Probabilitate implicită
Probabilitatea implicită este probabilitatea ca într-o perioadă specificată, de obicei un an, ca un împrumutat să nu poată efectua rambursări programate. Probabilitatea implicită sau probabilitatea de neplată depinde nu numai de caracteristicile împrumutatului, ci și de mediul economic. Pentru consumatori, un scor FICO implică o probabilitate particulară de neplată. Pentru companii, o probabilitate este implicată de ratingul lor de credit. PD-urile pot fi, de asemenea, estimate cu date istorice și tehnici statistice. PD este utilizat împreună cu „pierderea acordată implicit” (LDG) și „expunerea la neplată” (EAD) într-o varietate de modele de gestionare a riscurilor pentru a estima posibilele pierderi cu care se confruntă creditorii. În general, cu cât este mai mare probabilitatea implicită, cu atât rata dobânzii creditorului va fi mai mare. Creditorii doresc de obicei o rată a dobânzii mai mare pentru a compensa riscul de neplată mai mare.
Reducerea probabilității implicite
Oamenii întâlnesc uneori conceptul de probabilitate implicită atunci când achiziționează o reședință. Atunci când un cumpărător de casă solicită o ipotecă pentru o bucată de proprietate imobiliară, creditorul face o evaluare a riscului neplătit al cumpărătorului, pe baza punctajului său de credit și a resurselor sale financiare. Cu cât această probabilitate estimată este mai mare, cu atât rata dobânzii va fi oferită împrumutatului.
Aceeași logică intră în joc atunci când investitorii cumpără și vând valori mobiliare cu venituri fixe pe piața deschisă. Companiile care sunt în numerar și au o probabilitate de neplată scăzută vor putea emite datorii la rate mai mici ale dobânzii. Investitorii care tranzacționează aceste obligațiuni pe piața deschisă le vor prețui la o primă în comparație cu datoriile mai riscante. Cu alte cuvinte, obligațiunile mai sigure vor avea un randament mai mic. Dacă sănătatea financiară a unei companii se înrăutățește în timp, investitorii de pe piața obligațiunilor se vor adapta la riscul crescut și vor tranzacționa obligațiunile la prețuri mai mici și, prin urmare, la randamente mai mari.
Pe piața obligațiunilor, obligațiunile cu randament ridicat au cea mai mare probabilitate de neplată și, prin urmare, plătesc un randament mare sau o rată a dobânzii. La celălalt capăt al spectrului se află obligațiunile guvernamentale, care plătesc de obicei cele mai mici randamente.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.