Opțiune digitală
O opțiune digitală este un tip de contract de opțiuni care are o plată fixă dacă activul de bază trece peste pragul predeterminat sau prețul de grevă. Există o taxă în avans numită premium pentru opțiuni digitale, care este pierderea maximă pentru opțiune.
Spre deosebire de opțiunile tradiționale, opțiunile digitale nu se convertesc sau nu se exercită la acțiunile subiacente ale activului. În schimb, plătesc o recompensă fixă dacă prețul activului este peste sau sub prețul de grevă al opțiunii. Opțiunile digitale sunt, de asemenea, denumite opțiuni "binare" sau "totul sau nimic".
Opțiuni explicate
Opțiunile sunt instrumente financiare derivate, astfel încât acestea își primesc valoarea dintr-un activ sau titlu de bază. Opțiunile tradiționale oferă cumpărătorilor posibilitatea, deși nu obligația, de a tranzacționa garanția de bază la un preț predeterminat - numit preț de grevă - până la data expirării - sau data de încheiere a contractului.
Opțiunile au o primă atașată lor, ceea ce înseamnă că au o taxă în avans. Prima poate fluctua în timp și poate varia de la opțiune la opțiune, în funcție de valoarea garanției subiacente, cât de aproape de opțiune este expirarea acesteia, prețul de grevă și nivelul cererii pentru opțiunea de pe piață.
Valoarea primei poate oferi, de asemenea, informații cu privire la valoarea pe care investitorii o plasează asupra opțiunii și a garanției de bază. O opțiune care are valoare va avea probabil o primă mai mare decât o opțiune care este puțin probabil să obțină un profit până la data de expirare. Opțiunile sunt disponibile pentru multe titluri, inclusiv acțiuni, valute precum euro și mărfuri precum petrolul brut, porumb și gaz natural.
Cheie de luat cu cheie
- Opțiunile digitale sunt un tip de contract de opțiuni care are o plată fixă dacă activul de bază trece peste pragul predeterminat sau prețul de grevă.
- Taxa în avans numită primă reprezintă pierderea maximă pentru opțiunile digitale.
- Spre deosebire de opțiunile tradiționale, opțiunile digitale nu se convertesc sau nu se exercită la acțiunile activului de bază.
Caracteristici unice ale opțiunilor digitale
Opțiunile digitale sunt diferite de opțiunile tradiționale, prin faptul că nu transferă dreptul de proprietate asupra acțiunilor atunci când sunt exercitate sau la data de expirare. În schimb, opțiunile digitale plătesc suma fixă investitorului dacă prețul garanției de bază este peste sau sub greva opțiunii la expirare. Valoarea plății este determinată la debutul contractului și nu depinde de mărimea cu care se deplasează prețul de bază.
Dacă activul de bază expiră în bani, ceea ce înseamnă că opțiunea este profitabilă, opțiunea este plătită automat odată cu comerciantul care primește profitul. Dacă opțiunea expiră din bani, ceea ce înseamnă că nu este profitabilă, pierderea maximă a investitorului este limitată la prima inițială, indiferent de evoluția prețurilor aferente.
O opțiune digitală este doar un joc sau un pariu că prețul activului de bază va fi peste sau sub prețul de grevă la o anumită oră și dată. Dacă un investitor consideră că prețul de bază va fi peste greva, opțiunea va fi achiziționată. În schimb, dacă un investitor consideră că prețul suportului va fi sub grevă, opțiunea va fi vândută.
Listarea și reglementarea opțiunilor digitale
Spre deosebire de opțiunile de vanilie, vânzarea unei opțiuni digitale nu înseamnă că comerciantul scrie o opțiune, care implică vânzătorului sau scriitorului să plătească o taxă pentru a permite cumpărătorului să exercite opțiunea. În cele mai multe cazuri, investitorii care vând opțiuni tradiționale le folosesc ca strategie de venit și speră că opțiunea nu va fi exercitată, astfel încât să poată păstra prima.
Vânzarea unei opțiuni digitale este echivalentă cu achiziționarea unei opțiuni de vânzare, prin care investitorul se așteaptă ca valoarea de dedesubt să fie sub prețul grevei la expirare. Unii brokeri de opțiuni digitale descompun aceste opțiuni în apeluri și oferte, în timp ce alții au o singură opțiune în care comercianții pot cumpăra sau vinde - în funcție de direcția în care se așteaptă ca prețul să meargă.
