Întreprindere între valoare și venituri multiple - definiție EV / R
Valoarea între venituri a întreprinderii multiplu (EV / R) este o măsură a valorii unui stoc care compară valoarea întreprinderii unei companii cu veniturile sale. EV / R este unul dintre mai mulți indicatori fundamentali pe care investitorii îi utilizează pentru a determina dacă un stoc are un preț echitabil. Multipla EV / R este adesea folosită pentru a determina evaluarea unei companii în cazul unei achiziții potențiale. Este, de asemenea, numit multiplu valoare-la-vânzare întreprindere.
Cum se calculează multiplu între valoarea întreprinderii și veniturile - EV / R
Valoarea pe venituri a întreprinderii (EV / R) se calculează ușor luând valoarea întreprinderii companiei și împărțind-o la veniturile companiei.
EV / R = Enterprise ValueRevenuewhere: Enterprise Value = MC + D − CCMC = Capitalizarea de piațăD = DebtCC = Numerar și echivalente de numerar \ begin {align} & \ text {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Venituri}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ text {Capitalizare de piață} \\ & \ text {D} = \ text {Datorii} \\ & \ text {CC} = \ text {Numerar și echivalente de numerar} \\ \ end {aliniat} EV / R = Valoarea Veniturii Întreprinderii unde: Valoarea întreprinderii = MC + D − CCMC = Capitalizarea de piațăD = Datorii CC = Numerar și echivalente de numerar
Ce vă spune mai multe valori între venituri întreprinderi - EV / R?
Valoarea între venituri a întreprinderii (EV / R) multiplu ajută la compararea veniturilor companiei cu valoarea întreprinderii sale. Cu cât este mai mic cu atât mai bine, în acest sens, un mai mic semnal EV / R mai mic este o societate subestimată.
Folosit în general ca multiplu de evaluare, EV / R este adesea utilizat în timpul achizițiilor. Un achizitor va utiliza multiplul EV / R pentru a determina o valoare justă adecvată. Valoarea întreprinderii este utilizată pentru că adaugă datorii și preia numerar, pe care un dobânditor ar prelua și, respectiv, să le primească.
Cheie de luat cu cheie
- O măsură a valorii unui stoc care compară valoarea întreprinderii unei companii cu veniturile sale.
- Adesea folosit pentru a determina evaluarea unei companii în cazul unei achiziții potențiale.
- Poate fi utilizat pentru companii care nu generează venituri sau profituri.
Exemplu de utilizare a valorii întreprinderii cu mai multe venituri - EV / R
Să spunem că o companie are 20 de milioane de dolari în datorii pe termen scurt la cărți și 30 de milioane de dolari în pasive pe termen lung. Are active în valoare de 125 de milioane de dolari, iar 10% din aceste active sunt raportate ca numerar. Există 10 milioane de acțiuni ale acțiunilor comune ale societății restante, iar prețul curent pe acțiune al acțiunii este de 17, 50 USD. Compania a înregistrat venituri de 85 de milioane de dolari anul trecut.
Folosind acest scenariu, valoarea întreprinderii este:
Valoare Enterprise = (10.000.000 $ × 17.50 USD) + (20.000.000 $ + 30.000.000 $) - (125.000.000 $ × 0.1) = 175.000.000 USD + 50.000.000 $− 12.500.000 $ = 212.500.000 $ \ begin {align} \ text {Enterprise Enterprise} & = (\ 10.000.000 $ \ times \ $ 17.50) \\ & \ quad + (\ 20.000.000 $ + \ 30.000.000 $) \\ & \ quad - (\ 125.000.000 $ \ times 0.1) \\ & = \ 175.000.000 $ + \ 50.000.000 $ \\ & \ quad - \ 12.500.000 $ \\ & = \ 212.500.000 $ \ \ \ end {aliniat} Valoarea întreprinderii = (10.000.000 $ × 17.50 USD) + (20.000.000 $ + 30.000.000 USD) - (125.000.000 $ × 0.1) = 175.000.000 $ + 50.000.000 $ 12.500.000 $ = 212.500.000 USD
În continuare, pentru a găsi EV / R, pur și simplu luați EV-ul și împărțiți-l după veniturile aferente anului:
EV / R = 212.500.000 $ 85.000.000 $ = 2.5 \ begin {aliniat} \ text {EV / R} & = \ frac {\ 212.500.000 $} {\ 85.000.000 $} \\ & = 2.5 \\ \ end {aliniat} EV / R = $ 85.000.000 $ 212.500.000 = 2, 5
Valoarea întreprinderii poate fi calculată folosind o formulă ceva mai complicată care include câteva alte variabile. Unii analiști preferă această metodă decât versiunea mai simplificată. Versiunea valorii întreprinderii cu termeni adăugați este:
Valoare Enterprise = MC + D + PSC + MI − CCwhere: PSC = Capitalul social preferatMI = Interesul minoritar \ begin {align} & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text { PSC} + \ text {MI} - \ text {CC} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {PSC} = \ text {Capital social preferat} \\ & \ text {MI} = \ text {Interes minoritar} \\ \ end {aliniat} Valoarea întreprinderii = MC + D + PSC + MI − CCunde: PSC = Capitalul social preferatMI = Interesul minorității
Ca un exemplu din viața reală, luați în considerare sectorul principal de vânzare cu amănuntul, în special Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) și Big Lots (NYSE: BIG). Valorile întreprinderilor Wal-Mart, Target și Big Lots sunt de 338 miliarde dolari, 48, 5 miliarde de dolari și, respectiv, 1, 7 miliarde de dolari, începând cu 15 februarie 2019. Între timp, cei trei au venituri de-a lungul celor douăsprezece luni de 512 miliarde USD, 74, 5 miliarde USD și 5, 3 miliarde de dolari, respectiv. Împărțirea fiecărei valori a întreprinderii lor în funcție de venituri înseamnă EV / R Wal-Mart este 0, 66, Target este 0, 65 și Big Lots 0, 32.
Diferența dintre multiplu dintre valoarea întreprinderii și veniturile (EV / R) și valoarea între întreprindere și valoarea între EBITDA (EV / EBITDA)
Valoarea la venituri a întreprinderii (EV / R) privește capacitatea de a genera venituri a companiei, în timp ce valoarea întreprinderii-EBITDA (EV / EBITDA) - cunoscută și sub denumirea de întreprindere multiplă - privește capacitatea unei companii de a genera numerar curge. EV / EBITDA are în vedere cheltuielile de exploatare, în timp ce EV / R privește doar linia de sus. Avantajul pe care îl are EV / R este că poate fi folosit pentru companiile care încă nu generează venituri sau profituri, cum ar fi cazul Amazon (NASDAQ: AMZN) în primele zile.
Limitări ale utilizării mai multor valori pentru venituri ale întreprinderii - EV / R
Multiplu dintre valoarea întreprinderii și venituri ar trebui utilizat pentru a compara companiile din aceeași industrie. De asemenea, spre deosebire de plafonul pieței, care este ușor disponibil pe Yahoo! Finanțe, EV / R multiplu necesită calcularea valorii întreprinderii. Acest lucru necesită adăugarea datoriei și scăderea numerarului și ar putea implica factori suplimentari dacă utilizați versiunea extinsă.
Aflați mai multe despre multiplu de valoare a veniturilor întreprinderii - EV / R
Vedeți de ce ar trebui să utilizați valoarea întreprinderii în locul capitalizării de piață atunci când comparați companiile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.