Fond cu scop dublu
Un fond cu scop dublu este un fond închis care oferă două clase de acțiuni: acțiuni comune și acțiuni preferate. Deținătorii de acțiuni comune beneficiază de orice câștig de capital. Deținătorii de acțiuni preferate beneficiază de venituri din dividende.
Fondurile cu scop dublu ar trebui să fie numite fonduri cu destinație separată. Investitorii care caută câștiguri de capital tind să dețină acțiunile comune. Totuși, investitorii aversați riscurile tind să dețină doar acțiunile preferate. Puțini țineau amândoi.
Mai mulți investitori au deținut fonduri cu scop dublu la sfârșitul anilor '70 și începutul anilor '80. Astăzi, există câteva, dacă există, cu toate că există încă multe fonduri închise.
BREAKING DOWN Fund dublu scop
Fondurile cu destinație dublă necesită mai întâi o înțelegere a fondurilor închise, care sunt companii de investiții care, precum ETF-urile, fac ticker și tranzacționează zilnic la un schimb. Acestea oferă un interes pentru un portofoliu specific de valori mobiliare gestionat de un manager activ. Cei mai mulți oferă expunere la anumite industrii, geografii, piețe, sectoare sau stiluri de investiții.
Atât fondurile închise, cât și fondurile deschise oferă gestionarea profesională a banilor și diversificarea investițiilor. Ambele percep, de asemenea, un raport anual de cheltuieli și de regulă distribuie venituri și câștiguri de capital către acționari.
În timp ce fondurile mutuale deschise, de departe cel mai obișnuit tip, prețul o singură dată la sfârșitul zilei, fondurile închise se tranzacționează pe tot parcursul zilei. Fondurile închise necesită, de asemenea, un cont de intermediere pentru a cumpăra și vinde, spre deosebire de majoritatea fondurilor deschise.
Prețurile acțiunilor fondurilor cu destinație dublă și a tuturor fondurilor închise variază în funcție de oferta și cererea fondului propriu-zis, precum și de valorile variabile ale deținerilor fondului. Bursele publică în mod regulat valoarea activului net (VAN) al fondului. Cu toate acestea, fondurile cu scop dublu și toate fondurile închise se tranzacționează adesea cu o primă cu o reducere la VAN. Reputația administratorului fondului ca agent de stoc și popularitatea participațiilor subiacente ajută la determinarea acestei reduceri sau prime.
Unul dintre dezavantajele fondurilor cu destinație dublă, precum și toate fondurile închise este că unele sunt destul de nelegale.
Unul dintre cele mai mari și mai lichide fonduri închise este Fondul de venit global diversificat de capitaluri proprii gestionat de impozite Eaton Vance.
Fond cu dublă destinație față de benzi
Acțiunile comune ale fondurilor cu venituri duble au o paralelă în veniturile fixe numite Trezoreria STRIPS. Aceste obligațiuni cu cupon zero separă cupoanele obligațiunii de obligațiune sau notă; rentabilitatea unui investitor depinde de diferența dintre prețul de achiziție și valoarea de tranzacționare a obligațiunilor sau valoarea nominală, dacă este păstrată până la scadență. Astfel, venitul nu are nicio influență asupra rentabilității.
În mod similar, acțiunile comune ale fondurilor cu venituri duble elimină partea de venituri a rentabilității. Acest flux de plăți este vândut separat și este accesat cumpărând acțiunile preferate.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.