EBIT vs. Venitul operațional: Care este diferența?

Câștigurile înaintea dobânzilor și impozitelor (EBIT) și a veniturilor operaționale sunt termeni care sunt adesea folosiți în mod interschimbabil, deși există o diferență notabilă între cei doi, ceea ce poate determina ca numerele să obțină rezultate diferite. Diferența cheie între EBIT și veniturile operaționale este că venitul operațional nu include venituri nefuncționale, cheltuieli nefuncționale sau alte venituri.

Cheie de luat cu cheie

• Diferența cheie între EBIT și veniturile operaționale este că EBIT include venituri care nu operează, cheltuieli care nu operează și alte venituri.
• EBIT este venitul net înainte de deducerea cheltuielilor cu dobânzile și impozitul pe venit.
• Veniturile operaționale reprezintă profitul unei companii mai puțin cheltuielile de exploatare și alte cheltuieli legate de afaceri, cum ar fi SG&A și amortizarea.

Venituri înainte de dobândă și impozite (EBIT)

Câștigurile înaintea dobânzilor și impozitelor (EBIT) reprezintă venitul net al unei companii înainte de deducerea cheltuielilor cu impozitul pe dobânzi și impozitul pe venit. EBIT este adesea considerat sinonim cu venitul operațional, deși există excepții.

Investitorii și creditorii folosesc EBIT pentru a analiza performanțele operațiunilor de bază ale unei companii fără cheltuieli fiscale și costurile structurii capitalului care distorsionează numărul de profit. EBIT-ul se calculează astfel:

EBIT = Venit net + cheltuieli cu dobânzi + cheltuieli fiscale

Întrucât venitul net include deducerile cheltuielilor cu dobânzile și cheltuielile fiscale, acestea trebuie adăugate din nou în venitul net pentru a calcula EBIT.

EBIT este cel mai utilizat pe scară largă de investitori și analiști pentru a analiza performanțele operațiunilor de bază ale unei companii.

Venit operațional

Venitul operațional este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare și a celorlalte costuri de administrare a afacerii din veniturile totale. Venitul operațional arată cât de mult câștigă o companie din operațiunile sale, fără dobândă sau cheltuieli fiscale.

Venitul operațional se calculează astfel:

Venit operațional = Venit brut - Cheltuieli de exploatare

Cheltuielile de exploatare includ cheltuielile de vânzare, generale și administrative (SG&A), amortizarea și amortizarea și alte cheltuieli de exploatare. Venitul operațional exclude impozitele și cheltuielile cu dobânzile, motiv pentru care este adesea denumit EBIT. Cu toate acestea, există momente în care venitul operațional poate diferi de EBIT.

EBIT vs. Exemplu de venit operațional

Mai jos este prezentată o porțiune din contul de profit pentru Macy's Inc. (M) începând cu 5 mai 2018.

• Venitul operațional a fost de 238 milioane dolari, evidențiat în albastru.
• Venitul net a fost de 131 milioane dolari, evidențiat în verde.
• Cheltuielile cu dobânzile au fost de 71 milioane dolari, în timp ce cheltuielile cu impozitul au fost de 52 milioane dolari, evidențiate cu roșu.
• EBIT a fost de 254 milioane dolari pentru perioadă, respectiv 131 milioane dolari (venit net) + 52 milioane dolari (impozite) + 71 milioane dolari (dobânzi).

În exemplul de mai sus putem vedea că venitul operațional de 238 milioane dolari a fost diferit de EBIT de 254 milioane dolari pentru trimestru. Motivul diferenței este că venitul operațional nu include venituri nefuncționale, cheltuieli nefuncționale sau alte venituri, dar aceste numere sunt incluse în venitul net. Diferența dintre cele două numere evidențiază importanța de a nu presupune că venitul operațional va fi întotdeauna egal cu EBIT.

În cazul lui Macy, putem observa că există un credit de plan de beneficii de 11 milioane USD și un venit din dobânzi de 5 milioane USD în valoare totală de 16 milioane USD și ne oferă diferența dintre veniturile operaționale și calculele EBIT.

EBIT și veniturile operaționale sunt metrici importante în analiza performanței financiare a unei companii. Exemplul arată importanța utilizării mai multor valori în analiza rentabilității unei companii. De exemplu, o companie poate avea venituri din dobânzi ca motor principal al veniturilor, cum ar fi finanțarea creditului, prin care EBIT ar capta venitul din dobânzi în timp ce venitul operațional nu ar fi.