Opțiunile de apel sunt cumpărate atunci când se preconizează o creștere a prețului de bază. Opțiunile de vânzare sunt cumpărate atunci când se preconizează scăderea prețului de bază.
Opțiunile digitale pot părea a fi similare cu contractele cu opțiuni standard, dar pot fi tranzacționate pe platforme nereglementate. Drept urmare, opțiunile digitale pot avea un risc mai mare de activitate frauduloasă. Investitorii care doresc să tranzacționeze opțiuni digitale ar trebui să utilizeze platforme care sunt reglementate de Securities and Exchange Commission (SEC) și de Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nadex este un broker de opțiuni digitale reglementat în SUA Platforma oferă prețuri de grevă și expirații pentru diverse active subiacente. Toate opțiunile au o valoare de 100 $ sau 0 USD la expirare. Plata maximă este de 100 USD, iar prima variază în funcție de greva și de prețul garanției de bază. Deci, dacă o primă este de 50 USD, plata maximă este de asemenea 50 USD, deoarece valoarea maximă a fiecărui contract este de 100 USD. Dacă prima este de 30 USD, plata maximă este de 70 USD pentru opțiunea respectivă.
Comercianții cumpără opțiunea dacă consideră că prețul de bază va fi peste greva la expirare. Dacă consideră că suportul va fi sub grevă, ei vând opțiunea.
Pro-uri
Opțiunile digitale plătesc o sumă fixă dacă activul de bază trece peste pragul predeterminat sau prețul de grevă.
Pierderea maximă pentru opțiunile digitale este limitată la taxa inițială sau prima.
Spre deosebire de opțiunile tradiționale, opțiunile digitale nu se convertesc sau nu se exercită la acțiunile subiacente ale activului.
Contra
Profiturile opțiunii digitale sunt limitate la plata fixă.
Opțiunile digitale pot fi riscante dacă sunt tranzacționate pe platforme nereglementate.
Investitorii ratează câștigurile de preț după expirare, deoarece nu există proprietatea garanției de bază.
Exemplu din lumea reală a unei opțiuni digitale bullish
Să spunem că Standard & Poor's 500 (S&P 500) se tranzacționează la 2.795 iunie 2. Un investitor consideră că S&P 500 va tranzacționa peste 2.800 înainte de sfârșitul zilei de tranzacționare 4. Iunie. Comerciantul achiziționează 10 opțiuni S&P 500 la un preț de grevă. din 2.800 de opțiuni pentru 40 USD pe contract.
Scenariul 1:
S&P 500 se închide peste 2.800 la sfârșitul zilei de tranzacționare, 4 iunie. Investitorului este plătit 100 USD pe contract, ceea ce reprezintă un profit de 60 $ pe contract sau 600 $ ((100 $ - 40 $) x 10 contracte).
Scenariul 2:
S&P 500 se închide sub 2.800 iunie. Investitorul pierde întreaga sumă de primă sau 400 USD (contracte de 40 x 10 USD).
Exemplu din lumea reală a unei opțiuni digitale bearish
Să spunem că aurul tranzacționează în prezent la 1.251 dolari, iar un investitor consideră că prețul aurului va scădea și se va închide sub 1.250 dolari până la sfârșitul zilei.
Investitorul vinde o opțiune digitală pentru aur la un preț de grevă de 1.250 USD, cu expirare la sfârșitul zilei și va fi plătit 65 USD la expirare, dacă este corect. Deoarece fiecare dintre aceste opțiuni digitale are o valoare maximă de 100 USD, prima plătită în caz de pierdere va fi de 35 USD sau (100 $ - 65 $).
Scenariul 1:
Prețul aurului scade și se tranzacționează la 1.150 USD până la sfârșitul zilei. Investitorului i se plătesc 65 USD pentru opțiune.
Scenariul 2:
Investitorul este greșit, iar prețul aurului se ridică la 1.300 de dolari până la sfârșitul zilei. Investitorul pierde 35 USD sau (100 $ - 65 $ = 35 $).
Este important de reținut că opțiunile digitale Nadex permit comercianților să părăsească anumite poziții înainte de expirare pentru pierderi parțiale sau profituri parțiale, în funcție de locul de tranzacționare. Cu toate acestea, trebuie să existe suficienți cumpărători și vânzători disponibili. Cu alte cuvinte, lichiditatea - dobânda de cumpărare și vânzare - trebuie să fie prezentă pentru a desface o poziție de opțiune înainte de expirare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.