Valoarea întreprinderii vs. capitalizarea de piață: Care este diferența?
Valoarea întreprinderii și capitalizarea de piață (cunoscută și sub denumirea de plafon de piață) măsoară fiecare valoarea de piață a unei companii. Cele două calcule nu sunt identice, iar termenii nu sunt cu siguranță interschimbabili. Cu toate acestea, fiecare oferă o privire asupra valorii generale a unei companii și o modalitate de a compara companii similare. Aceste numere sunt de asemenea utile pentru a determina un preț corect de plătit pentru acțiunile unei anumite companii.
Capitalizare de piață
Capitalizarea de piață este cea mai simplă modalitate de a calcula mărimea, valoarea și, în consecință, creșterea și perspectivele acesteia. Această măsurare evaluează valoarea unei afaceri bazate exclusiv pe stoc. Calculul este un multiplu din prețul curent al acțiunii și numărul de acțiuni restante.
De exemplu, dacă stocul XYZ tranzacționează la 14 dolari pe acțiune și are 2 milioane de acțiuni restante, capitalizarea sa de piață este de 28 milioane dolari. Capitalizarea de piață vă poate oferi, de asemenea, o idee despre creșterea și riscul de a te aștepta de la un anumit stoc. Companiile sunt clasificate în funcție de capitalizarea de piață în multe cazuri. Categoriile largi sunt cu capacitate mare, medie și mică. În general, companiile considerate cu capacitate mare au o creștere mai lentă, dar prezintă un risc mult mai mic decât acțiunile cu capacități mici, care deseori au o creștere accelerată, dar cu costul unui risc și volatilitate mai mari.
Capitalizarea de piață oferă o idee despre dimensiunea afacerii și facilitează identificarea colegilor dintr-un sector.
Capitalizarea de piață demonstrează că singurul preț al acțiunii nu este un ecart al valorii generale a unei companii. Doar pentru că un stoc are un preț ridicat al acțiunilor nu înseamnă neapărat că compania merită mai mult. Un excelent exemplu în acest sens este Ford Motor Company (F), cu un preț de acțiune aparent scăzut de 13, 03 USD la 11 ianuarie 2018. Cu toate acestea, Ford este un producător auto uriaș. Dacă vă uitați la capitalizarea sa de piață, care a fost de aproximativ 52 de miliarde de dolari, puteți vedea, de asemenea, că compania merită destul de mult.
Valoarea întreprinderii
Capitalizarea de piață omite factori importanți în evaluarea generală a unei companii. De exemplu, în cazul în care o companie ar fi achiziționată, capitalizarea de piață ar reflecta doar costul de achiziție a capitalurilor restante. În realitate, noul proprietar va deveni, de asemenea, responsabil pentru toate datoriile restante.
Valoarea întreprinderii (EV) calculează o valoare mai exactă a unei companii, luând în considerare obligațiile pe care le are datorii. Deși necesită informații substanțial mai detaliate decât plafonul simplu de piață, valoarea întreprinderii oferă o vedere mult mai cuprinzătoare a valorii unei companii.
Pentru a calcula valoarea întreprinderii, adăugați capitalizarea de piață la acțiunile preferate restante ale companiei și la toate obligațiile datoriei, apoi scăpați numerar și echivalente de numerar.
Valoarea întreprinderii este foarte frecvent utilizată în investițiile valorice pentru identificarea companiilor subestimate. O companie cu câștiguri bune și eventual chiar un dividend solid poate părea foarte atrăgătoare pentru mulți investitori. Această companie ar putea avea, de asemenea, o capitalizare mare de piață. Cu toate acestea, dacă vă uitați mai departe și calculați valoarea întreprinderii companiei, puteți găsi obligații de datorie grave care ar putea pune problema. Dacă comparați valoarea întreprinderii unei companii la fel de bine câștigătoare și găsiți că are o valoare mai mare a întreprinderii, achiziționarea acestui ultim stoc ar fi o valoare globală mai bună.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalizarea de piață este cea mai simplă modalitate de a calcula mărimea și valoarea unei companii.
- Valoarea întreprinderii calculează o valoare mai exactă a unei companii, luând în considerare obligațiile pe care le are datorii.
- Acesta necesită informații substanțial mai detaliate decât plafonul de piață simplă.