Opțiune dublă fără atingere
O opțiune dublă fără atingere este un tip de opțiune exotică care oferă titularului o plată specificată dacă prețul activului de bază rămâne într-un interval specificat până la expirare. Cumpărătorul negociază cu vânzătorul intervalul de prețuri, denumit niveluri de barieră. Vânzătorul este adesea o firmă de brokeraj.
Pierderea maximă posibilă este costul de configurare a opțiunii. Profitul maxim este suma de plată negociată minus costul achiziției opțiunii. De obicei, cumpărătorul specifică cât de mult ar dori să riște, iar brokerul oferă un procent de plată pe baza acestei sume (și a altor factori), care menține structura destul de simplă.
Opțiunile duble fără atingere și invers, opțiunile duble cu o singură atingere sunt ambele în categoria opțiunilor binare. Opțiunile binare au o bază logică „da sau nu”. Fie plătesc întreaga sumă, fie plătesc zero (cumpărătorul își pierde investiția).
Cheie de luat cu cheie
- O opțiune dublă fără atingere se încadrează în categoria de tranzacționare a opțiunilor binare, ceea ce înseamnă că opțiunea are un plată fixă și un risc fix.
- Cumpărătorul opțiunii primește o plată fixă dacă prețul rămâne în limitele de preț specificate până la expirare.
- Dacă prețul atinge sau depășește limitele prețurilor în orice moment, comerciantul pierde ceea ce a plătit pentru opțiune.
- Deoarece brokerii stabilesc plățile și costurile acestor opțiuni, riscul / recompensa favorizează de obicei brokerul.
Înțelegerea opțiunii duble fără atingere
Deoarece au un „da sau nu” sau o plată binară, opțiunile duble fără atingere sunt în categoria opțiunilor binare. Sunt pariuri că activul de bază nu se va depăși de bariere până la o anumită dată. Datorită acestei structuri, ele aduc un element de joc în ecuație. Într-adevăr, aceste tipuri de opțiuni și vânzătorii lor sunt predispuse la fraudă, motiv pentru care multe jurisdicții interzic aceste produse. Plățile au tendința de a favoriza vânzătorii / brokerii, nu spre deosebire de modul în care jocurile de noroc din cazinouri favorizează „casa”.
Opțiunea dublă fără atingere ar putea fi utilă dacă un investitor consideră că prețul unui activ subiacent va rămâne limitat în cadrul unei perioade specificate. Opțiunile duble fără atingere tind să fie oferite comercianților de opțiuni binare, în principal pe piețele de schimb valutar (FX).
De exemplu, dacă rata actuală EUR / USD este de 1, 15 și comerciantul consideră că această rată va rămâne statică în următoarele 15 zile, comerciantul ar putea folosi o opțiune dublă fără atingere, cu bariere la 1, 10 și 1, 20. Investitorul poate profita dacă rata nu depășește niciuna dintre cele două bariere.
De asemenea, comerciantul ar putea atinge același obiectiv cu opțiunile tradiționale, folosind o strategie de strangulare scurtă sau o strategie de stradă scurtă. Avantajele opțiunilor obișnuite includ lichiditatea, transparența și riscul minim de contrapartidă.
În cazul în care majoritatea opțiunilor tactile fără dublă nu există niciun cost în avans, mai degrabă, comerciantul decide doar câți bani doresc să investească în opțiunea bazată pe plata pe care brokerul o oferă. Brokerul determină plata pe baza mai multor factori. Acestea vor oferi plăți mai mici dacă nivelul barierei este mai larg. Acest lucru se datorează faptului că există o probabilitate mai mare ca nivelurile să nu fie atinse, ceea ce înseamnă că cumpărătorul primește plata.
Un interval de timp mai scurt până la expirare va reduce și plata, deoarece într-o perioadă scurtă de timp, prețul nu este probabil să se miște prea mult. Dacă prețul nu se mișcă mult și astfel nu atinge barierele, cumpărătorul primește o plată. Cu cât este mai probabil ca prețul să rămână între bariere, cu atât mai mic va fi achitat cumpărătorul de la broker. Acest lucru se datorează faptului că brokerul vrea să se protejeze și, prin urmare, își va construi protecția în plățile pe care le oferă.
O opțiune dublă fără atingere este inversa unei opțiuni duble cu o singură atingere. Deținătorul opțiunii cu o singură atingere primește plata dacă prețul activului de bază atinge sau trece prin oricare dintre nivelurile de barieră.
Opțiuni duble fără atingere versus Opțiuni regulate
După cum am menționat anterior, opțiunile duble fără atingere nu sunt aceleași cu opțiunile obișnuite sau cu vanilie. No-touch și toate celelalte opțiuni binare sunt, în principal, instrumente de vânzare fără bancă. Cumpărătorul și vânzătorul negociază condițiile, care includ suma de rambursare, nivelurile de barieră și data de expirare. În practică, nicio negociere nu continuă. Brokerul oferă condițiile, iar cumpărătorul fie le acceptă, fie nu comercializează.
Majoritatea opțiunilor binare au ca rezultat doar două rezultate. Cumpărătorul pierde ceea ce a plătit pentru opțiune sau primește o plată. În unele cazuri, brokerul poate permite cumpărătorului să părăsească comerțul înainte de expirare, ducând de obicei la o pierdere parțială sau profit.
Opțiunile obișnuite tranzacționează pe schimburile formale și oferă titularului dreptul, dar nu obligația, să cumpere sau să vândă activul de bază la un preț specificat până la sau la o anumită dată. De asemenea, au prețuri de grevă standardizate, expirări și mărimi ale contractului. Această standardizare le oferă avantajul lichidității pe o piață secundară și mai multe garanții atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător, că comerțul și exercitarea, dacă se produce, vor avea loc prompt și fără probleme.
Opțiunile obișnuite tind să aibă un preț echitabil în funcție de condițiile pieței, deoarece prețul este stabilit atât de cumpărători, cât și de vânzători. Cu o opțiune binară dublă fără atingere, totul este stabilit de brokerul care vinde opțiunea, care în mod obișnuit riscă / răsplătește în favoarea brokerului.
Exemplu de comerț cu opțiuni duble fără atingere
Presupunem că un comerciant urmărește USD / JPY. Rata curentă este de 108, 55. Comerciantul consideră că prețul este probabil să rămână între 109 și 108 pentru următoarele 24 de ore.
Cumpără o opțiune dublă fără atingere cu aceste niveluri de barieră, expirând într-o singură zi și investesc 100 USD. Brokerul oferă o plată de 50%. Asta înseamnă că, dacă prețul rămâne între 108.999 și 108.001, cumpărătorul va primi 50 USD (și 100 USD înapoi), deoarece prețul nu a atins sau nu a depășit barierele.
Dacă prețul atinge 109 sau mai sus, sau 108 sau mai jos, comerciantul își pierde 100 USD.
Plata sau pierderea vor apărea automat în contul comerciantului atunci când opțiunea expiră.
O plată de 50% poate suna foarte bine pentru o zi de muncă, cu toate acestea, comerciantul riscă 100% din capitalul investit pentru a face doar 50%. Cei mai mulți comercianți încearcă să câștige mai mult pe câștigători decât pierd în pierderi, iar această plată este de fapt opusul acestui obiectiv. Comerciantul va trebui să câștige de două ori pentru fiecare pierdere, doar pentru a face față.
De asemenea, dacă plata este mai mare, cum ar fi 80%, asta înseamnă că este foarte puțin probabil ca testamentele de preț să rămână în barierele contractului respectiv. Plata este mai mare, dar șansa de a primi plata va fi foarte mică.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.