Mecanism de reducere
Mecanismul de reducere este premisa că piața bursieră reduce în esență sau ia în considerare toate informațiile disponibile, inclusiv evenimentele viitoare și potențiale. Când apar evoluții neașteptate, piața reduce aceste informații foarte rapid. Ipoteza de piață eficientă (EMH) se bazează pe ipoteza conform căreia piața bursieră este un mecanism de actualizare foarte eficient.
Cum funcționează un mecanism de reducere
Faptul că piața bursieră este esențial un mecanism de reducere explică schimbările sălbatice ale indexurilor bursiere în urma evenimentelor neașteptate, cum ar fi un dezastru natural sau un atac terorist. Gândiți-vă doar la cât de rapid va pierde un câștig de profit pentru o companie. Eficiența pieței bursiere ca mecanism de actualizare a fost intens dezbătută de-a lungul anilor. Economistul Paul Samuelson, care a încercat să demonstreze că piețele de acțiuni nu sunt întotdeauna bune, a remarcat faimos în 1966 că „indexurile Wall Street au prezis nouă din ultimele cinci recesiuni”.
Piața bursieră ca mecanism de reducere: dezbaterea
Piața bursieră se deplasează în general în aceeași direcție cu economia. Deci, atunci când economia crește, există șanse mari ca piața bursieră să prezinte și câștiguri. În schimb, dacă există o tendință descendentă în economie, există șansa ca piața bursieră să se conformeze. Piața poate crește chiar și atunci când există o așteptare de creștere economică. Investitorii au asistat la acest lucru când piața bursieră a prăbușit în urma crizei economice din 2008.
Doar pentru că cei doi au arătat o corelație directă în trecut, asta nu înseamnă că economia și piața bursieră se mișcă întotdeauna în aceeași direcție. De fapt, au existat cazuri care au prezentat scenariul opus. Investitorii nu au crezut și nu s-au deranjat să ia în considerare potențialele capcane ale bulelor de bursă anterioare, chiar dacă a existat atât de mult.
De exemplu, bulbul dotcom - bazat în principal pe speculații - a înregistrat o creștere a companiilor de tehnologie. Multe dintre aceste companii erau startup-uri și nu aveau antecedente financiare. Banii au fost ieftini, așa că nu a fost nicio problemă. Unii economiști credeau că acesta este un nou tip de economie normală sau nouă, în care nu exista posibilitatea unei recesiuni sau inflații, în ciuda avertismentelor președintelui Fed Alan Greenspan că aceste teorii nu erau raționale. Bula a izbucnit după ce Fed a consolidat politica monetară în 2000, piața s-a prăbușit și a pierdut toate câștigurile obținute la sfârșitul anilor '90.
Datorită înregistrării sale mai puțin decât perfect ca un mecanism de reducere de încredere în toate situațiile, mulți oameni susțin că piața bursieră este o reacție persistentă la schimbările economice. Concluzia este că viitorul este capricios, motiv pentru care piețele există în primul rând. Dacă viitorul ar fi previzibil, nu ar exista niciun motiv pentru a stabili opinii diferite ale ofertei și cererii de bunuri și a stabili prețurile de compensare a pieței, adică nu va fi necesară crearea de piețe. Nu ar exista decât Preeminentul prețului - un preț omniscient care reprezintă prețul de compensare a pieței, nu doar pentru oferta și cererea curentă, ci pentru toate timpurile.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.