Randament redus definit
Randamentul de reducere este o măsură a ratei de rentabilitate a unei obligațiuni către un investitor, declarată procentuală, iar randamentul de reducere este utilizat pentru a calcula randamentul la notele municipale, hârtie comercială și facturile de trezorerie vândute cu reducere. Randamentul de reducere este calculat ca (valoare nominală - preț de achiziție) [/ valoare nominală] * 360 / zile până la scadență, iar formula folosește o lună de 30 de zile și un an de 360 de zile pentru a simplifica calculul.
Reducerea randamentului de reducere
Randamentul de reducere calculează randamentul investitorului (ROI) al investitorului, care este generat prin achiziționarea investiției cu reducere și prin obținerea de venituri din dobânzi. O factură a Trezoreriei este emisă cu o reducere de la valoarea nominală (valoarea nominală), împreună cu multe forme de hârtie comercială și note municipale, care sunt instrumente de creanță pe termen scurt emise de municipalități. Facturile Trezoreriei SUA au o scadență maximă de șase luni (26 săptămâni), în timp ce notele și obligațiunile Trezoreriei au date de scadență mai lungi.
Cum se calculează randamentul cu reducere
Presupunem, de exemplu, că un investitor achiziționează o bancă de trezorerie de 10.000 USD la o reducere de 300 USD de la valoarea nominală (un preț de 9.700 USD) și că garanția se maturizează în 120 de zile. În acest caz, randamentul reducerii este (300 $ reducere) [/ 10.000 USD valoarea nominală] * 360/120 zile până la scadență sau un randament de 9% dividende.
Diferențele dintre randamentul cu reducere și acreție
Valorile mobiliare care sunt vândute la o reducere utilizează randamentul reducerii pentru a calcula rata de rentabilitate a investitorului, iar această metodă este diferită de creșterea obligațiunilor. Obligațiunile care utilizează amortizarea obligațiunilor pot fi emise la o valoare nominală, la o reducere sau la o primă, iar acreția este utilizată pentru a muta valoarea reducerii în venitul obligațiunilor pe durata rămasă a obligațiunii.
Presupunem, de exemplu, că un investitor achiziționează o obligațiune corporativă de 1.000 USD pentru 920 $, iar obligațiunea se maturizează în 10 ani. Deoarece investitorul primește 1.000 de dolari la scadență, reducerea de 80 USD este venitul obligațiunilor către proprietar, împreună cu dobânzile obținute la obligațiune. Acreția de obligații înseamnă că reducerea de 80 de dolari este înregistrată la venitul obligațiunilor pe parcursul celor 10 ani de viață, iar un investitor poate utiliza o metodă liniară sau metoda ratei dobânzii efective. Linia dreaptă înregistrează aceeași sumă în dolari în venituri din obligațiuni în fiecare an, iar metoda efectivă a ratei dobânzii utilizează o formulă mai complexă pentru a calcula valoarea venitului obligațiunilor.
Factoring într-o vânzare de securitate
Dacă o garanție este vândută înainte de data scadenței, rata de rentabilitate câștigată de investitor este diferită, iar noua rată de rentabilitate se bazează pe prețul de vânzare al garanției. Dacă, de exemplu, obligațiunea corporativă de 1.000 de dolari cumpărată cu suma de 920 USD este vândută la 1.100 de dolari la cinci ani de la data cumpărării, investitorul are un câștig la vânzare. Investitorul trebuie să determine valoarea discountului de obligațiuni care este înregistrat la venituri înainte de vânzare și trebuie să îl compare cu prețul de vânzare de 1.100 USD pentru a calcula câștigul.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.