Performanță trecută inadecvată în comparație cu valorile de referință: Investitorii pot compara profiturile pe care le-a obținut un consilier financiar cu cele ale unor valori de referință precum S&P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index și altele care seamănă cu investițiile consilierului. „Performanțele anterioare în raport cu performanțele pieței sau alte criterii de referință pot ajuta la identificarea acelor [consilieri] care au abilități de gestionare a investițiilor și a celor care nu”, spune Stammers.

Ce să vă așteptați de la un bun consilier
Așa cum s-a discutat mai devreme, un bun consilier financiar va fi menținut la un standard fiduciar care îi cere acestuia să pună interesele clientului în primul rând. De asemenea, el sau ea vor avea desemnări profesionale binecunoscute, precum CFP, CFA, PFS și / sau ChFP și vor fi compensate cu taxe, nu cu comisioane. Iată câteva caracteristici suplimentare pe care să le cauți într-un consilier bun.

• O înțelegere cuprinzătoare a situației dvs.: consilierul ar trebui să discute pe deplin nevoile și circumstanțele dvs. cu dvs., apoi să corespundă cu atenție produsele și serviciile cu situația dvs., se arată în Declarația privind drepturile investitorilor a Institutului CFA, o listă de 10 principii menite să îi ajute pe cei care cumpără financiar produsele de serviciu cer conduita profesională pe care o merită.
• O bază de clienți gestionabili: asigurați-vă că consilierul nu are atât de mulți clienți încât nu vor putea să vă acorde suficientă atenție, recomandă NAFPA.
• Un plan solid de continuitate a afacerilor: Dacă consilierul dvs. se retrage, își schimbă profesiile sau decedează, el ar trebui să aibă un plan pentru cine va prelua administrarea contului.
• Lipsa presiunii: consilierul dvs. ar trebui să vă ofere tot timpul necesar pentru a lua decizii. Nu ar trebui să simți că ai terminat.
• Comunicare clară: consilierul dvs. ar trebui să pregătească o declarație de politică de investiții care să explice planul pentru finanțele dvs. într-un limbaj pe care îl puteți înțelege, recomandă Institutul CFA. Toate comunicările de la consilierul dvs., inclusiv explicația taxelor, ar trebui să fie, de asemenea, ușor de înțeles.
• O istorie disciplinară curată: Consultați site-ul web de divulgare publică a consilierului de investiții SEC, site-ul BrokerCheck al FINRA și Asociația administratorilor de valori mobiliare din America de Nord, vă recomandă NAPFA. În timp ce doriți să angajați pe cineva care este reglementat SEC și, prin urmare, un fiduciar, este posibil să fi fost înregistrat la o altă autoritate de reglementare în trecut, așa că ar trebui să verificați toate cele trei locuri pentru a confirma că au un istoric disciplinar clar.

Pentru recomandări suplimentare cu privire la alegerea unui consilier financiar, consultați Ghidul de câmp al ANPFA al unui consilier financiar.
După ce ați angajat pe cineva despre care credeți că respectă aceste standarde, asigurați-vă că vă evaluați consilierul financiar în mod continuu. Îți satisfac nevoile? Au făcut ceea ce au spus că vor? Consilierul v-a perceput taxele pe care le-au spus că le va face și nimic mai mult? Consilierul dvs. este disponibil atunci când aveți nevoie de ele? Răspund la întrebările dvs. rapid și satisfăcător? Dacă ați întâmpinat probleme în oricare dintre aceste domenii, discutați cu îngrijorarea dumneavoastră. Dacă răspunsul lor nu este satisfăcător, este timpul să căutați un nou consilier.
Linia de jos
„Este o realitate nefericită pe care investitorii trebuie să o călărească foarte atent atunci când aleg și se lipesc cu un consilier”, spune Citrin. Dar, cu puțină intuiție și bun simț în vârful legii, este posibil să fiți capabili să evitați acțiunile lipsite de etică ale unor profesioniști care dau reputației industriei financiare.